金利上限が信用アクセスを変える、連邦準備制度が明らかに

もしトランプ大統領の提案したクレジットカード金利上限10％が全国的に施行された場合、何が起こるでしょうか？ニューヨーク連邦準備銀行は、いくつかの州で設定された金利上限（ただしはるかに高い水準）を調査し、信用供給が減少したというよりは再配分されたことを明らかにしました。

ただし、その比較は完全に同じ条件ではありません。分析はイリノイ州やサウスダコタ州のように最大36％の上限を設けた場合に焦点を当てています。

それでも、結果は多くの業界アナリストが予想する、はるかに低い上限の下で起こると考えることと一致しています。サブプライム層への貸し出しは大きく減少し、信用口座の数は上限を設けていない州と比べて20％減少しました。実質的に、これらの上限は低所得者層からの信用を抑制し、すでに経済的に安定している消費者に信用を集中させる結果となったのです。

予算の緩和は見られない

サブプライム層の借り手も、金利上限の下で負債残高が16.9％減少しましたが、延滞率は改善しませんでした。つまり、上限は信用へのアクセスを減らす一方で、そのリスクを軽減しなかったのです。

「クレジットカードの金利を下げても、家計の負担が特に軽減されるわけではありません」と、ジェイヴリン・ストラテジー＆リサーチのクレジットディレクター、ブライアン・ライリーは述べています。「720点未満のスコアを持つサブプライム口座は、クレジットカード以外にもさまざまな義務があります。自動車ローンや分割払い（BNPL）、個人ローンなども含まれ、これらの支出は日常生活費や家賃・住宅ローン、医療費、自動車修理、雇用の不安定さなどの予期せぬ出費と競合します。」

「リスクの高い借り手は、クレジットカードのAPRが10％でも22％でも、デフォルトする可能性が高いです」と彼は言います。「雇用の不安や持続的なインフレといった要因は、家庭の予算に圧力をかけるワイルドカードであり、リスクの高い信用分類に属する人々は予期せぬ出来事に最も脆弱です。」

リスクに応じた貸付価格設定

借り手だけでなく、カード発行者も適切にリスクを価格に反映させる能力が制限されることで、金利上限は全体の貸付プールに悪影響を及ぼす可能性があります。

「クレジットスコア、特にFICOスコアはリスクを予測し、貸し手が貸付の機会とリスクを管理するのに役立ちます」とライリーは述べています。「リスクに応じた価格設定は、貸付の最も重要な要素の一つです。これにより、貸し手は口座の支払い能力と意図を詳細に評価できるようになります。リスクに基づく価格設定は、弱い信用口座の高リスクを低リスクと分類された借り手に転嫁しないことも保証します。」

タグ：クレジットカードクレジットカード金利FICO金利ニューヨーク連邦準備銀行