Belum lama ini saya memikirkan tentang pelunasan obligasi dan menyadari banyak orang sebenarnya tidak benar-benar memahami bagaimana menghitung keuntungan atau kerugian mereka yang sebenarnya saat obligasi dibayar kembali. Sebenarnya cukup sederhana setelah Anda memecahnya.

Jadi begini - obligasi dibayar kembali dengan dua cara utama. Pertama adalah jatuh tempo alami di mana penerbit hanya membayar nilai nominal pada tanggal yang ditentukan. Itu adalah skenario yang paling umum. Tapi ada juga pelunasan awal di mana penerbit memiliki ketentuan panggilan yang memungkinkan mereka membeli kembali obligasi sebelum jatuh tempo, atau kadang mereka melakukan tawaran tender di pasar terbuka. Bagaimanapun, Anda perlu tahu berapa keuntungan atau kerugian nyata Anda saat pelunasan.

Menghitung kerugian Anda saat pelunasan obligasi sebenarnya cukup sederhana dalam kebanyakan kasus. Anda ambil apa pun yang Anda terima saat obligasi dilunasi dan kurangi apa yang awalnya Anda bayar untuknya. Angka positif berarti Anda mendapatkan uang, angka negatif berarti Anda rugi. Itulah keuntungan atau kerugian Anda saat pelunasan obligasi secara singkat.

Sekarang di sinilah sedikit rumit. Kadang basis pajak Anda tidak sama dengan apa yang sebenarnya Anda bayar. Dengan obligasi diskonto penerbitan asli misalnya, Anda mengklaim sebagian dari diskonto itu sebagai penghasilan kena pajak setiap tahun, yang meningkatkan basis pajak Anda. Ini sebenarnya mengurangi berapa banyak keuntungan yang akan Anda laporkan saat pelunasan terjadi. Jadi sebelum Anda menghitung apa pun, pastikan Anda tahu basis pajak nyata Anda, bukan hanya harga pembelian Anda.

Saya rasa banyak investor obligasi terlalu fokus pada pendapatan reguler yang mereka terima sehingga mereka lupa memikirkan apa yang terjadi saat pelunasan. Situasi pajak bisa benar-benar mengejutkan jika Anda tidak siap. Memahami cara menghitung kerugian pelunasan obligasi dan implikasi pajaknya cukup penting. Jangan sampai ada kejutan saat tanggal pelunasan tiba.