Microsoftは1年後にどこにいるのか？

株価は時間とともに変動しやすいですが、マイクロソフト（MSFT 2.60％）は少なくとも大手テック企業の基準では大きな下落局面に直面しています。マイクロソフトの株価は最高値から25％以上下落しており、過去10年で2番目に悪い下落となっています。

実績のある世界的なテック大手であるマイクロソフトは、簡単に下落しません。この下落は問題の兆候であり、ウォール街は警告を発しています。では、いったい何が起きているのでしょうか？

複数の要因が同時に株価に影響を与えています。以下に、それらが何を意味し、1年後にマイクロソフトの株価が上昇する可能性が高いのか低いのかを解説します。

画像出典：Getty Images。

なぜマイクロソフトは下落しているのか？実は複数の理由があります

まず、マイクロソフトは人工知能（AI）に関して、板挟みの状態にあります。ChatGPTの開発者であるOpenAIに投資し、密接に提携しています。マイクロソフトはOpenAIに依存しており、OpenAIはAzureの6,250億ドルのクラウドコンピューティングバックログのうち、2,810億ドルを占めています。

しかし、OpenAIは競争相手の出現に苦戦しており、その資金調達能力に対する監視も厳しくなっています。OpenAIは、ビジネスが数十億ドルを消耗しながらも、1兆ドル超の支出を賄う能力に疑問が投げかけられています。マイクロソフト自身も今年だけでAIインフラに1200億ドルを投資する計画であり、OpenAIが失敗すれば大きなリスクとなります。

最後に、ソフトウェアはAIが大きな波を起こす可能性のある最初の産業の一つとして浮上しています。ソフトウェア株は広範な売り浴びせに見舞われており、マイクロソフトの伝統的なWindowsや生産性ソフトウェアは重要な収益源です。これらを総合すると、マイクロソフトは最近の記憶の中で最もプレッシャーを受けている状態です。

投資家はマイクロソフトについてどれくらい懸念すべきか？

マイクロソフトの株価がどこまで下がるかは予測できません。むしろ、投資家は最悪のシナリオがどれほど起こり得るかを見極めるべきです。

マイクロソフトは、自社のAIモデルを開発してOpenAIからの依存を多様化しようとしています。OpenAIは、今後数年間の事業安定のために新たに1000億ドルの資金調達を進めています。OpenAIが突然崩壊する可能性は低いと考えられます。また、競合他社に対抗して、AIエージェントを開発するFrontierのリリースや、コードを書くための新しいCodexモデルの導入、そして人気のオープンソースAIエージェントプログラムであるOpenClawの買収も進めています。

マイクロソフトにとって、投資家はそのソフトウェアの粘着性を過小評価している可能性があります。例えば、2024年7月にはサードパーティのサイバーセキュリティのバグにより、Windowsのコンピュータシステムが世界的に停止し、事実上世界が止まりました。今や、未検証のAIに切り替えるために重要なソフトウェアを取り除くのは非常に難しいと考えられます。特に、マイクロソフトが製品全体にAI機能を統合している今、その動きはさらに堅固になっています。

投資家は、これらの状況が落ち着くにつれて市場の不安も和らぐことを期待すべきです。

拡大

NASDAQ: MSFT

マイクロソフト

本日の変動

(-2.60%) $-10.33

現在の価格

$386.90

主要データポイント

時価総額

$2.9兆

当日の範囲

$385.09 - $395.36

52週範囲

$344.79 - $555.45

出来高

1.5百万

平均出来高

31百万

粗利益率

68.59％

配当利回り

1.09％

1年後に株価は上昇するのか、それとも下落するのか？

マイクロソフトの評価額が下がるにつれて、潜在的なリスクは減少し、上昇の可能性は高まります。株価はすでに過去10年で最低のP/E比率に近い、25倍未満で取引されています。ビジネスの基本的な健全性が維持される限り、1年後に今よりも高く取引されていると考えるのは無理ではありません。