ビットコイン価格予測：BTCはETFからの797百万ドルの流出により10万ドルを下回ったが、長期的な展望は依然として強気である

Bitcoin ETF、5日連続で資金流出

米国市場では再び動揺が広がっています。SoSoValueのデータによると、米国現物型ビットコインおよびイーサリアムETFは火曜日に合計7億9,700万ドルの純流出を記録し、機関投資家の資金流出としては過去約2か月で最大規模となりました。現物型ビットコインETFは5億7,800万ドルの流出と、8月1日以降最大の単日流出となりました。

FidelityのFBTCは3億5,700万ドル、Ark & 21SharesのARKBは1億2,800万ドル、GrayscaleのGBTCは4,890万ドルの資金流出となりました。計7つのビットコインファンドが5日連続して純流出を続け、総額は19億ドルに達しています。

機関投資家資本の再配置

BTC Marketsのアナリスト、Rachael Lucasは、5日間の流出は市場停滞ではなく、マクロ経済圧力による機関投資家のポートフォリオ調整であると指摘しています。FRB議長Jerome Powellの先月のタカ派発言で12月の利下げ期待が消え、米ドル指数（DXY）が再び100超となり、リスク回避姿勢が強まりました。テクノロジー株と暗号資産の連動性が高まり、AI（人工知能）セクターの調整がビットコインの変動性を一層増幅させています。

恐怖と強欲指数は火曜日時点で21（極度の恐怖）まで急落し、前日から42ポイント下落しました。Caladanリサーチの責任者Derek Limは、ETF資金流出がこの恐怖を強め、市場の不確実性は米国政府シャットダウンリスクの高まりでさらに増幅していると述べています。

市場調整は健全な構造を維持

短期的な圧力はあるものの、全体としては健全な調整であるとLimは分析しています。利下げ延期はリスク資産に短期的な逆風ですが、マクロ環境は依然として堅調です。市場は量的引き締め（QT）の終了間近で、利下げは避けられません。ビットコインは高値12万5,000ドルから9万9,000ドルまで約21.5%下落しており、第1四半期の31%調整と比べて穏やかな下げ幅です。Limはこのフェーズを必要な調整と捉えています。

短期的なビットコイン価格見通し

執筆時点で、ビットコインは過去24時間で約6.5%下落し、9万9,000ドル付近まで下落した後に反発しています。テクニカル面では、BTCが再び9万9,000ドルのサポートを割り込むと、9万5,000ドルゾーンの再テストが予想されます。ここで安定したベースが形成されれば、市場心理の改善とともに、ビットコインが11万〜11万5,000ドルレンジを目指す展開が見込まれます。

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まとめ

今回の下落は、機関投資家による資本の入れ替えとマクロ政策期待の変化を示しており、長期的なトレンド転換ではありません。FRBの金融政策が徐々に緩和され、ドル高が落ち着けば、ビットコインは再び上昇基調に戻る可能性があります。長期投資家にとって、このような変動は戦略的な投資機会となるでしょう。