Saya baru saja menyelami ekosistem DeFi akhir-akhir ini, dan jujur saja, ada begitu banyak yang terjadi lebih dari yang kebanyakan orang sadari. Seluruh lanskap telah berubah secara dramatis sejak platform DeFi pertama kali muncul, dan saya rasa penting untuk mundur sejenak memahami apa yang sebenarnya sedang terjadi di sini.

Jadi begini tentang keuangan terdesentralisasi—ini secara fundamental mengubah cara kita memandang uang dan layanan keuangan. Alih-alih bergantung pada perantara tradisional, Anda memiliki transaksi peer-to-peer yang berjalan di blockchain, semuanya didukung oleh kontrak pintar. Daya tariknya cukup jelas: biaya lebih rendah, transparansi lebih tinggi, dan Anda tetap mengendalikan aset Anda. Tapi ini tidak tanpa risiko, terutama karena ruang ini tetap sebagian besar tidak diatur.

Izinkan saya menjelaskan apa yang telah saya amati. Jika Anda tertarik dengan staking, Lido Finance melakukan sesuatu yang menarik dengan lebih dari $30 miliar dalam total nilai terkunci. Mereka terhubung ke lebih dari 100 aplikasi, membuat stETH sangat serbaguna. Pendekatan non-kustodial berarti Anda tidak menyerahkan aset Anda ke perantara—Anda tetap mengendalikan sepenuhnya.

Lalu ada layanan pinjaman dari platform DeFi. Aave sudah ada sejak 2017 dan menjadi salah satu pemain tertua di ruang ini. Volume perdagangan mereka sangat besar di seluruh ekosistem DeFi, meskipun TVL mereka sekitar $17,38 miliar. Mereka berencana meluncurkan Aave V3 di zkSync Era, yang seharusnya meningkatkan efisiensi secara signifikan. Compound adalah pilihan solid lainnya di sini, mendukung 16 pasar dengan dukungan stablecoin yang kuat melalui USDT dan USDC.

Untuk perdagangan, Uniswap mendominasi sebagai DEX terbesar dengan lebih dari 1.500 pasangan perdagangan. Yang luar biasa adalah betapa terintegrasinya platform ini—terhubung dengan lebih dari 300 aplikasi. Pool likuiditas terkonsentrasi di model V3 mereka telah menjadi pengubah permainan dalam cara orang menyediakan likuiditas. Jika Anda ingin menangkap token-token yang sedang muncul, Uniswap adalah tempatnya.

Sekarang, jika Anda secara khusus tertarik pada perdagangan stablecoin, Curve Finance telah membentuk ceruk unik. Dengan volume perdagangan harian melebihi $100 juta dan TVL lebih dari $1,78 miliar, mereka membangun sesuatu yang istimewa dengan biaya rendah dan slippage minimal. Pengaturan automated market maker mereka sangat elegan—Anda pada dasarnya berdagang dengan hampir tidak ada dampak harga.

Yang saya temukan menarik adalah bagaimana berbagai opsi platform DeFi melayani kebutuhan yang berbeda. PancakeSwap beroperasi di chain BNB, yang berarti konfirmasi lebih cepat dan biaya lebih rendah—token CAKE mereka menawarkan hasil tahunan hingga 25,63%. Balancer mengambil pendekatan berbeda dengan manajemen portofolio otomatis di berbagai token. Dan kemudian ada Yearn Finance, yang secara otomatis mengelola optimisasi hasil untuk Anda, menyesuaikan aset Anda di berbagai peluang hasil tinggi.

Pendekatan pengumpul hasil (yield aggregator) sangat cerdas. Alih-alih secara manual berpindah-pindah antar peluang, platform-platform ini melakukan pekerjaan beratnya. Yearn memiliki TVL sebesar $221,97 miliar, dan mereka terus mengembangkan vault dan strategi baru. Instadapp mengambil sudut pandang berbeda—mereka pada dasarnya adalah gerbang ke berbagai protokol DeFi melalui satu antarmuka, meskipun mereka belum menarik basis pengguna yang seluas itu.

MakerDAO patut disebut karena menjaga peg DAI terhadap dolar AS. Mereka telah melewati setiap siklus pasar dan tetap tangguh, dengan TVL sebesar $4,93 miliar. Ini adalah bukti betapa pentingnya stablecoin sebagai infrastruktur untuk seluruh ekosistem DeFi.