物理的な金または銀の株式？ IAUとSIL ETFについての詳しい解説

グローバルX - シルバーマイナーETF（SIL +2.25%）とiShares ゴールドトラスト（IAU +2.74%）は、貴金属にアクセスする一般的な方法ですが、それぞれアプローチが大きく異なります。SILは銀採掘企業に投資し、IAUは実物の金を保有しています。両者は、基礎資産、リスクプロフィール、コストの点で最も違いがあり、次に詳しく解説して投資家が情報に基づいた判断をできるようにします。

概要（コストと規模）

ベータはS&P 500に対する価格変動性を示し、過去5年間の週次リターンから算出されます。1年リターンは過去12ヶ月の総リターンを表します。

パフォーマンスとリスクの比較

内容の概要

IAUは実物の金の価格に密接に連動するよう構成されており、金鉱採掘企業ではなく金塊に直接投資する形です。2024年2月20日時点で16.07オンスを信託に保有し、運用歴は21年です。運用資産は800億ドルを超え、金へのエクスポージャーを得る最も流動性の高い方法の一つですが、配当はありません。

一方、SILは銀採掘株のバスケットを保有しています。最大の保有銘柄はウィートン・プレシャス・メタルズ（WPM +3.64%）、パンアメリカン・シルバー（PAAS +0.74%）、クール・マイニング（CDE +0.91%）で、これらが合計で40%以上を占めます。これにより、SILは銀価格に間接的にエクスポージャーを持ちますが、個別企業の動きや株式市場の変動にも影響されやすいです。SILは39銘柄を保有し、レバレッジやヘッジ戦略は採用していません。

ETF投資に関する詳細なガイドは、こちらのリンクからご覧ください。

投資家への影響

グローバルX - シルバーマイナーETFとiSharesゴールドトラストの主な違いは二つあります。SILは銀に焦点を当てており、銀採掘企業の株式を保有する株式ETFです。一方、IAUは金に焦点を当てており、金鉱株ではなく金の実物を金庫に保管するコモディティETFです。

IAUは金そのものへの純粋な投資であり、物理的な金塊を所有・保管するリスクや手間を避けて金に投資できる最も直接的な方法の一つです。IAUのような実物金ETFは金価格に密接に連動し、一般的に金と同じ割合で値動きしますが、経費率や追跡誤差の違いにより若干の差異があります。

SILの総リターン価格データはYChartsによるものです。

一方、SILのパフォーマンスは、そのポートフォリオ内の個別株の動きに依存します。例えば、最大保有銘柄が企業固有の好材料で上昇すれば、SILも上昇しやすくなります。SILは世界の銀採掘企業の株式を保有しており、銀株への広範で分散されたエクスポージャーを投資家に提供します。

IAUは金そのものの「安全資産」としての典型例であり、低コストで金に投資できる合理的な選択肢です。銀は主に工業用金属であり、SILは株式を通じて間接的に銀に賭ける良い選択肢ですが、長期的には高い経費率がリターンを削る可能性もあります。