ユニファースト株について知っておくべきこと：ファンドが$89 百万ドルの賭けを強化

2026年2月17日、エンジンキャピタルマネジメントはユニファースト（UNF 1.98%）の株式を大規模に買い増し、四半期平均価格に基づき推定6,713万ドルの取引で397,772株を取得したことを開示しました。

何が起こったのか

2026年2月17日付のSEC提出書類によると、エンジンキャピタルマネジメントは直近の四半期にユニファースト（UNF 1.98%）の保有株数を397,772株増加させました。取引の推定価値は6,713万ドルで、四半期の平均終値を用いて算出されました。四半期末時点での同社のユニファーストの保有株の価値は7,833万ドル増加し、これは追加取得分と株価上昇の両方を反映しています。

その他のポイント

• エンジンキャピタルマネジメントの買いにより、ユニファーストの管理資産（AUM）に占める割合は12.2%に上昇しました。
• 提出後の主要保有銘柄：
  • NYSE:AVTR：1億3,669万ドル（AUMの21%）
  • NYSE:NATL：9,838万ドル（AUMの15%）
  • NYSE:UNF：8,871万ドル（AUMの12%）
  • NASDAQ:OFIX：6,447万ドル（AUMの10%）
  • NASDAQ:NXST：4,046万ドル（AUMの6%）
• 2026年2月17日時点で、ユニファーストの株価は238.27ドルで、過去1年で13.8%上昇しています。

企業概要

企業の概要

• ユニファーストは、米国、カナダ、ヨーロッパで職場制服、保護作業服、施設サービス用品、救急用品を提供しています。
• 主に制服や施設用品のレンタル、クリーニング、販売を通じて収益を上げており、フルサービスレンタル、リース、直接購入のプログラムを組み合わせて展開しています。
• 自動車、飲食サービス、医療、製造、政府、公共事業など多様な顧客層にサービスを提供しています。

ユニファーストは、規模の大きな職場制服と施設サービスの主要提供者であり、広範な地理的展開を持つ企業です。同社は複数セグメントのリースとサービス契約を通じて継続的な収益モデルを構築し、安定したキャッシュフローと顧客維持を実現しています。統合された提供体制と専門的な保護衣料への注力により、特殊なビジネスサービス業界で競争優位を築いています。

この取引が投資家にもたらす意味

この大規模な投資は興味深いもので、ユニファーストは必ずしも一攫千金を狙った銘柄ではありません。むしろ、制服、施設サービス、安全用品を提供する継続的な収益源となるビジネスです。

2026年度第1四半期の売上高は2.7%増の6億2,130万ドルとなり、コアの制服・施設セグメントの有機的成長率は2.4%でした。一方、デジタル変革と成長施策への投資により営業利益率は9.2%から7.3%に低下しましたが、純利益は3,440万ドル（1株当たり1.89ドル）となっています。

また、バランスシートは健全で、現金1億2,950万ドルを保有し、長期負債はありません。長期投資家にとって重要なのは、規律ある成長です。ユニファーストは控えめな成長を続けており、短期的な利益を犠牲にして規模と効率性を高めています。これらの投資が持続的な運用レバレッジに結びつけば、12%の保有比率は先見の明と映るかもしれません。もし利益率が回復しなければ、リターンは単に安定的なものにとどまる可能性もあります。