Integer Holdingsは、過去1年間で株価が30%以上下落しているにもかかわらず、新たに$99 百万ドルの持分を獲得

2026年2月17日、アイレニック・キャピタル・マネジメントLPは、インテジャー・ホールディングス（ITGR +1.48%）に新たなポジションを開示し、推定で9,911万ドルの取引に基づき、1,263,663株を取得しました。

何が起こったのか

2026年2月17日付のSEC提出書類によると、アイレニック・キャピタル・マネジメントLPは、四半期中にインテジャー・ホールディングスの新規保有を確立し、1,263,663株を取得しました。取引の推定価値は、期間中の平均価格に基づき9,911万ドルでした。四半期末時点での同ファンドのインテジャー・ホールディングスに対する保有額は9,911万ドルであり、株価の動きを含めたポジションの価値を反映しています。

その他の情報

• 提出後の上位5保有銘柄：
  • NYSE: ITGR：9,911万ドル（運用資産の13.7%）
  • NASDAQ: SHC：6,700万ドル（運用資産の9.3%）
  • NASDAQ: TBPH：5,166万ドル（運用資産の7.1%）
  • NASDAQ: ALKT：4,860万ドル（運用資産の6.7%）
  • NYSE: WK：4,761万ドル（運用資産の6.6%）
• 2026年2月17日時点で、インテジャー・ホールディングスの株価は87.66ドルで、過去1年で37.9%下落し、S&P 500を49.75ポイント下回っています。

企業概要

企業概要

• インテジャー・ホールディングスは、心臓病学、神経調節、整形外科、血管、先進的外科応用向けの製品を含む幅広い医療機器と部品を製造しています。
• 主にアウトソーシングされた製造業者として運営し、OEM（オリジナル機器製造業者）に高付加価値の専門医療機器やバッテリーソリューションを供給することで収益を上げています。
• 主要顧客は、多国籍OEMおよびその子会社であり、特に心臓病、神経調節、整形外科、先進的外科市場に焦点を当てています。

インテジャー・ホールディングスは、医療機器業界の主要な契約製造業者であり、多様な製品と技術を持つグローバルOEMにサービスを提供しています。

この取引が投資家にもたらす意味

インテジャーは2025年を8%の売上成長で18億5,000万ドルに、調整後EPSは21%増の6.40ドルで締めくくりました。第4四半期の調整後EPSは23%増の1.76ドルに上昇しました。これらは必ずしも苦境を示す数字ではありません—たとえ株価の最近の動きがそう示唆しているように見えても。

はい、GAAP利益は負債転換コストやその他の費用に圧迫されており、レバレッジは調整後EBITDAの約3.0倍に留まっています。しかし、経営陣は2026年の調整後EPSを6.29ドルから6.78ドルの範囲と見込み、2027年には市場平均を上回る200ポイントの有機成長に回帰すると見ています。

ヘルスケアサービス、ソフトウェア、バイオテクノロジー銘柄を含むポートフォリオの中で、これは13.7%の株式資産の中でかなりの割合を占めています（ただし、基礎となるプットオプションを除く）。これは、評価と資本配分が触媒となり得る、運営的に堅実な企業をターゲットとしたアクティビスト投資家のプロフィールに合致します。

長期投資家は、心臓血管分野の有機的成長、負債の規律、短期的な見通しに対する実行力に注目すべきです。38%の下落は期待を下げますが、ファンダメンタルズが維持されれば、そのギャップは埋まる可能性があります。