SoundHound vs. C3.ai：決算前により良い買いとなるAI株はどちらですか？

AIに焦点を当てた小型株、SoundHound AI（SOUN）+5.87%▲およびC3.ai（AI）+0.72%▲は、今週決算発表を控えています。SoundHoundは2025年第4四半期の決算を2月26日に発表し、C3.aiは2026年度第3四半期の数字を2月25日に報告予定です。TipRanksの株式比較ツールを使い、SOUNとAIを並べて、アナリストがどちらの銘柄を好むかを見てみました。決算に向けて、アナリストはSOUNに対して強気の買い推奨を出しており、約100%の上昇余地を見込んでいます。一方、AI株はホールド推奨で、より控えめな47%の上昇余地となっています。

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背景として、SoundHound AIは音声技術に特化しています。音声や言語を理解するAIツールを開発し、さまざまな業界にこれらのソリューションを販売しています。一方、C3.aiは企業向けのAIソフトウェアを提供しています。同社のツールは、企業がデータをより効果的に活用し、効率を向上させ、日常業務を合理化するのに役立ちます。年初来、両銘柄ともに20%以上下落しています。

SoundHoundの第4四半期決算に対するアナリストの予想

ウォール街は、SoundHound AIが1株あたり0.10ドルの赤字を計上すると予想しています。これは、1年前の0.69ドルの赤字から大きく改善した数字です。一方、売上高は前年比55%以上増加し、約5398万ドルになると見込まれています。通年では、売上高は1億6500万ドルから1億8000万ドルの範囲を見込み、2024年の8470万ドルのほぼ倍となる見込みです。

SoundHoundは引き続き成長に注力しているため、まだ黒字化していません。同社は技術の向上と顧客獲得のために多額の投資を行っており、そのため赤字が続いています。ただし、経営陣は今後の四半期で損失が縮小すると考えており、売上の伸びとガイダンスの向上は長期的な潜在力を示しています。

SOUN株は買いか？

ウォール街のアナリスト、H.C. Wainwrightのスコット・バック氏は、SOUNの目標株価を26ドルと最も高く設定しています。これは、現状から200%以上の上昇余地を示しています。バック氏は、SoundHoundが2026年後半までに調整後EBITDAの黒字化を目指しており、その間も成長のために投資を続ける計画だと述べています。このアプローチは短期的にはマージンに圧力をかける可能性があります。

過去3ヶ月間、SOUN株にはアナリストから5回の買い推奨と1回のホールド推奨が出されています。

C3.aiの第3四半期決算予想

C3.aiについて、ウォール街は第3四半期（FY26）の損失を1株あたり0.29ドルと予想しています。これは、1年前の0.12ドルの損失から拡大しています。売上高は前年比20%以上減少し、約7556万ドルになると見込まれています。通年では、非GAAP営業損失は1億8050万ドルから2億1050万ドルの範囲、四半期の損失は4400万ドルから5200万ドルと予測されています。

アナリストは決算発表を前に慎重な見方をしています。BofAの五つ星アナリスト、池田康司氏は、最近C3.aiに対して売り推奨を再確認しました。彼は、競争の激化や企業向けAIにおける長期的な地位に懸念を示しています。これらのリスクを反映し、目標株価を14ドルから10ドルに引き下げ、他のインフラソフトウェア企業よりも低い売上倍率で評価しています。

また、C3.aiの収益のかなりの部分がパイロットプロジェクトから来ており、長期のサブスクリプション契約に移行していない点も指摘しています。今後の決算では、これらのパイロットが安定した継続収益に変わる証拠をより明確に示してほしいと述べています。

C3.aiは買いに値する銘柄か？

今後を見据えると、池田氏は売上の伸びは控えめで、フリーキャッシュフローも深刻にマイナスになると予測しています。全体として、同氏はこの株が今後、より成長性と収益性の高いソフトウェア企業に遅れをとる可能性があると考えています。

過去3ヶ月間、AI株には1回の買い推奨、5回のホールド推奨、3回の売り推奨が付けられています。

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