“AIスーパー風暴”が米国株式市場を襲う。 AI（人工知能）に対する恐慌売りや「関税戦争」リスクの再燃による二重の衝撃で、昨夜の米国株式市場は全面的に下落し、ダウ平均は821ポイント超の大幅下落、ナスダック、S&P500指数もそれぞれ1％超の下落となった。大型ハイテク株の多くも下落し、ソフトウェア株は再び激しい売りに見舞われ、VIX恐怖指数は10％超上昇した。 ゴールドマン・サックスの最新データによると、機関投資家は過去4年で最大規模の売りを行い、下落リスクヘッジの買いを進めている。S&P500の1か月オプションの偏度は4年ぶりの急角度に上昇し、下落期待のプットオプションの高騰と上昇期待のコールオプションの割安が共同して推進している。 **全面的な下落** 日本時間2月23日夜、米国株式市場の寄り付き後、三大指数は一斉に急落し、取引終了時点でダウ平均は821ポイント超の下落、下落率は1.66％、ナスダックは1.13％、S&P500は1.04％の下落となった。 大型ハイテク株の多くも下落し、マイクロソフトは3％超の下落、アマゾン、Meta、テスラは2％超の下落、グーグルも1％超下落した。今週決算発表を控えるNVIDIAは0.91％上昇、Appleは0.6％上昇した。 分析によると、米国株式市場は月曜日に「AI衝撃波」と「関税戦争再燃」の二重の打撃を受け、金融・ソフトウェア株は再び激しい売りに見舞われた。 ニュース面では、AIスタートアップのAnthropicが新たなプログラミング機能を搭載したClaude Codeを発表し、商用プログラミング言語COBOLの研究・分析作業の大部分を自動化したことが市場のIBM大型メインフレーム事業の展望に対する懸念を引き起こした。IBMの株価は月曜日に13％超の暴落を記録し、25年以上で最大の一日下落となった。2月の累計下落率は27％に達し、数十年ぶりの最大月間下落を記録した。 他のソフトウェア株も大きく下落し、ソフトウェアETFのIGVは約5％下落し、2年以上ぶりの安値を更新した。今月は2008年以来最悪の月間パフォーマンスとなる見込みだ。中でも、ApplovinやCrowdStrikeは9％超の下落、Oracleは4％超の下落、SnowflakeやPalantirも3％超の下落となった。 さらに、「2028年の知能危機」と題した記事が米国株式市場で狂乱的に拡散し、投資家の懸念を一層高めた。著者は「2028年6月に発表されたマクロ研究」をもとに、AI技術の進歩と知能体の普及が人類社会と経済に与える影響を逆算して展開している。 記事は架空の命題を提示している：AIが何度も楽観的予測を超えて進化しても、それが必ずしも資産や経済にとって良いことではなく、むしろ豊富な機械知能が労働所得や消費循環を圧迫し、「生産性繁栄」から生じる需要縮小と金融の再評価を引き起こす可能性があると。 米国株の取引終了時点で、記事中で名指しされた上場企業は概ね下落した。特に、宅配サービスのDoorDashやブラックストーンは6％超の下落、アメリカン・エキスプレスは7％超の下落、UberやVisaも下落した。 これについて、JonesTradingのチーフ・マーケットストラテジスト、マイケル・オルークは次のように述べている：「これは衝撃的な市場反応だ。本当の悪材料に直面したとき、私はこの市場の驚くべき粘り強さを見てきたが、今や全くの虚構の作品が市場を一気に失速させている。」 関税については、昨年多くのグローバルな関税政策が最高裁判決により覆された後、トランプ大統領は関税戦争のリスクを急激に高めている。トランプは月曜日に、「最高裁判決を利用していたずらを仕掛けようとする国は、より高い関税とより深刻な結果に直面する」と警告した。それにもかかわらず、EUは欧米貿易協定の承認を一時停止し、米欧間の貿易関係の不確実性を増大させている。 この影響で、国際金銀価格は大きく上昇し、現物金は2.38％上昇、COMEX金先物は3.31％上昇、現物銀は3.99％上昇、COMEX銀先物は7.26％上昇した。 