投資家が人工知能（AI）についてしっかり理解したと思った矢先、状況は再び変わりつつあります。デロイトグローバルの「TMT予測2026」レポートによると、2026年には推論がAIコンピューティングの3分の2を占めると予測されています。推論はAI導入の次の段階を示しています。AIのトレーニングはモデルの知能を構築することに焦点を当てていますが、推論は実世界のユースケースにおいてモデルがどのように動作するかに関わります。最近話題になったOpenClaw AIエージェントが自律的に人々のコンピュータ上で動作している例が良いでしょう。AIのトレーニングと推論の主な違いは計算方法にあります。AI推論は、純粋な計算能力を最大化することから効率性を重視する方向にシフトする可能性がありますが、重要なポイントは一つです：世界はむしろチップの数が増える方を必要とするでしょう。ここでは、推論の爆発的拡大の恩恵を受ける準備が整った2つのAI株をご紹介します。画像出典：Getty Images。1. ブロードコム-----------**Nvidia**のGPUチップは重負荷作業に非常に優れており、AIモデルのトレーニングに最適です。そのため、Nvidiaは2023年初頭からデータセンター向けAIチップ市場を支配しています。しかし、**Broadcom**（AVGO 1.19%）はGPUの王者に対する正当な挑戦者として台頭しています。Broadcomは長年ネットワークチップに特化してきました。AIデータセンターでは、GPUクラスターの通信と情報処理を迅速に行う役割を果たしています。しかし、Broadcomは事業を拡大し、**Alphabet**やAnthropicなどの企業向けにアプリケーション固有の集積回路（ASIC）を設計し始めています。これらのAIハイパースケーラーは、Nvidiaの最大の顧客の一つです。特定のタスクに合わせて作られたカスタムチップは、高性能な汎用チップよりも効率的な場合があります。現実的には、AIチップ市場はすでに巨大であり、今後も成長を続けています。したがって、BroadcomがNvidiaの市場を奪うわけではありませんが、可能性は十分にあります。拡大NASDAQ: AVGO------------Broadcom本日の変動(-1.19%) $-3.93現在の価格$326.41### 重要データポイント時価総額1.6兆ドル本日の範囲$314.50 - $328.2752週範囲$138.10 - $414.61出来高570K平均出来高31M総利益率64.71%配当利回り0.73%Broadcomは70倍のPERと決して安くはありませんが、カスタムチップでの成功により、過去1年で長期成長予測が大きく引き上げられました。アナリストは今後もBroadcomの利益が年率30%以上で成長すると見込んでおり、この水準で株を買い持ちする価値は十分にあります。株を少し買い、下落時に備えて資金を温存しておくのも賢明です。BroadcomはAI推論の分野で大きな勝者となる可能性があります。2. アーム・ホールディングス---------------AIチップおよびより広範なチップ市場の中心にあるのは**Arm Holdings**（ARM +3.67%）です。同社は命令セットアーキテクチャ（ISA）を企業にライセンス供与しており、これはチップが話す言語のようなものです。どの企業がチップを作ろうとも、そのチップはその言語を理解し、話し、動作します。Armはスマートフォンなどの産業を支配していますが、他の分野でもシェアを拡大しています。Armの市場シェアはデータセンターで50%に迫っています。トップハイパースケーラー企業の**Amazon**、Alphabet、**Meta Platforms**、**Microsoft**などは、Armベースのサーバーチップを使用しています。Armはまた、AI推論の大きなチャンスと見ています。推論には安定した効率的な計算能力が必要であり、CPUはこれに優れています。GPUチップはスポーツカーのようなもので、非常に速く走ることはできますが、日常的な用途にはあまり適していません。過去数年で、Armは世界の市場シェアを44%から50%に拡大しています。拡大NASDAQ: ARM-----------Arm Holdings本日の変動(3.67%) $4.54現在の価格$128.32### 重要データポイント時価総額1310億ドル本日の範囲$124.25 - $131.2952週範囲$80.00 - $183.16出来高177K平均出来高5.7M総利益率94.84%投資家の中には、株価収益率（PER）が172倍という点に驚く人もいるでしょう。この高い価格は、同社の広い競争優位性、驚異的な94.8%の粗利益率、そして長期的な成長の可能性を反映しています。アナリストは、長期的にArmの利益が年率32%以上成長すると予測しています。ただし、逆風や市場の混乱があれば、Armの株価を支えるには不十分かもしれません。Broadcomと同様に、より良い買い時に備えて少し現金を持っておくのが賢明です。Armは非常に優れた株であり、株価が安くなることは稀なので、下落局は買いの好機となるでしょう。
