2026年、AI業界の「節気」が変化しました。起業家は自社の「アルゴリズム」をどのように最適化すればよいのでしょうか？

新年の始まりにあたり、2026年に向けた所感をお伝えします。

年明けには、MetaによるManusの買収や、ZhipuとMinimaxの香港証券取引所での上場といった出来事が、世界中のAI起業家に強力な追い風をもたらし、私たちの時代の大きなチャンスを実際の資本で証明しました。

私の見解では、ここ3年続いたAI起業の「春を待つ」長い不安の時期は終わったと感じています。

それでもなぜ「春を待つ」必要があるのでしょうか。それは中国の伝統的な二十四節気のように、時期ごとに適した作物の種まきがあるからです。もしChatGPTが「立春」にあたるなら、2024年の「雨水」を経て2025年の「啓蟄」を迎え、2026年はまさに「春分」の年となるでしょう。

起業家や資本市場の動きを振り返ると、この見方に賛同する声が増えています。2023年には、資金調達に成功した国内AI起業家の多くが大規模モデルの構築に取り組んでいました。2024年には、多くが「シェル」アプリケーションの試作に着手し新たな方向性を模索しましたが、資本は依然慎重で、広く合意を得た起業家は少数でした。2025年には、実際の課題を解決するアプリケーションが現れ始め、国内資本も活発化しました。

例えば2024年、主要な国内VCは総じて慎重でしたが、2025年には一部の機関が数十件もの投資を実行し、今やアクセルは80%ほど踏み込まれています。この「強い加速」が主流となり、投資判断のスピードも明らかに上昇——主流ファンドは現在AIハードウェアに注目し、迅速に動いています。

2026年には、大規模モデルの能力がさらに加速します。資本の視点でも、Manusの買収やZhipu・Minimaxの上場といった出来事は意思決定の連鎖を生む象徴的なトリガーとなり、「全力投資」への熱意が一気に高まるでしょう。技術・資本・市場・ユーザーの変化が「季節」の転換を生み出しています。

そこで、率直な問いを投げかけたいと思います。2026年、どのような起業家が最も資金調達しやすく、大きな進展を遂げるのでしょうか？

「面白い探索」から「意味あるデリバリー」へ

2年前なら、クールなデモでユーザーの関心を集め、投資を呼び込むこともできました。しかし今は「クール」なだけでは不十分で、本当に役立つこと、もしくは従来を圧倒的に上回るか、そのプロダクトカテゴリーに新たな定義をもたらすことが必要です。

この変化はAIソフトウェアだけでなく、今年のCESで発表されたハードウェア製品にも表れています。

これまでのCESでは、AIブランドを冠した製品がいくつかの魅力的な機能を持っていれば大きな注目を集めました。しかし今年は明らかに様子が変わり、人々はもはや単なる「AIコンセプト」や表面的な「AI機能」にはお金を払いません。AIを「化粧品」として扱い、AI会話や基本的なAIGC機能を追加するだけでは、もはや通用しません。

業界もユーザーも理性的な判断に戻っています。AIは表面的な「化粧品」ではなく、製品を支える「骨格」でなければなりません。

今、人々が本当に注目しているのは、そのデバイスが「AIハードウェア」かどうかではなく、選ばれたシナリオで最高であるかどうかです。十分に定義された文脈で、AIが（大規模モデルの有無を問わず）エンジンや基盤能力として組み込まれ、これまでにない明確かつ高品質なユーザー体験と価値を生み出せるかが問われています。

こうした価値に関するより深い問いが、投資家や高度化するユーザーの関心の中心となっています。

「化粧品的装飾」から「構造的支え」への転換を実現するためには、プロダクトやAI能力の入り口を見直す必要があります。この「季節」には、「汎用」よりも「特化」を選ぶことで、より意味あるデリバリーにつながることが明らかです。

汎用プロダクトはユーザーに無限の可能性や能力を提供し、「何ができるか」を探索させます。しかし明確なシナリオがなければ、多くのユーザーは迷い、プロダクトは初期の接点でつながるチャンスを逃すかもしれません。

