S&P先物は米国の重要な雇用統計に注目し、わずかに上昇

ニューヨーク証券取引所のアメリカ国旗（iStock経由・Chameleonseye撮影）

オレクサンドル・ピリペンコ

2026年2月11日水曜日 午前3時18分 PST 9分読了

3月のS&P 500 E-Mini先物（ESH26）は今朝、+0.10%上昇しており、投資家は米国の非農業部門雇用者数報告の発表を待っています。この報告は、連邦準備制度の金利動向に関する見通しを形成する上で非常に重要です。

昨日の取引セッションでは、ウォール街の主要指数はまちまちで取引を終えました。S&Pグローバル(SPGI)は-9%以上下落し、S&P 500の中で最も大きな下落率を記録しました。これは、格付け機関が予想を下回る第4四半期の調整後EPSを発表し、2026年度の調整後EPS見通しも市場予想を下回ったためです。また、AIインフラ関連株も下落し、Western Digital(WDC)は8%以上下落してNasdaq 100の下位を牽引し、Seagate Technology Holdings(STX)も6%以上下落しました。さらに、税務戦略を作成するための新しいAIツールの破壊的な影響への懸念から、資産運用株も下落し、Raymond James Financial(RJF)とLPL Financial Holdings(LPLA)は8%以上下落しました。一方、好調な動きとして、Datadog(DDOG)は+13%以上急騰し、予想を上回る第4四半期の決算を発表したことで、S&P 500とナスダック100の中で最も上昇率の高い銘柄となりました。

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火曜日に発表された経済データによると、米国の小売売上高は12月に前月比変動なし、予想の+0.4%を下回り、自動車と部品を除くコア小売売上高も変動なしで、予想の+0.3%を下回りました。また、米国の第4四半期雇用コスト指数は前期比+0.7%で、予想の+0.8%を下回りました。さらに、12月の米国輸入物価指数は前月比+0.1%で、予想通りの結果となりました。

「消費者支出に関する最新のニュースは、FRBによる次の利下げの見通しにほとんど影響を与えませんでした。フェデラルファンド先物市場では、次の利下げは6月17日の会合で行われると見込まれています」と、ウェルズ・ファーゴ投資研究所のグローバルストラテジスト、ゲイリー・シュロスバーグ氏は述べました。

クリーブランド連邦準備銀行のベス・ハマック総裁は火曜日、経済指標の動向を見極めながら、金利は長期間据え置かれる可能性があると述べました。「ファンド金利を微調整しようとするよりも、最近の利下げの影響を評価し、経済の動きを見守る方が賢明だと考えます」とハマック氏は述べました。また、ダラス連邦準備銀行のロリー・ローガン総裁は、インフレが引き続き緩やかに進むことを期待しているものの、労働市場の「実質的な」弱さが必要だと述べました。

物語は続く  

一方、米国の金利先物市場では、次回のFOMC会合（3月）での金利据え置き確率は78.4%、25ベーシスポイントの利下げ確率は21.6%と見込まれています。

本日、投資家の注目は数時間後に発表される米国の月次雇用統計に集中しています。この報告は当初、先週金曜日に公開予定でしたが、政府の一部閉鎖により遅れました。特に、2025年3月までの雇用増加の修正も含まれ、採用ペースの大幅な鈍化が示される見込みです。経済学者の予測では、1月の非農業部門雇用者数は66,000人と見込まれ、12月の50,000人を大きく上回ると予想されています。

Scope Marketsのジョシュア・マホニー氏は、「弱い数字が出れば、特に金曜日のインフレデータが低調であれば、FRBは利下げにより一層近づくことになるだろう」と述べています。

22Vリサーチの調査によると、投資家の42%がこの重要な雇用統計を「リスクオン」と予想し、37%は「混合/無視できる」、21%は「リスクオフ」と答えています。

また、投資家は米国の平均時給データにも注目しています。エコノミストの予測では、1月の数値は前月比+0.3%、前年比+3.6%と見込まれ、12月の+0.3%、+3.8%と比較されます。