AIトレーニングは忘れろ：AI推論が2026年の本当の稼ぎ頭。所有すべき2つの株はこちら。
投資家が人工知能（AI）についてしっかり理解したと思った矢先、状況は再び変わりつつあります。デロイトグローバルの「TMT予測2026」レポートによると、2026年には推論がAIコンピューティングの3分の2を占めると予測されています。
推論はAI導入の次の段階を示しています。AIのトレーニングはモデルの知能を構築することに焦点を当てていますが、推論は実世界のユースケースにおいてモデルがどのように動作するかに関わります。最近話題になったOpenClaw AIエージェントが自律的に人々のコンピュータ上で動作している例が良いでしょう。
AIのトレーニングと推論の主な違いは計算方法にあります。AI推論は、純粋な計算能力を最大化することから効率性を重視する方向にシフトする可能性がありますが、重要なポイントは一つです：世界はむしろチップの数が増える方を必要とするでしょう。
ここでは、推論の爆発的拡大の恩恵を受ける準備が整った2つのAI株をご紹介します。
画像出典：Getty Images。
NvidiaのGPUチップは重負荷作業に非常に優れており、AIモデルのトレーニングに最適です。そのため、Nvidiaは2023年初頭からデータセンター向けAIチップ市場を支配しています。しかし、Broadcom（AVGO 1.19%）はGPUの王者に対する正当な挑戦者として台頭しています。Broadcomは長年ネットワークチップに特化してきました。AIデータセンターでは、GPUクラスターの通信と情報処理を迅速に行う役割を果たしています。
しかし、Broadcomは事業を拡大し、AlphabetやAnthropicなどの企業向けにアプリケーション固有の集積回路（ASIC）を設計し始めています。これらのAIハイパースケーラーは、Nvidiaの最大の顧客の一つです。特定のタスクに合わせて作られたカスタムチップは、高性能な汎用チップよりも効率的な場合があります。現実的には、AIチップ市場はすでに巨大であり、今後も成長を続けています。したがって、BroadcomがNvidiaの市場を奪うわけではありませんが、可能性は十分にあります。
拡大
NASDAQ: AVGO
Broadcom
本日の変動
(-1.19%) $-3.93
現在の価格
$326.41
重要データポイント
時価総額
1.6兆ドル
本日の範囲
$314.50 - $328.27
52週範囲
$138.10 - $414.61
出来高
570K
平均出来高
31M
総利益率
64.71%
配当利回り
0.73%
Broadcomは70倍のPERと決して安くはありませんが、カスタムチップでの成功により、過去1年で長期成長予測が大きく引き上げられました。アナリストは今後もBroadcomの利益が年率30%以上で成長すると見込んでおり、この水準で株を買い持ちする価値は十分にあります。株を少し買い、下落時に備えて資金を温存しておくのも賢明です。BroadcomはAI推論の分野で大きな勝者となる可能性があります。
AIチップおよびより広範なチップ市場の中心にあるのはArm Holdings（ARM +3.67%）です。同社は命令セットアーキテクチャ（ISA）を企業にライセンス供与しており、これはチップが話す言語のようなものです。どの企業がチップを作ろうとも、そのチップはその言語を理解し、話し、動作します。Armはスマートフォンなどの産業を支配していますが、他の分野でもシェアを拡大しています。
Armの市場シェアはデータセンターで50%に迫っています。トップハイパースケーラー企業のAmazon、Alphabet、Meta Platforms、Microsoftなどは、Armベースのサーバーチップを使用しています。Armはまた、AI推論の大きなチャンスと見ています。推論には安定した効率的な計算能力が必要であり、CPUはこれに優れています。GPUチップはスポーツカーのようなもので、非常に速く走ることはできますが、日常的な用途にはあまり適していません。過去数年で、Armは世界の市場シェアを44%から50%に拡大しています。
拡大
NASDAQ: ARM
Arm Holdings
本日の変動
(3.67%) $4.54
現在の価格
$128.32
重要データポイント
時価総額
1310億ドル
本日の範囲
$124.25 - $131.29
52週範囲
$80.00 - $183.16
出来高
177K
平均出来高
5.7M
総利益率
94.84%
投資家の中には、株価収益率（PER）が172倍という点に驚く人もいるでしょう。この高い価格は、同社の広い競争優位性、驚異的な94.8%の粗利益率、そして長期的な成長の可能性を反映しています。アナリストは、長期的にArmの利益が年率32%以上成長すると予測しています。ただし、逆風や市場の混乱があれば、Armの株価を支えるには不十分かもしれません。Broadcomと同様に、より良い買い時に備えて少し現金を持っておくのが賢明です。Armは非常に優れた株であり、株価が安くなることは稀なので、下落局は買いの好機となるでしょう。