Baru saja melihat ruang perbankan regional dan jujur saja, ada beberapa saham bank yang benar-benar murah yang layak diperhatikan saat ini. Kebanyakan orang telah mengabaikan saham perbankan sejak 2008, dan bahkan krisis tahun 2023 tidak membantu sentimen. Tapi begini - sementara perusahaan besar seperti JPM sudah melonjak dan diperdagangkan dengan valuasi premium, pemain regional masih diabaikan.

Saya berbicara tentang saham yang diperdagangkan dengan rasio harga terhadap buku yang tampaknya terlalu bagus untuk menjadi kenyataan. WesBanco, bank regional berusia 150 tahun yang berbasis di Wheeling, West Virginia, berada di P/B hanya 0,88. Itu benar-benar wilayah yang murah. Mereka baru saja mengakuisisi Premier Financial untuk memperluas ke Mid-Atlantic dan Ohio Valley, dan laba diperkirakan akan melonjak lebih dari 32% tahun ini. Imbal hasil dividen juga solid di 4,4%.

Lalu ada Bank OZK dari Little Rock. Ini memiliki sudut pandang menarik sebagai bank yang fokus pada properti dengan eksposur di 9 negara bagian. Diperdagangkan dengan P/B 1,07 dengan dividen 3,3%. Tidak terlalu menarik di atas kertas, tetapi valuasinya membuatnya layak dipantau saat laporan laba mulai dirilis.

First Busey adalah yang lain yang menarik perhatian saya. Mereka baru saja bergabung dengan CrossFirst untuk menciptakan jejak di 10 negara bagian dengan 77 lokasi. Sahamnya telah dihantam, tetapi rasio P/B berada di 0,6 - sangat murah. Para insider sebenarnya baru saja membeli saham, yang biasanya menandakan sesuatu. Laba diperkirakan akan tumbuh hampir 20% pada 2025, dan mereka membayar dividen sebesar 4,1%.

Benang merah di sini? Ketiga saham bank murah ini menawarkan rasio P/B di bawah 1,3 dan hasil dividen antara 3% dan 5%. Itu adalah jenis permainan pendapatan yang dicari investor nilai. Apakah ini dasar sebenarnya atau hanya tipu-tipu lagi, saya tidak yakin. Tapi risiko-imbalan dari valuasi ini mulai terlihat menarik saat kita memasuki musim laporan laba.