本日、米国の失業率も発表される予定です。エコノミストは、1月の失業率が4.4%で横ばいと予測しています。

また、EIAの週間原油在庫報告も本日発表されます。予想では、在庫は-20万バレルと見込まれ、先週の-350万バレルから改善される見込みです。

さらに、市場参加者は本日、カンザスシティ連邦準備銀行のジェフ・シュミット総裁、ミシェル・ボウマン連邦準備制度理事会副議長、クリーブランド連銀のベス・ハマック総裁、ダラス連銀のロリー・ローガン総裁のコメントに注目します。

決算関連では、シスコシステムズ(CSCO)、マクドナルド(MCD)、T-Mobile US(TMUS)、Shopify(SHOP)、AppLovin(APP)などの主要企業が本日四半期決算を発表予定です。ブルームバーグ・インテリジェンスによると、S&P 500企業の第4四半期の純利益は前年比+8.4%増と予測されています。

債券市場では、基準となる10年米国国債の利回りは4.129%、前日比-0.39%です。

ユーロストックス50指数は今朝、AIによる混乱への懸念から-0.34%下落しました。水曜日は、テクノロジー株が下落をリードし、Dassault Systèmes SE(DSY.P.DX)は第4四半期決算と2026年の収益見通しの失望により、19%以上急落しました。同社の弱い決算と見通しは、AIに対する脆弱性への懸念を高めました。また、資産運用株も、税務戦略を作成する新しいAIツールの破壊的な影響への懸念から米国の同業他社とともに下落しました。さらに、FTの報道によると、ウクライナのゼレンスキー大統領は2月24日に大統領選と平和合意に関する国民投票を発表する計画だと伝えられ、防衛株も下落しました。一方、鉱業株は好調で、イタリアの統計局ISTATの水曜日の発表によると、12月の工業生産は予想より少ない減少にとどまり、四半期の増加も示されており、長引く製造業の低迷が緩和しつつある兆候と見られています。投資家の関心は、今日後半に発表される米国の重要な雇用統計に移っています。その他の企業ニュースとして、シーメンス・エナジー(ENR.D.DX)は、第1四半期の好調な決算を受けて+4%以上上昇しました。また、ハイネケン(HEIA.NA)は、最大6,000人の人員削減計画を発表した後、+3%以上上昇しました。

イタリアの工業生産データが本日発表されました。

イタリアの12月工業生産は前月比-0.4%、予想の-0.6%を上回る結果となりました。

中国の上海総合指数(SHCOMP)は+0.09%上昇し、日本の金融市場は国民の祝日のため休場となりました。

中国の上海総合指数は、予想より弱いインフレデータを市場が消化したことにより、ほぼ横ばいで取引を終えました。水曜日には非鉄金属株が上昇を牽引しました。同時に、半導体やAI関連株は下落しました。水曜日に発表された国家統計局のデータによると、中国の1月の消費者物価指数(CPI)は、食品価格の下落により緩和し、前年比0.2%、前月比も+0.2%となりました。一方、生産者物価指数(PPI)は前年比-1.4%で、予想の-1.5%を上回る結果となりました。日本の株式市場は、建国記念日のため休場です。市場は木曜日に再開します。

