機関調査丨スマートグリッド＋蓄電＋データセンターこの会社の高圧変圧器の受注は飽和状態で、予備注文はすでに6ヶ月分あります

2026-02-24 08:00:20

最近、多くの上場企業が投資者関係活動記録表の公告を発表し、それぞれの機関とのビジネス交流内容を公開している。その中で、各社の事業展開の進展や注目点が明らかになっている。

望変電気：35-220千ボルト変圧器の備蓄注文はすでに6ヶ月

望変電気は最近、诺安基金、平安证券、华泰资产など17の機関から調査を受けた。

調査の中で、望変電気は、220kVおよび以下（35-220kV）の変圧器の注文が飽和状態であり、備蓄注文はすでに6ヶ月に達していると明らかにした。最近、中国能建と関連のフレームワーク協定を締結し、今後は具体的なプロジェクトに基づき、注文金額を確定させる必要がある。

望変電気は、世界的な電力設備市場の熱潮、「第十四五」計画における高損失電力変圧器の大規模なアップグレードと交換、その他の「電力装備のグリーン・低炭素化」を推進する政策の基盤の上に、エネルギー革命とAIの計算能力ブームが重なり、送配電設備の需要をさらに押し上げていると指摘した。市場調整を経た後、シリコン鋼の価格は徐々に安定に向かうと予測している。

「当社の製品注文の適用地域は南米、米国テキサス州、オマーンなどに及び、これらの注文に関わるプロジェクトはすべてデータセンターのプロジェクトです」と望変電気は述べている。同社は今後も積極的に国際市場を拡大し、海外の優良プロジェクトに引き続き注目していく方針だ。

その他の注文について、望変電気は、今年は入札など多様なチャネルを通じて、新エネルギー、蓄電、風力発電・太陽光発電などの分野の注文を獲得していると紹介した。第十四五期の中国の新型電力システムの多角的な構築が加速する中、新型蓄電は新たな成長点となり、蓄電、風力、太陽光などの新エネルギー事業が今後も業績に貢献し続けると見込まれる。

望変電気の主な事業は、取向シリコン鋼と送配電および制御装置の研究開発、生産、販売である。

中原証券の最新レポートは、望変電気は「第十四五」期の国内電網投資や海外のデータセンター、電網インフラ建設需要の恩恵を十分に受けると予測している。また、同社の産業チェーンの一体化の優位性は顕著であり、高級変圧器の出荷増加や高牌号シリコン鋼の技術革新、産能解放の恩恵を受ける見込みだ。

電網設備セクターは本日一方的に上昇し、保変電気、白雲電器など多くの銘柄がストップ高となった。望変電気は7.50%高で引け、年初来で66.44%の上昇を記録している。ETF商品では、電網設備ETF（159326）が本日4.37%急騰し、取引高は15億元超となった。このファンドは市場唯一の中証電網設備テーマ指数に連動するETFであり、申万二級業種の中で電網設備の構成比は78%以上を占めている。

崇徳科技：受注十分、現在の生産ラインはフル稼働状態

崇徳科技は最近、兴业证券、国泰基金、诺安基金などの機関から調査を受けた。

調査の中で、崇徳科技は、正常に事業を行い、受注も十分にあり、生産運営は受注状況に応じて合理的に計画されていると明らかにした。現在、生産ラインはフル稼働状態であり、設備、工程、物流の最適化と改善により、稼働率は着実に向上している。「募集投資プロジェクトの段階的な稼働に伴い、産能は大幅に増加し、事業成長のニーズに応えることができる」と述べている。

資料によると、崇徳科技の主要製品とサービスは、動圧油膜滑り軸受、風力発電用滑り軸受、高速永磁電動機、産業用駆動とサービスであり、エネルギー発電、産業駆動、石油化学、船舶などの分野に焦点を当てている。

崇徳科技は、すでに西門子、GE、ABB、英格索兰、阿特拉斯などの国内外の大手企業と長期的な協力関係を築いていると述べている。また、東方電気、上海電気、中国重燃などの国内主要ガスタービンメーカーに燃機軸受を供給し、燃機滑り軸受の自主設計・製造を実現している。

将来展望として、崇徳科技は、「国際化・新質化・ブランド化」戦略を軸に、滑り軸受の主力事業を深耕し、高級市場や新興産業への展開を進めるとともに、新技術の最前線における応用分野に合わせて産業配置を行い、高品質な発展を推進するとしている。