ビットコイン価格は$110Kで失敗: マクロ経済的要因の中での市場テスト

価格レビュー

図:https://www.gate.com/trade/BTC_USDT

2025年6月初旬、ビットコインの価格は$110,000レベルを繰り返しテストし、$110,500付近で新たなローカル高値を達成しましたが、維持することはできませんでした。その後、大口保有者による利益確定が売り注文の急増を引き起こし、価格は迅速に$104,000〜$105,000の範囲に戻りました。6月15日正午（北京時間）時点で、BTCは$104,447で取引されており、最近のピークから約5%の下落です。テクニカルチャートは、日次レベルでの強気の勢いが弱まっていることを示しており、取引量は価格の上昇に伴って拡大していないため、現在の上昇には持続可能性が欠けていることを示唆しています。

• 高点と押し戻し範囲：$110,500から$104,000への下落、約6%の単一の押し戻しを伴う；
• 統合範囲：サポートは$104K〜$105Kで何度も得られましたが、上昇の勢いを取り戻すのは難しいです；
• 投資家の行動：短期的な利益確定が支配しており、新たな買い意欲は非常に慎重です。

マクロ経済要因

1. 米国と中国の間の貿易ゲーム
   中国とアメリカの間で高レベルの対話が進展したとの報道がある一方で、最終合意の署名に関するタイムラインはまだ発表されていません。市場は商品やリスク資産に対する期待に大きな乖離があり、ビットコインが「リスク嗜好の反発」を利用して上昇の勢いを維持することが難しくなっています。
2. 米国CPIおよび金利期待
   最近発表された米国5月CPIの前年比は中程度に減少し、インフレ圧力が緩和されましたが、コアインフレは連邦準備制度の目標を上回っています。機関は年内の金利引き上げパスに対する予測を調整しており、これがドル指数の短期的な強化を引き起こし、ドル建ての暗号資産に対していくばくかの圧力をかけています。
3. 地政学的緊張
   中東のいくつかの地域で再び紛争が勃発し、石油価格が急騰し、世界的に安全資産への需要が高まっています。しかし、今回は安全資金がビットコインに大量に流入することはなく、むしろ金や国債などの伝統的な安全資産に集中しており、ビットコインの安全資産としての特性が依然として不安定であることを浮き彫りにしています。
4. 市場センチメントとボラティリティインデックス (VIX)
   暗号通貨市場に関連するパニック - 恐怖と貪欲の指数は最近「貪欲」から中立的なレベルに下落し、投資家が高価格での追随をあまり望まなくなっていることを示しています。増大する不確実性の中で、市場に新しい資金が入る勢いが鈍化しています。

市場の見通し

短期的: ビットコインが再び$110Kに挑戦するためには、まず$106,000～$108,000の範囲でサポートを確立し、より多くの買い興味を引き付ける必要があります。同時に、日々の取引量が増加し、強気の勢いの継続を確認する必要があります。さもなければ、$104Kのサポートを数日間維持できない場合、$100,000の心理的水準をさらにテストし、50日移動平均線付近のサポートをテストする可能性があります。

中期: 年後半のマクロデータが徐々に開示される中、連邦準備制度の金利決定や6月の米国雇用データが含まれ、これらは暗号通貨市場の次のステージを決定する重要な要因となります。もしインフレが引き続き減少し、連邦準備制度がハト派の姿勢にシフトすれば、ドルは圧力を受ける可能性があり、ビットコインは上昇トレンドを再開すると予想されます。しかし、もしインフレが反発したり、連邦準備制度がタカ派の姿勢を示唆したりすれば、再び価格上昇の可能性が抑制されるでしょう。

運用提案（初心者）:

• 主要なサポート/レジスタンスに焦点を当てる
• バッチ割り当てと利益確定
• リスク管理
• 情報追跡