人工知能データプラットフォーム専門企業**Palantir Technologies**（PLTR 3.51％）の株価は、2026年初頭のソフトウェア売りの中で大きく下落しました。この記事執筆時点で、年初来で約27％下落しています。このような調整はチャンスを生むこともあります。しかし、すべての株の売りが過剰反応というわけではありません。中には妥当な理由がある場合もあり、下落は市場が過度に楽観的だった前提から後退していることを示すこともあります。言い換えれば、一部の株は自らを過剰に買いすぎた後、より適正な評価に再調整されているだけかもしれません。私の見解では、Palantirの最近の調整は非常に理にかなっていると思います。成長株は、数年間の大きな利益の後に一息つく必要がありました。確かに、Palantirの最近の事業成績は非常に優れています。しかし、評価額も重要です。ただし、今後どれだけ株価が下落する可能性があるのかという疑問もあります。残念ながら、まだ多くの下落余地があると考えています。もちろん、誰も正確に株価の動きを予測できるわけではありませんが、明らかなのは、現在のPalantirの株価は今後数年間の驚異的な成長を織り込んでいるということです。つまり、たとえ事業が順調に進んでも、さらなる下落の余地は存在します。画像出典：Getty Images。否定できない勢い-------------------Palantirの最新の結果は驚異的でした。第4四半期の売上高は前年同期比70％増の14億ドルに達しました。また、同四半期の純利益も非常に高く、一般に認められた会計原則（GAAP）による純利益は6億900万ドルでした。さらに、事業モデルは引き続き大きなキャッシュフローを生み出しています。Palantirは第4四半期の調整後フリーキャッシュフローを7億9100万ドルと報告し、これは期間中の売上高の56％に相当します。通年で見ると、2025年の売上高は前年比56％増の45億ドル、GAAP純利益は16億ドルに達しました。決算発表で、PalantirのCEOアレックス・カープは、Palantirの驚異的なRule of 40スコアが127％であることに言及しました。これは、企業の売上成長率と調整後営業利益率を合計した指標であり、AI（人工知能）モデルの進展に伴い、運用レバレッジの拡大に注力していると述べました。同社は2026年の売上予測も発表し、前年比61％の成長を示唆しています。これらの理由から、2025年のPalantirは市場の注目を集める存在でした。評価基準は依然高い-------------------しかし、問題は、株価が今後数年間のより印象的な結果だけでなく、驚異的な結果を織り込んでいる点です。評価基準はもはや高すぎる可能性があります。最近の下落後も、Palantirの評価は非常に高いままです。この記事執筆時点で、株価は約200倍のPER（株価収益率）と約70倍の売上高倍率で取引されています。このような評価では、投資家は単なる素晴らしい一年以上のものに対価を支払っていることになります。今後数年間、売上と利益の前年比成長率が約50％程度維持される必要があり、その水準を維持できなければ、株価の評価は正当化できなくなる可能性があります。一方で、重要な逆風もあります。それは希薄化です。2025年、Palantirは6億8400万ドルのストック・オプション費用を計上しました。これは、2025年の売上高45億ドルに対してかなりの額です。この希薄化は、今後も急速な成長を続ける必要性をさらに高めます。成長が鈍化しつつも希薄化がこの水準を維持すれば、過熱した評価に見合う成長を実現するのは難しくなるかもしれません。拡大NASDAQ: PLTR------------Palantir Technologies本日の変動(-3.51%) $-4.75現在の株価$130.49### 主要データポイント時価総額$312B本日の範囲$127.40 - $132.0052週範囲$66.12 - $207.52出来高1.5百万株平均出来高44百万株総利益率82.37％Palantir株はどこまで下がる可能性があるか？---------------------------------------あくまで思考実験としての予測ですが、Palantir株の潜在的な下落シナリオを慎重に考える価値はあります。もしPalantirの株価が半分に下落し、その基礎となる利益と売上が変わらなかった場合でも、評価は依然として高いままです。50％の株価下落は、PER約100倍、P/S（株価売上高比率）約35倍に相当します。では、Palantir株はどこまで下がる可能性があるのでしょうか？50％のさらなる下落もあり得ると予測するのは決して非現実的ではありません。多くのソフトウェア企業は、PER100倍やP/S30倍台での取引を夢見ることさえできません。問題は、そのようなプレミアムが、たとえ成長著しいPalantirであっても、誤差の余地をほとんど残さないことです。投資家が理解すべきは、Palantirの事業は確実に実行されており、最新四半期の売上は前年比70％増であるということです。しかし、株価の最近の調整後も、評価は非常に高いため、大きな下落があれば株式は高値のまま高コストになる可能性があります。要するに、もしPalantir株を保有したいなら、いずれははるかに低い評価で買うチャンスが訪れるかもしれません。