特化型プロダクトなら、特定の課題を特定のターゲット層に向けて解決でき、開発やマーケティングの過程で彼らのニーズに合致し、リソースを集中してより意味あるデリバリーが可能です。AIの能力向上とシナリオへの深い理解、AI能力の効果的な組織化を組み合わせることで、ユーザーに一目で「すごい」と思わせることができます。

この特化アプローチは、初期段階から強いユーザーエンゲージメントとデータフィードバックループを構築しやすく、汎用プラットフォームよりも足場を築きやすく、将来的な横展開の可能性も広がります。

この段階で起業家が問うべきは、「あなたが解決しようとしている課題は本当に存在するか？」「あなたのソリューションは圧倒的な優位性を持つか？」という2点です。この2つが特に重要です。

刺激的な「エクステンションライン」

もちろん、シナリオに特化するほど明確になりますが、価値の上限は高くないように見えるかもしれません。独立系開発者を目指すなら、まずは確実な第一歩を踏み出すだけで十分です。しかし、VC資金を得てスケールし、高い上限を持つ企業を目指すなら、もう一つの問い——「将来のエクステンションラインはどこか？」「究極のゴールは何か？」——を考える必要があります。

多くの投資家との会話や自分自身のプロジェクトレビューから、起業家が小さな入り口を掴む力は「ベースライン」を示し、そこから将来の拡張可能性は「上限」を示します。この段階で信頼できるエクステンションラインが極めて重要です。

このエクステンションラインは単なるストーリー作りではなく、しばしば最初の設計に埋め込まれています。2つの観点から考えられます：

1. ARRや売上だけでなく、プロダクト「コンテナ」内でどんなデータ資産が成長できるかを考える。

AI時代において、プロダクトの中核能力がユーザーの利用とともに強化されないなら、従来型ソフトウェアと何が違うのでしょうか。ARRは従来のソフトウェア時代の指標で、SaaSのPMF検証には適していますが、AI時代のプロダクトの長期的価値を十分に示しません。

私が出会った多くの起業家は、AI時代のプロダクトは本質的に自走する「成長コンテナ」だと認識しています。モデルとプロダクトを統合するかどうかについてはほとんど議論の余地がなく、強いプロダクト企業は最終的に自社モデルを持ち「モデル企業」となるでしょう。しかしその前に、「データ企業」となり、ユーザーニーズから生まれる新鮮なデータでプロダクトの堀を築くことが重要です。この自己強化型フィードバックループこそが、狭いシナリオから広いシナリオへ、LTV（ライフタイムバリュー）の低い領域から高い領域へと進み、持続的な成長を牽引します。

1. 「サプライチェーン」は「フラット」であってはならない。

ソフトウェアでもハードウェアでも、サプライチェーンの課題は今こそ見直すべきです。単に大規模モデルの能力を呼び出したり、中国のサプライチェーン優位を活かしてデモを作ることはできますが、真のプロダクトには洗練されたサプライチェーンが不可欠です。初期段階から、独自のエンジニアリング資産（領域特化のラベル付きデータやモデル、ワークフロー、データ蓄積）を構築したり、リソースがあれば一般的なサプライチェーンを即座にカスタマイズ・強化する（DJIやUnitree Roboticsがモーターで実施したように）ことを考えるべきです。サプライチェーンが深ければ深いほど、簡単に模倣されにくく、リードも長くなります。

非常に「フラット」なサプライチェーンでは、コントロールできる要素が少なく、差別化はUIやID（工業デザイン）、多少の先行者利益に限られます。自ら拡張したサプライチェーンなら、「高地」を築くことができます。たとえばユーザーデータの洞察を活かしたパーソナライズ、ワークフローの抽象化による推論コストの低減、計算・センシング・光学・ローカルモデルの適合性向上など——プロダクトは氷山の一角であり、サプライチェーンこそが水面下の巨大な部分です。水面下が大きいほど、水面上も大きくなります。