次の市場の焦点は、現地時間火曜日夜（日本時間25日早朝）にトランプが議会で年次の国家演説を行うことに集中している。 **ゴールドマン・サックスの突発警告** ゴールドマン・サックスのデータによると、米国株は「指数が極度に静かで、個別株が激しく動揺する」という異常な乖離期にある。ボラティリティ指数（VIX）は低位にあるものの、機関投資家は過去4年で最大規模の売りを行い、下落リスクヘッジの買いを進めている。 ゴールドマン・サックスのトレーダー、ブライアン・ギャレットは最新のレポートで次のように述べている：「最新の機関投資家の動きには、売り、空売り、総エクスポージャーの縮小、純エクスポージャーの減少が含まれている。これは、ボラティリティ指数（VIX）が35のときの防御的な状態に似ている。」S&P500の1か月オプション偏度は4年ぶりの急角度に上昇し、下落期待のプットと上昇期待のコールの価格差が拡大している。 あるゴールドマン・サックスのトレーディング担当者は、「私たちのトレーディングフロアでは、まだS&P500のコール買い需要は見られない」と述べている。 データによると、長期資産運用機関は先週40億ドルの純売りを行い、今月はこれまでに100億ドルの純売りを記録している。ヘッジファンドは主要証券会社を通じて、過去4週間のうち3週間にわたり米国株を純売りし、その70％はテクノロジー、メディア、通信セクターに集中している。業界別に見ると、ソフトウェアやインターネット株を大規模に売り、半導体やストレージチップ株を買い増している。 ギャレットは、「これは過去4年間で最大規模の資産管理機関と純買いポジションの売りの一つだ」と指摘し、他の大規模な売りの時期として2022年8月（180億ドル）、2024年3月（140億ドル）、2025年3月（220億ドル）を挙げている。 分析によると、現在の米国株市場は重要な試練を迎えつつある。世界的なAIリーダーのNVIDIAは水曜日の米国株取引終了後に決算を発表し、市場の方向性を左右するきっかけとなる可能性がある。
深夜、全線大幅下落！「スーパー・ストーム」が突如襲来！
“AIスーパー風暴”が米国株式市場を襲う。
AI（人工知能）に対する恐慌売りや「関税戦争」リスクの再燃による二重の衝撃で、昨夜の米国株式市場は全面的に下落し、ダウ平均は821ポイント超の大幅下落、ナスダック、S&P500指数もそれぞれ1％超の下落となった。大型ハイテク株の多くも下落し、ソフトウェア株は再び激しい売りに見舞われ、VIX恐怖指数は10％超上昇した。
ゴールドマン・サックスの最新データによると、機関投資家は過去4年で最大規模の売りを行い、下落リスクヘッジの買いを進めている。S&P500の1か月オプションの偏度は4年ぶりの急角度に上昇し、下落期待のプットオプションの高騰と上昇期待のコールオプションの割安が共同して推進している。
全面的な下落
日本時間2月23日夜、米国株式市場の寄り付き後、三大指数は一斉に急落し、取引終了時点でダウ平均は821ポイント超の下落、下落率は1.66％、ナスダックは1.13％、S&P500は1.04％の下落となった。
大型ハイテク株の多くも下落し、マイクロソフトは3％超の下落、アマゾン、Meta、テスラは2％超の下落、グーグルも1％超下落した。今週決算発表を控えるNVIDIAは0.91％上昇、Appleは0.6％上昇した。
分析によると、米国株式市場は月曜日に「AI衝撃波」と「関税戦争再燃」の二重の打撃を受け、金融・ソフトウェア株は再び激しい売りに見舞われた。
ニュース面では、AIスタートアップのAnthropicが新たなプログラミング機能を搭載したClaude Codeを発表し、商用プログラミング言語COBOLの研究・分析作業の大部分を自動化したことが市場のIBM大型メインフレーム事業の展望に対する懸念を引き起こした。IBMの株価は月曜日に13％超の暴落を記録し、25年以上で最大の一日下落となった。2月の累計下落率は27％に達し、数十年ぶりの最大月間下落を記録した。
