Stream Finance kontroversi memperbarui catatan penipuan DeFi kerugian melampaui angka 100 juta dolar AS

Pasar menyaksikan sebuah kejadian penipuan DeFi yang menggemparkan. Seorang paus aset digital menemukan bahwa setelah keruntuhan Stream Finance, dana lebih dari 100 juta dolar AS yang ia simpan di platform tersebut tidak dapat ditarik kembali. Saat ini tim resmi belum mengumumkan solusi yang layak. Kejadian ini bukan hanya sebuah tragedi pribadi, tetapi juga puncak dari masalah yang tersembunyi dalam ekosistem DeFi.

“Kasus Penipuan DeFi Terbesar” Bagaimana Terjadi

Menurut laporan BlockBeats News, korban baru menyadari bahwa Stream Finance mengalami krisis likuiditas serius setelah melalui media berita pada pertengahan November, ketika Twitter resmi mengumumkan kerugian sebesar 93 juta dolar AS. Dana dari banyak investor langsung dibekukan. Korban segera mencoba menarik dana, tetapi mendapati likuiditas platform telah sepenuhnya dikuras, sehingga dana tidak bisa digerakkan.

Jumlah uang yang terlibat dalam penipuan DeFi ini sangat mengagetkan. Berdasarkan data on-chain yang diungkapkan korban, aset yang terjebak tersebar di tiga alamat Euler, dengan total sekitar 82 juta USDT. Selain itu, di Silo juga terkunci 233,3 BTC (sekitar 24,5 juta dolar AS), sehingga total dana yang terjebak melebihi 107 juta dolar AS. Berikut alamat-alamatnya:

• 0xa38d6e3aa9f3e4f81d4cef9b8bcdc58ab37d066a：Memiliki 57 juta dolar USDT di Euler
• 0x0c883bacaf927076c702fd580505275be44fb63e：Memiliki 3,8 juta dolar USDT di Euler
• 0x673b3815508be9c30287f9eeed6cd3e1e29efda3：Memiliki 22 juta dolar USDT di Euler
• 0x5f8d594f121732d478c3a79c59bcd02823b6e7a3：Memiliki 233,3 BTC di Silo

Likuiditas Habis dan Kendala Teknis

Yang menyedihkan, mekanisme desain dari Stream Finance sendiri menjadi penghalang penyelesaian masalah. Fitur deposit telah dinonaktifkan, sehingga dana pengguna sepenuhnya dibekukan. Berdasarkan logika desain, hanya dengan terus menambah dana baru, batas penarikan bisa dibebaskan. Tetapi setelah fitur deposit dinonaktifkan, mekanisme ini menjadi tidak berlaku, menciptakan siklus mati.

Sejak tweet terakhir pada awal November, tim resmi Stream Finance menghilang tanpa kabar, tanpa mengumumkan solusi atau perkembangan lebih lanjut. Dalam komunitas korban, muncul keputusasaan dan kekacauan. Beberapa investor mencoba merebut likuiditas terbatas melalui alat otomatis, bahkan ada yang mempercayai bantuan teknis dari orang lain dan mentransfer bukti deposit, yang akhirnya menyebabkan kerugian kedua. Seluruh komunitas terjebak dalam saling curiga dan perlombaan teknologi.

Risiko yang Rumit: Eksposur Utang di Banyak Protokol Mencapai 285 Juta Dolar

Analisis independen dari DeFi, YieldsAndMore, mendalam meneliti bahwa keruntuhan Stream Finance bukan kejadian terisolasi, melainkan ledakan risiko sistemik yang melibatkan seluruh ekosistem DeFi. Krisis ini melibatkan eksposur utang di beberapa protokol DeFi yang mencapai 285 juta dolar, termasuk:

• TelosC：Risiko terkait sebesar 123,6 juta dolar
• Elixir：Eksposur utang sebesar 68 juta dolar
• MEV Capital：Risiko sebesar 25,4 juta dolar

Yang paling berbahaya adalah kegagalan satu titik pada deUSD di Elixir—protokol ini meminjamkan 68 juta dolar USDC ke Stream, yang sekitar 65% dari cadangan deUSD. Jika protokol hulu gagal, cadangan di hilir akan mengalami keruntuhan serius. Inilah mekanisme amplifikasi penipuan DeFi—risiko menyebar secara berlapis di tingkat protokol, akhirnya membentuk jaringan eksposur risiko yang kompleks.

Biaya Komposabilitas DeFi: Dari Kekurangan Desain Hingga Keruntuhan Sistemik

Kejadian ini kembali mengungkap masalah mendasar dalam ekosistem DeFi. Leverage rekursif, penularan antar protokol, dan manajemen risiko yang buruk tetap menjadi masalah, dan semakin parah seiring kompleksitas ekosistem meningkat.

Tim Stream Finance pernah mengklaim setiap posisi dolar memiliki “hak penebusan penuh”, tetapi janji ini menjadi tidak berarti dalam kondisi ekstrem—sepenuhnya bergantung pada likuiditas dan kesehatan aset dasar. Jika aset dasar gagal bayar, janji tersebut kehilangan maknanya, dan investor menyadari seberapa besar risiko yang mereka hadapi.

Keterpaduan DeFi memang bisa menjadi pedang bermata dua. Dalam pasar bullish, kemampuan komposabilitas meningkatkan efisiensi modal dan hasil; tetapi saat krisis, risiko dapat menembus banyak lapisan protokol dan membentuk jaringan pencemaran yang kompleks di seluruh ekosistem. Kreditor hanya bisa secara pasif mengetahui risiko eksposur lengkap melalui analisis pihak ketiga, yang menunjukkan adanya kekurangan besar dalam transparansi risiko dan audit real-time di DeFi saat ini.

Karena protokol seperti Euler, Morpho, dan Silo bersifat desentralisasi, ruang untuk intervensi eksternal sangat terbatas. Tim pengacara dari berbagai pihak sedang menyiapkan gugatan, tetapi perkembangan kasus dan kemungkinan pemulihan dana masih belum pasti. Bagi investor yang terjebak, satu-satunya yang bisa dilakukan adalah terus mengikuti informasi dari saluran resmi proyek dan berharap aset dapat dibekukan kembali, meskipun waktu pemulihan belum dapat dipastikan.