予測：パランティア株はさらにどれだけ下落する可能性があるか
人工知能データプラットフォーム専門企業Palantir Technologies（PLTR 3.51％）の株価は、2026年初頭のソフトウェア売りの中で大きく下落しました。この記事執筆時点で、年初来で約27％下落しています。
このような調整はチャンスを生むこともあります。しかし、すべての株の売りが過剰反応というわけではありません。中には妥当な理由がある場合もあり、下落は市場が過度に楽観的だった前提から後退していることを示すこともあります。言い換えれば、一部の株は自らを過剰に買いすぎた後、より適正な評価に再調整されているだけかもしれません。
私の見解では、Palantirの最近の調整は非常に理にかなっていると思います。成長株は、数年間の大きな利益の後に一息つく必要がありました。
確かに、Palantirの最近の事業成績は非常に優れています。しかし、評価額も重要です。
ただし、今後どれだけ株価が下落する可能性があるのかという疑問もあります。残念ながら、まだ多くの下落余地があると考えています。もちろん、誰も正確に株価の動きを予測できるわけではありませんが、明らかなのは、現在のPalantirの株価は今後数年間の驚異的な成長を織り込んでいるということです。つまり、たとえ事業が順調に進んでも、さらなる下落の余地は存在します。
画像出典：Getty Images。
否定できない勢い
Palantirの最新の結果は驚異的でした。第4四半期の売上高は前年同期比70％増の14億ドルに達しました。また、同四半期の純利益も非常に高く、一般に認められた会計原則（GAAP）による純利益は6億900万ドルでした。さらに、事業モデルは引き続き大きなキャッシュフローを生み出しています。Palantirは第4四半期の調整後フリーキャッシュフローを7億9100万ドルと報告し、これは期間中の売上高の56％に相当します。
通年で見ると、2025年の売上高は前年比56％増の45億ドル、GAAP純利益は16億ドルに達しました。
決算発表で、PalantirのCEOアレックス・カープは、Palantirの驚異的なRule of 40スコアが127％であることに言及しました。これは、企業の売上成長率と調整後営業利益率を合計した指標であり、AI（人工知能）モデルの進展に伴い、運用レバレッジの拡大に注力していると述べました。同社は2026年の売上予測も発表し、前年比61％の成長を示唆しています。
これらの理由から、2025年のPalantirは市場の注目を集める存在でした。
評価基準は依然高い
しかし、問題は、株価が今後数年間のより印象的な結果だけでなく、驚異的な結果を織り込んでいる点です。
評価基準はもはや高すぎる可能性があります。
最近の下落後も、Palantirの評価は非常に高いままです。この記事執筆時点で、株価は約200倍のPER（株価収益率）と約70倍の売上高倍率で取引されています。
このような評価では、投資家は単なる素晴らしい一年以上のものに対価を支払っていることになります。今後数年間、売上と利益の前年比成長率が約50％程度維持される必要があり、その水準を維持できなければ、株価の評価は正当化できなくなる可能性があります。
一方で、重要な逆風もあります。それは希薄化です。2025年、Palantirは6億8400万ドルのストック・オプション費用を計上しました。これは、2025年の売上高45億ドルに対してかなりの額です。この希薄化は、今後も急速な成長を続ける必要性をさらに高めます。成長が鈍化しつつも希薄化がこの水準を維持すれば、過熱した評価に見合う成長を実現するのは難しくなるかもしれません。
拡大
NASDAQ: PLTR
Palantir Technologies
本日の変動
(-3.51%) $-4.75
現在の株価
$130.49
主要データポイント
時価総額
$312B
本日の範囲
$127.40 - $132.00
52週範囲
$66.12 - $207.52
出来高
1.5百万株
平均出来高
44百万株
総利益率
82.37％
Palantir株はどこまで下がる可能性があるか？
あくまで思考実験としての予測ですが、Palantir株の潜在的な下落シナリオを慎重に考える価値はあります。もしPalantirの株価が半分に下落し、その基礎となる利益と売上が変わらなかった場合でも、評価は依然として高いままです。50％の株価下落は、PER約100倍、P/S（株価売上高比率）約35倍に相当します。
では、Palantir株はどこまで下がる可能性があるのでしょうか？50％のさらなる下落もあり得ると予測するのは決して非現実的ではありません。多くのソフトウェア企業は、PER100倍やP/S30倍台での取引を夢見ることさえできません。問題は、そのようなプレミアムが、たとえ成長著しいPalantirであっても、誤差の余地をほとんど残さないことです。
投資家が理解すべきは、Palantirの事業は確実に実行されており、最新四半期の売上は前年比70％増であるということです。しかし、株価の最近の調整後も、評価は非常に高いため、大きな下落があれば株式は高値のまま高コストになる可能性があります。
要するに、もしPalantir株を保有したいなら、いずれははるかに低い評価で買うチャンスが訪れるかもしれません。