インフラレッドファイナンスとは？PoLメカニズムとiBGTの価値を詳しく解説

Infrared Financeとは？

画像提供：https://infrared.finance/pol-vaults

Infrared Financeは、Berachainネットワーク上に構築されたインフラプロトコルです。BerachainのProof of Liquidity（PoL）メカニズムを核に、流動性およびステーキングの総合的なソリューション群を開発しています。Infraredの目的は、PoLへの参加を一般ユーザーにも安全かつ容易に提供することです。複雑な仕組みを理解する必要はなく、ワンクリックで流動性ボールトに参加し、報酬を受け取ることができます。

Infraredのコアメカニズム：PoLとリキッドステーキング

Proof of Liquidity（PoL）は、Berachain独自のコンセンサスおよび報酬メカニズムです。この仕組みでは、流動性がネットワークのセキュリティとエコシステムの健全性に不可欠とされています。Berachainに流動性を提供したユーザーは、ガバナンストークン（BGT）や追加報酬を獲得できます。しかし、BGTは通常非流動的かつ譲渡不可であり、DeFi用途が制限されます。Infraredはリキッドステーキングによって、BGTとBERAを取引可能なリキッドトークンへと変換し、参入障壁を下げています。

コアプロダクト：iBGTとiBERAとは？

• iBGT：Infraredが提供するBGTのリキッド版です。PoLボールトに資産を預け、流動性ステーキングに参加すると、iBGTを受け取れます。このトークンは自由に譲渡・取引でき、DeFiで再ステーキングも可能なため、ステーキング報酬と流動性を同時に得られます。
• iBERA：同様に、iBERAはBERAのリキッドステーキングによって生成されるトークンです。これにより、ロックやステーキングされていたBERAも流動性を維持し、ユーザーは追加のDeFi活動に参加できます。

これら2種類のトークンを活用することで、InfraredはPoL報酬と流動性ステーキングをDeFiユーティリティとシームレスに統合し、ユーザーに高い柔軟性と効率性を提供します。

PoLボールト：最新状況と市場データ

公式データによれば、InfraredのPoLボールトの現在の総ロック価値（TVL）は約US$189.86百万です。プラットフォームは、ステーブルコイン、BERA、BTC/ETH、その他主要資産ペアなど、複数のボールトタイプに対応しており、ボールトごとに年利（APR）は大きく異なります。たとえば、特定のBERA関連ボールト（eWBERA-4-osBGTボールトなど）では、APRが約80.9%に達するものもあります。

一方、Infrared BGT（IBGT）はプラットフォームのリキッドトークンであり、現在の取引価格は約US$0.8474です。この価格は過去最高値（約US$11.74）を大きく下回っています。ただし、IBGTは主にPoL流動性とガバナンス用途で使われるため、その価値はエコシステムの期待と長期的な可能性に連動しています。

Infraredを選ぶ理由：利点とリスクの考慮点

利点：

• ユーザーフレンドリー — InfraredはPoL参加を簡素化しています。ユーザーはボールトに預けるだけでiBGTとiBERAを獲得でき、手動ステーキングや複雑な手続きは不要です。
• 流動性と利回り — iBGTとiBERAにより、ユーザーはステーキング報酬と流動性報酬を得ながら、DeFi活動（取引、再ステーキング、流動性提供など）の柔軟性も維持できます。この二重のメリットが、Infraredを従来型ステーキングと差別化しています。
• 基盤インフラ — InfraredはBerachainエコシステム内で主要なリキッドステーキングおよびボールトプロトコルとして、数多くのプロジェクトに流動性インフラを提供し、先行者優位性を持っています。

リスク・考慮点：

• 一部のボールトは非常に高いAPRを提供しますが、これらのリターンにはスマートコントラクトの脆弱性や流動性プールの変動（資産価格の急変など）といった重大なリスクが伴います。
• IBGTの市場価格は依然として過去最高値を大きく下回っており、短期的な変動性がセカンダリーマーケット取引者にとって重要なリスク要因となっています。
• PoLやリキッドステーキングは新しい仕組みであり、採用はエコシステムや市場の受容に依存します。Berachainネットワークやエコシステムの成長が停滞した場合、Infraredの長期的価値も影響を受ける可能性があります。

まとめ

Infrared Financeは、Berachainネットワークで流動性とリターンを求めるユーザーにとって魅力的なソリューションです。iBGT、iBERA、PoLボールトを活用すれば、ユーザーはエコシステムへの参加、流動性提供、報酬獲得を容易に実現でき、資産の柔軟性も維持できます。ただし、高い利回りには高いリスクが伴うため、仕組みの理解とボールト・資産配分の慎重な選択が重要です。