Baru-baru ini saya mulai mendalami investasi jangka panjang, dan jujur saja, alasan untuk memegang saham berkualitas memang cukup meyakinkan jika Anda melihat dari sudut pandang yang lebih luas dan memperhatikan angka-angkanya.

Ini dia - selama lebih dari 50 tahun terakhir, S&P 500 rata-rata memberikan pengembalian tahunan sekitar 10,4%. Itu mengalahkan obligasi di angka 6,8%, emas di 7,7%, dan surat utang jangka pendek di 4,7%. Seseorang yang menanam hanya $1.000 ke dalam S&P 500 pada tahun 1970 dan tidak menyentuhnya akan memiliki sekitar $171k hari ini. Bandingkan dengan $47k untuk emas atau $30k untuk obligasi. Matematika ini cukup sulit untuk diperdebatkan.

Keajaiban sebenarnya? Penggandaan selama beberapa dekade. Dan jika Anda memilih saham individu yang benar-benar membayar dividen, Anda berbicara tentang total pengembalian yang bisa berkali-kali lipat lebih tinggi daripada sekadar apresiasi harga. Itulah mengapa banyak investor serius fokus mencari perusahaan yang benar-benar bisa mereka pegang selama bertahun-tahun, bahkan dekade.

Apa yang membuat saham jangka panjang yang baik? Biasanya perusahaan dengan semacam benteng - keunggulan kompetitif nyata yang sulit ditiru. Pikirkan bisnis yang memiliki posisi dominan di pasar, model pendapatan berulang, atau beroperasi di sektor yang tidak mudah terganggu oleh setiap siklus ekonomi.

Ambil Johnson & Johnson - perusahaan kesehatan besar yang sudah ada sejak 1886. Mereka telah menaikkan dividen selama 61 tahun berturut-turut. Itu adalah rekam jejak yang penting. Atau lihat Microsoft - mereka punya Windows, Office 365, Azure, Teams. Itu adalah bisnis yang hampir menjadi infrastruktur penting bagi perusahaan di seluruh dunia.

Tapi bukan cuma teknologi atau farmasi. Ada juga pilihan solid di utilitas seperti Dominion Energy - 380 kuartal berturut-turut membayar dividen, jika Anda percaya itu. Atau perusahaan logistik seperti United Parcel Service, yang pada dasarnya telah menjadi infrastruktur penting untuk e-commerce. Bahkan pengecer diskon seperti Dollar General tetap bertahan karena mereka diuntungkan saat konsumen mengencangkan ikat pinggang.

Hal utama yang saya pelajari adalah bahwa holding jangka panjang terbaik biasanya adalah perusahaan yang mampu menghasilkan pengembalian kuat di hampir semua lingkungan. Mereka tidak bergantung pada satu tren tertentu atau suasana hati konsumen. Mereka adalah bisnis dengan daya tahan nyata.

Sekarang, saya tidak mengatakan Anda harus sembarangan memilih saham. Kebanyakan orang lebih baik menaruh sebagian besar uang mereka ke dalam dana yang terdiversifikasi - dana bersama atau ETF. Dengan begitu, Anda mendapatkan diversifikasi instan dan biaya yang lebih rendah, terutama dengan dana indeks. Tapi memiliki beberapa saham individu yang benar-benar Anda yakini? Itu juga bisa masuk akal, asalkan Anda melakukan pekerjaan rumah Anda.

Kebenaran yang membosankan adalah bahwa waktu di pasar mengalahkan timing pasar hampir setiap saat. Temukan perusahaan bagus, pegang selama bertahun-tahun, biarkan penggandaan bekerja, dan Anda mungkin akan baik-baik saja. Itulah strategi yang sudah terbukti selama dekade, dan saya tidak melihat alasan mengapa itu akan berhenti bekerja sekarang.