今日から未来へ、最初の一歩からゴールまで、思考と選択が明確になるほど、局所的な強度が増し、戦略的な自由度も高まります。

2023年の起業家は「まずやってみよう！」と言っていたかもしれませんが、2026年には「どうやってやるか？」が不可欠な前提となるでしょう。

GeekparkはDJIの技術DNAについて詳細なレビュー（In-depth Review: How DJI Became a New Giant in Imaging）を公開しています。数年前、王涛氏はドローンのコア価値を「空飛ぶカメラ」と定義し、それが出発点かつ将来の方向性となり、フライトコントロールだけでなく、モーター、ジンバル、イメージングなどの深い能力スタックを生み出しました。このイメージング中心の「エクステンションライン」が、DJIをドローン業界の絶対的リーダーにとどまらず、Pocket 3のような製品でコンシューマードローンを超える売上を達成する新たなイメージング時代の主役へと成長させました。

偉大な起業はしばしば「スリーステップレイアップ」

起業をバスケットボールに例えるなら、「ゴール」は最終的に生み出したいユーザー価値です。

「ハーフコートスリーポイント」のスリルを選ぶか、「スリーステップレイアップ」の機敏さを選ぶか——どちらも同じゴールを目指す道です。

「ハーフコートスリーポイント」は、壮大な方向性を掲げ、最初から最終ゴールを狙ってシュートし、決まることを期待する戦略です。このタイプの起業家は、最初から1億〜2億ドル規模の資金を集め、「ボールのバスケット」を横に置いています。一度外しても、資本とリソースで何度も挑戦できます。ただし、期待が大きいほどプレッシャーも大きく、すべての道にそれぞれの難しさがあります。

多くの「普通の起業家」にとっては、「ボールは1つ」しかありません。数億ドルの余裕がないなら、最も合理的な戦略は「スリーステップレイアップ」でしょう。

「スリーステップレイアップ」では、与えられた技術やリソース条件下で確かな需要とシナリオの入り口を見つけ、洗練されたサプライチェーンを構築し、すべてのプロダクトが一見障壁がないように見えても、実は高い障壁を持つようにします。上限は低く見えても、それが連続的なブレークスルーとなり、点が線につながっていくのです。

最近、Manusが買収され、多くの人が「ハーフコートスリーポイント」だと考えましたが、それは誤解です。より長い時間軸で見ると、Manusの成功はまさに典型的な「スリーステップレイアップ」です。

Manus創業者の肖洪氏は、最初から巨額資本でジェネラルエージェントを作ったのではありません。最初はMonicaという軽量なブラウザプラグインで、低コストでPMFを迅速に検証し、AI時代のリアルなユーザーニーズを掴みました。ブラウザプラグインの道に限界を感じると、過去の蓄積を活かしてManusによるジェネラルエージェント領域への転換という第二歩を踏み出し、エンジニアリングに大きく投資してサプライチェーンを拡張・深化し、モデルと複雑なアプリケーションシナリオの間のギャップを数多く埋め、エージェントユーザー価値の提供を切り拓きました。

そして「先行者利益」を活かし、ユーザーの行動（集中したタスクニーズなど）がManusのアーキテクチャをより垂直なタスクに集中させ、「有効なデリバリー」を実現。この集中がより多くのユーザーと収益を呼び込み、勢いのピークで買収が完了——「ゴール」を決めました。まさに教科書的な「スリーステップレイアップ」です。

「生まれつき」1億ドル規模の資金を持つ起業家が、ハーフコートスリーポイントを避けてスリーステップレイアップを選び、資金調達コストや探索のプレッシャーを下げ、迅速なイテレーションでゴールへの距離を縮め、イノベーションの成功率を高めることは可能でしょうか？

もちろん可能です！こうした人々こそ、最強のプレーヤーかもしれません。

起業家にとって普遍的な完璧な戦略はなく、自身のリソース、技術段階、市場環境に最適な道を選ぶしかありません。歴史から学ぶことはできますが、歴史がまったく同じ形で繰り返されることはありません。2026年にManus型の物語が再び生まれるかは分かりませんが、より刺激的な新しい物語が必ず生まれるでしょう。

私は、終わったばかりの2025年が今後5年間でAI起業にとって最も厳しい年になると信じています。異なる季節には異なる種をまき、異なる物語を書きましょう。

皆さんがそれぞれの「ゴール」を見つけ、新年に行動を起こされることを願っています。

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