Jadi inilah sesuatu yang saya rasa banyak trader opsi pemula tidak sepenuhnya menghargai sampai mereka terbakar olehnya: waktu decay benar-benar tak kenal ampun, dan semakin dekat ke tanggal kedaluwarsa, semakin keras pengaruhnya.

Biarkan saya uraikan apa yang sebenarnya terjadi. Waktu decay pada dasarnya adalah erosi alami dari nilai opsi saat mendekati kedaluwarsa. Bagian yang gila? Ini bersifat eksponensial, bukan linier. Ini berarti mulai lambat dan kemudian mempercepat seperti gila dalam minggu-minggu terakhir sebelum kontrak Anda menjadi tidak berharga.

Inilah hal yang sering mengejutkan orang - untuk opsi panggilan, waktu decay bekerja melawan Anda jika Anda memegang posisi panjang. Tapi untuk opsi put, sebenarnya ini bekerja menguntungkan Anda. Itulah mengapa banyak trader berpengalaman lebih suka menjual opsi daripada membelinya. Memegang posisi panjang berarti Anda terus-menerus berjuang melawan waktu decay yang menggerogoti keuntungan Anda.

Sekarang, jika Anda benar-benar ingin memahami mekanismanya, ada rumus waktu decay opsi sederhana yang bisa Anda gunakan. Ambil selisih antara harga strike dan harga saham saat ini, lalu bagi dengan hari sampai kedaluwarsa. Misalnya, jika sebuah saham diperdagangkan di $39 dan Anda melihat opsi panggilan $40 , Anda akan menghitungnya seperti ini: ($40 - $39) dibagi 365 hari sama dengan sekitar 7,8 sen per hari. Itu berarti opsi Anda kehilangan sekitar 7,8 sen nilainya setiap hari, terlepas dari apa yang dilakukan saham.

Yang benar-benar penting adalah memahami bahwa waktu decay mempercepat saat Anda mendekati kedaluwarsa. Sebuah opsi panggilan pada-the-money dengan 30 hari tersisa mungkin kehilangan semua nilai ekstrinsiknya dalam dua minggu saja. Pada saat Anda tinggal beberapa hari, opsi tersebut pada dasarnya tidak berharga kecuali sangat dalam uang. Inilah mengapa timing sangat penting - jika Anda memiliki opsi yang in-the-money, Anda ingin keluar sebelum waktu decay benar-benar menghancurkan sisa nilainya.

Kecepatan decay juga tergantung seberapa jauh Anda berada di dalam atau di luar uang. Opsi in-the-money mengalami percepatan decay waktu yang lebih cepat, jadi jangan berpikir Anda bisa hanya menahan dan berharap. Semakin lama Anda menunggu, semakin buruk keadaannya secara eksponensial.

Volatilitas, tingkat bunga, dan waktu tersisa semuanya mempengaruhi seberapa cepat sebuah opsi kehilangan nilainya. Tapi prinsip inti tetap sama: waktu bekerja melawan Anda sebagai pembeli dan bekerja untuk Anda sebagai penjual. Memahami dinamika ini jujur saja adalah fondasi jika Anda ingin sukses dalam trading opsi. Ini adalah perbedaan antara menangkap keuntungan di saat yang tepat dan menyaksikan mereka menguap.