市場前の米国株式動向

Cloudflare(NET)は、予想を上回る第4四半期決算と、2026年度の収益見通しの上方修正を受け、プレマーケットで+13%以上急騰しました。

Beta Technologies(BETA)は、アマゾンが同社の5.3%の株式を取得したことが判明し、プレマーケットで+18%以上上昇しました。

マテル(MAT)は、重要なホリデーシーズンの結果が振るわず、プレマーケットで-30%以上急落しました。

モデルナ(MRNA)は、FDAが新しい季節性インフルエンザワクチンの販売申請を審査しないと発表したため、プレマーケットで-10%以上下落しました。

Robinhood Markets(HOOD)は、Q4の収益が予想を下回ったことを受け、プレマーケットで-7%以上下落しました。

こちらでより多くの__pre-market stock movers__が確認できます

本日の米国決算ハイライト：2月11日（水）

シスコシステムズ(CSCO)、マクドナルド(MCD)、T-Mobile US(TMUS)、Shopify(SHOP)、AppLovin(APP)、エクイニックス(EQIX)、ヴェルティヴ・ホールディングス(VRT)、ヒルトン・ワールドワイド・ホールディングス(HLT)、モトローラ・ソリューションズ(MSI)、Waste Connections(WCN)、マーティン・マリエッタ・マテリアルズ(MLM)、ウエスティングハウス・エア・ブレーキ・テクノロジーズ(WAB)、ロリンズ(ROL)、クラフト・ハインツ(KHC)、アレン(AEE)、ロイヤルティ・ファーマ(RPRX)、グローバルファウンドリーズ(GFS)、カーティス・ライト(CW)、スムルフィット・ウェストロック(SW)、ヒューマナ(HUM)、ナイソース(NI)、アルベマール(ALB)、インターナショナル・フレーバーズ＆フレグランス(IFF)、シャークニンジャ(SN)、テネット・ヘルスケア(THC)、タイラー・テクノロジーズ(TYL)、ニューロクライン・バイオサイエンス(NBIX)、ユニティ・ソフトウェア(U)、ハブスポット(HUBS)、サービス・コーポレーション・インターナショナル(SCI)、ボーグワーナー(BWA)、ペンスキー・オートモーティブ・グループ(PAG)、コンフルエント(CFLT)、ジェネラック・ホールディングス(GNRC)、ワッツ・ウォーター・テクノロジーズ(WTS)、アンテロ・リソーシズ(AR)、ソルスティス・アドバンスト・マテリアルズ(SOLS)、ピルグリムズ・プライド(PPC)、アンテロ・ミッドストリーム(AM)、オーロラ・イノベーション(AUR)、ライダー・システム®、プライメリカ(PRI)、NNNリート(NNN)、リバティ・ブロードバンド(LBRDK)、リシア・モーターズ(LAD)、ダーリング・インダストリーズ(DAR)、MSAセーフティ(MSA)、アバントール(AVTR)、パーソンズ(PSN)、STAGインダストリアル(STAG)、コグネックス(CGNX)、ペイコム・ソフトウェア(PAYC)、テレックス(TEX)、レイオニア(RYN)、ニュー・マーケット(NEU)、ファースト・アメリカン・ファイナンシャル(FAF)、サイトワン・ランドスケープ・サプライ(SITE)、ノーブル・コーポレーション(NE)、リバティ・ブロードバンド(LBRDA)、テイラー・モリソン・ホーム(TMHC)、エッセンシャル・プロパティーズ・リアルティ・トラスト(EPRT)、コムストック・リソーシズ(CRK)、クアンタムスケープ(QS)、ノースウェスタン・エナジー・グループ(NWE)、インディペンデンス・リアルティ・トラスト(IRT)、カダント(KAI)、セレブライトDI(CLBT)、Q2ホールディングス(QTWO)、パロマー・ホールディングス(PLMR)、ブラックストーン・モーゲージ・トラスト(BXMT)、バイキング・セラピューティクス(VKTX)、クレインNXT(CXT)、アーバンエッジ・プロパティーズ(UE)、フォーコーナーズ・プロパティ・トラスト(FCPT)、ザ・シェフズ・ウェアハウス(CHEF)、マグローヒル(MH)、ヴァテックス(VERX)、クイデルオルソ(QDEL)、インスパイア・メディカル・システムズ(INSP)、コアシビック(CXW)、ゲッティ・リアルティ(GTY)、レゲット&プラット(LEG)、ファストリー(FSLY)、ヘルスケア・サービス・グループ(HCSG)、フロンティア・グループ・ホールディングス(ULCC)、プレシジョン・ドリリング(PDS)、セーフホールド(SAFE)、ピードモント・リアルティ・トラスト(PDM)、キメラ・インベストメント(CIM)、ナボーズ・インダストリーズ(NBR)など。

掲載時点で、オレクサンドル・ピリペンコは本記事で言及されている証券を直接または間接的に保有していません。本記事の情報とデータはあくまで情報提供を目的としています。元々、Barchart.comに掲載されました。