他のソフトウェア株も大きく下落し、ソフトウェアETFのIGVは約5％下落し、2年以上ぶりの安値を更新した。今月は2008年以来最悪の月間パフォーマンスとなる見込みだ。中でも、ApplovinやCrowdStrikeは9％超の下落、Oracleは4％超の下落、SnowflakeやPalantirも3％超の下落となった。
さらに、「2028年の知能危機」と題した記事が米国株式市場で狂乱的に拡散し、投資家の懸念を一層高めた。著者は「2028年6月に発表されたマクロ研究」をもとに、AI技術の進歩と知能体の普及が人類社会と経済に与える影響を逆算して展開している。
記事は架空の命題を提示している：AIが何度も楽観的予測を超えて進化しても、それが必ずしも資産や経済にとって良いことではなく、むしろ豊富な機械知能が労働所得や消費循環を圧迫し、「生産性繁栄」から生じる需要縮小と金融の再評価を引き起こす可能性があると。
米国株の取引終了時点で、記事中で名指しされた上場企業は概ね下落した。特に、宅配サービスのDoorDashやブラックストーンは6％超の下落、アメリカン・エキスプレスは7％超の下落、UberやVisaも下落した。
これについて、JonesTradingのチーフ・マーケットストラテジスト、マイケル・オルークは次のように述べている：「これは衝撃的な市場反応だ。本当の悪材料に直面したとき、私はこの市場の驚くべき粘り強さを見てきたが、今や全くの虚構の作品が市場を一気に失速させている。」
関税については、昨年多くのグローバルな関税政策が最高裁判決により覆された後、トランプ大統領は関税戦争のリスクを急激に高めている。トランプは月曜日に、「最高裁判決を利用していたずらを仕掛けようとする国は、より高い関税とより深刻な結果に直面する」と警告した。それにもかかわらず、EUは欧米貿易協定の承認を一時停止し、米欧間の貿易関係の不確実性を増大させている。
この影響で、国際金銀価格は大きく上昇し、現物金は2.38％上昇、COMEX金先物は3.31％上昇、現物銀は3.99％上昇、COMEX銀先物は7.26％上昇した。
次の市場の焦点は、現地時間火曜日夜（日本時間25日早朝）にトランプが議会で年次の国家演説を行うことに集中している。
ゴールドマン・サックスの突発警告
ゴールドマン・サックスのデータによると、米国株は「指数が極度に静かで、個別株が激しく動揺する」という異常な乖離期にある。ボラティリティ指数（VIX）は低位にあるものの、機関投資家は過去4年で最大規模の売りを行い、下落リスクヘッジの買いを進めている。
ゴールドマン・サックスのトレーダー、ブライアン・ギャレットは最新のレポートで次のように述べている：「最新の機関投資家の動きには、売り、空売り、総エクスポージャーの縮小、純エクスポージャーの減少が含まれている。これは、ボラティリティ指数（VIX）が35のときの防御的な状態に似ている。」S&P500の1か月オプション偏度は4年ぶりの急角度に上昇し、下落期待のプットと上昇期待のコールの価格差が拡大している。
あるゴールドマン・サックスのトレーディング担当者は、「私たちのトレーディングフロアでは、まだS&P500のコール買い需要は見られない」と述べている。
データによると、長期資産運用機関は先週40億ドルの純売りを行い、今月はこれまでに100億ドルの純売りを記録している。ヘッジファンドは主要証券会社を通じて、過去4週間のうち3週間にわたり米国株を純売りし、その70％はテクノロジー、メディア、通信セクターに集中している。業界別に見ると、ソフトウェアやインターネット株を大規模に売り、半導体やストレージチップ株を買い増している。
ギャレットは、「これは過去4年間で最大規模の資産管理機関と純買いポジションの売りの一つだ」と指摘し、他の大規模な売りの時期として2022年8月（180億ドル）、2024年3月（140億ドル）、2025年3月（220億ドル）を挙げている。
分析によると、現在の米国株市場は重要な試練を迎えつつある。世界的なAIリーダーのNVIDIAは水曜日の米国株取引終了後に決算を発表し、市場の方向性を左右するきっかけとなる可能性がある。