需要と供給の法則 - なぜ投資家は理解する必要があるのか

投資の世界では、誰もが価格予測の方法を探し、今日買えば利益が出るか、損失を避けるにはどうすればよいかを知りたがっています。そのためには、市場の基本的な仕組み、すなわち需要と供給の法則を理解する必要があります。これは、私たちが毎日目にする価格構造の原動力であり、株式、商品、さらには通貨などあらゆる市場に共通しています。

需要と供給 基本からの説明

簡単に理解すると、需要（Demand）とは買いたい意欲 - ある価格でどれだけの人が資産を欲しがっているか、供給（Supply）とは売りたい意欲 - ある価格でどれだけの人が売りたいと思っているかです。

価格と数量をグラフに描くと、2つの曲線が見えます。下に向かう需要曲線と上に向かう供給曲線です。これらの交点が「均衡価格」であり、市場が公正とみなす価格です。買い手と売り手の力がちょうど釣り合うポイントです。

重要なルール

まず最初に - 需要と供給の法則は次のように教えています。

価格が上昇すると、買いたい人は少なくなり、売りたい人は増えます。逆に、価格が下がると、買いたい人は増え、売りたい人は減ります。これは次の2つの理由によります。

• 所得効果：価格が低いと、同じお金でより多くの資産を買えるため、買い意欲が高まる。
• 代替効果：ある資産の価格が上がると、より安い他の資産に目を向ける。

均衡価格は需要と供給の衝突から生まれる

需要と供給の法則の重要性は、実際の価格がどこから生まれるのかを説明している点にあります。多くの投資家は数字だけを見て、その背後にある「買い手と売り手の戦い」を理解していません。

想像してみてください。もし今日、多くの買い手が殺到し、商品が限られている場合、どうなるでしょうか？ 価格は高騰します。より高い価格を支払ってでも資産を手に入れたい人が増えるからです。

逆に、売り手が多く買い手が少ない場合、価格は下落します。売り手は売りやすくするために価格を下げざるを得ません。

これは、買い手と売り手の数の変動がさまざまな要因によって引き起こされるためです。

• 需要側の要因：経済状況、投資信頼感、金利、ニュースの予測、嗜好の変化、消費者数
• 供給側の要因：生産コスト、税政策、技術革新、競合の数、天候や自然環境

金融市場 - 新しい形の需要と供給の法則

株式や金融資産の市場でも、需要と供給の原則は同じですが、別の名前で隠されています。

買い圧力は需要 - 株を買いたい人たち、
売り圧力は供給 - 株を売りたい人たちです。

私たちが画面上で見る株価は、これら二つの勢力のバトルの結果です。

需要や供給が変わるきっかけは何でしょうか？

• 決算発表：好決算なら買いが入り（需要増）、株価上昇
• ニュース：良いニュース・悪いニュース、政治・経済の動き
• 企業の意思決定：増資や自社株買いなど、株式数に影響
• 市場の流動性：資金の流入・流出の規模
• 投資家の信頼感：国内外の投資家や一般投資家の心理

株価予測における需要と供給の法則の活用

投資家が「需要と供給」を読み取れるようになれば、価格予測の精度が高まります。一般的な方法は二つあります。

1. ファンダメンタル分析

株価は企業の価値を反映していると考える方法です。株価は単なる紙切れの値段ではなく、企業の実態を示しています。

• Q1の決算が良ければ → 買いが入り（需要増） → 株価上昇
• Q1の決算が悪ければ → 売りが増え（供給増） → 株価下落
• 経済の良い兆候があれば → 投資家の期待が高まり → 需要増 → 株価上昇

2. テクニカル分析

過去の「買い・売りの動きの痕跡」をチャートやローソク足から読む方法です。

ローソク足の見方：

• 緑色のローソク（終値が始値より高い）：買い圧力が勝ち、日中の終値が高い
• 赤色のローソク（終値が始値より低い）：売り圧力が勝ち、終値が低い
• 十字線（ドージー）：買いと売りが拮抗している状態

サポートとレジスタンスの見つけ方：

• サポート：価格が下げ止まる過去のポイント。買い注文が集まりやすい
• レジスタンス：価格が上げ止まる過去のポイント。売り注文が集まりやすい

Demand Supply Zone - 実践的なトレード手法

「需要ゾーン」と「供給ゾーン」を見つけるのが人気です。

1. 急騰・急落のゾーン（Rally Base Rally / Drop Base Drop）

• 価格が急騰した後、一旦調整し、再び上昇（RBR）→ 需要ゾーン
• 逆に急落した後、調整し、再び下落（DBD）→ 供給ゾーン

2. 反転ポイント（Reversal）

• 価格が過熱して上昇しすぎて売りが入り、下落（Drop Base Rally）
• 逆に過度に下落しすぎて買いが入り、反発（Rally Base Drop）

これらのポイントを見つけることで、ブレイクアウトや反発を狙った取引が可能です。

なぜ需要と供給の法則を理解すべきか

第一に、これが「なぜ」価格が変動するのかを説明しているからです。
第二に、投資判断のツールとなり、「ただの抵抗線・支持線」ではなく、その背後にある理由を理解できるようになります。
第三に、株式だけでなく、債券、暗号資産、商品、通貨など、すべての資産に適用できる普遍的な法則です。

まとめ

需要と供給の法則は、単なる経済学の理論ではなく、市場の「本当のルール」です。価格は、買い手と売り手のバランスの崩れから生まれます。この法則を理解すれば、市場の全体像が見えるようになり、資金の流れや価格の動きが把握できるようになります。

この原則を身につけるには、対象資産の価格チャートに「需要供給ゾーン」や「サポート・レジスタンス」を見つける練習を重ねてください。多くのゾーンを見つけ、理解を深めるほど、市場の動きがより正確に読めるようになります。