Arm Holdings:米国銀行はCPU市場でのシェアがさらに拡大する可能性があると考えています

Investing.com - Arm Holdingsの株価は取引前にわずかに上昇しました。これは、米国銀行が以前述べたように、中央処理装置（CPU）がデータセンターのワークロードでますます重要になるにつれて、同社が急速に拡大するAI推論市場でより大きなシェアを獲得する見込みがあるためです。

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アナリストのVivek Aryaは火曜日のレポートで、「AI推論は制御集約型であり、より多くのCPUを必要とします」と述べ、CPUは全体のAIデータセンターの総利用可能市場（TAM）において安定した「約4-5%のシェアを維持する」と補足しました。米国銀行はこの市場規模を約1.4兆ドルと見積もっています。

米国銀行の予測によると、サーバーCPU市場は倍以上に成長する可能性があり、「2030年度には、サーバーCPUの総利用可能市場は2025年度のわずか270億ドルから約600億ドルに拡大し、複合年間成長率は17%に達します」。

同銀行は、そのうち約70%がAIサーバーからのものであると予測しています。この環境下で、米国銀行は「2030年度にはArmの市場シェアがさらに20-25%以上に拡大する見込みで、以前の予測の15-20%を上回る」と述べています。

また、同銀行は、「AIが単なるトレーニングから推論へと移行するにつれて、Armはそこから恩恵を受ける」と補足し、推論はより制御指向のCPU性能に依存していると指摘しました。

さらに、2025年度第4四半期の記録的なシェア拡大についても強調し、「Armはサーバー価値シェアで史上最高の11.9%に達した」と述べています。

米国銀行は、Armが商用CPU市場に進出する計画は、その利用可能市場を大幅に拡大させる可能性があると考えており、「完全なチップレット（chiplet）技術を通じて、Armのサービス可能市場（SAM）は30倍に拡大する可能性がある」と述べています。

しかしながら、同銀行は、「現在年間約8億ドルのソフトバンクのライセンス販売収入を失う可能性があり、これが中期的な収益の一部を相殺する可能性がある」とも警告しています。

米国銀行はArmに対して中立的な評価を再確認していますが、長期的なCPUシェアの機会が改善していることから、目標株価を140ドルに引き上げました。

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