Kesempatan Langka Sepuluh Tahun Sekali: 1 Saham Perangkat Lunak AI untuk Dibeli Berulang Kali Sekarang (Petunjuk: Bukan Palantir)

Palantir (PLTR 3.41%), pengembang layanan penambangan data dan analitik untuk lembaga pemerintah dan klien perusahaan, go public melalui pencatatan langsung pada September 2020. Awalnya diperdagangkan di harga $10, tetapi saat penulisan ini, nilainya sekitar $150 per saham.

Dari 2021 hingga 2025, pendapatan Palantir meningkat tiga kali lipat dari $1,5 miliar menjadi $4,5 miliar. Perusahaan juga menjadi menguntungkan pada 2023, dan laba bersihnya naik hampir delapan kali lipat menjadi $1,6 miliar dalam dua tahun berikutnya. Pertumbuhan pesat ini didorong oleh kontrak baru dengan pemerintah AS dan ekspansi bisnis komersialnya. Dengan menggabungkan data dari berbagai sumber, Palantir membantu klien-kliennya mendeteksi tren, memprediksi hasil, dan membuat keputusan yang lebih baik.

Sumber gambar: Getty Images.

Dari 2025 hingga 2028, analis memperkirakan pendapatan dan EPS Palantir akan tumbuh dengan CAGR masing-masing sebesar 49% dan 53%. Pertumbuhan bisnis komersial AS, kontrak baru dengan pemerintah AS untuk mengatasi konflik geopolitik yang semakin intensif, dan ekspansi platform AI-nya (untuk membuat aplikasi kustom) kemungkinan akan mendorong pertumbuhan tersebut. Berdasarkan fakta-fakta ini, Palantir mungkin terlihat seperti peluang satu dekade dalam pasar AI yang sedang berkembang pesat. Tetapi dengan harga $150 per saham, valuasinya sangat tinggi, hampir 140 kali laba masa depan dan lebih dari 50 kali penjualan tahun ini.

Meskipun bisnis Palantir berjalan sangat baik, investor sebaiknya menunggu valuasinya menurun sebelum membeli. Sementara itu, mereka harus mempertimbangkan membeli saham AI lain yang sedang naik daun dengan valuasi yang lebih masuk akal: Broadcom (AVGO 0.98%). Mari kita lihat mengapa produsen chip dan perangkat lunak yang beragam ini mungkin menjadi peluang jangka panjang yang lebih baik daripada Palantir.

Perluas

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Perubahan Hari Ini

(-3.41%) $-5.34

Harga Saat Ini

$151.09

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$374Miliar

Rentang Hari Ini

$150.14 - $156.59

Rentang 52 Minggu

$66.12 - $207.52

Volume

1.7Juta

Rata-rata Volume

49Juta

Margin Kotor

82.37%

Seberapa cepat Broadcom tumbuh?

Pada 2016, produsen chip asal Singapura, Avago, mengakuisisi pesaingnya, Broadcom, dan mempertahankan merek yang lebih terkenal. Setelah akuisisi tersebut, “Broadcom baru” menjual berbagai chip untuk pasar mobile, pusat data, jaringan, nirkabel, penyimpanan, dan industri. Perusahaan ini juga memperluas ke pasar infrastruktur dengan mengakuisisi beberapa perusahaan besar, termasuk CA Technologies, divisi keamanan Symantec, dan raksasa perangkat lunak cloud VMware.

Perluas

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Perubahan Hari Ini

(-0.98%) $-3.40

Harga Saat Ini

$342.35

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$1.6T

Rentang Hari Ini

$340.85 - $353.13

Rentang 52 Minggu

$138.10 - $414.61

Volume

1.3Juta

Rata-rata Volume

32Juta

Margin Kotor

64.96%

Hasil Dividen

0.70%

Dari tahun fiskal 2021 hingga 2025 (berakhir November lalu), pendapatan dan laba EBITDA yang disesuaikan Broadcom tumbuh dengan CAGR masing-masing sebesar 24% dan 27%. Pada 2025, 58% dari pendapatannya berasal dari segmen solusi semikonduktor dan sisanya 42% dari perangkat lunak infrastruktur.

Kombinasi unik ini memberi Broadcom keunggulan dibandingkan produsen chip dan perangkat lunak independen lainnya. Perusahaan dapat menggabungkan chip dan layanan perangkat lunak infrastruktur, dan penjualan perangkat lunaknya yang stabil dapat mengimbangi tantangan siklikal di bisnis semikonduktor. Selain itu, ini mengurangi ketergantungan Broadcom pada pelanggan chip utamanya, Apple (AAPL +0.33%), yang sebelumnya menyumbang sekitar seperlima dari penjualannya sebelum ekspansi bisnis perangkat lunak infrastruktur.

Apa katalis jangka panjang Broadcom?

Berbeda dengan Nvidia (NVDA +1.15%) dan AMD (AMD +0.19%), Broadcom tidak memproduksi GPU pusat data yang kuat untuk pasar AI yang sedang berkembang pesat. Sebaliknya, mereka memproduksi sirkuit terpadu khusus aplikasi (ASIC) untuk mempercepat aplikasi AI. ASIC dapat disesuaikan untuk tugas AI tertentu, membuatnya ideal untuk hyperscaler besar — termasuk Meta dan Google dari Alphabet — yang ingin memperluas pusat data mereka dengan chip kustom daripada bergantung pada Nvidia.

Pada 2025, total penjualan chip AI Broadcom melonjak 65% menjadi $20 miliar, mewakili lebih dari 31% dari pendapatan utamanya. Pertumbuhan ini mengimbangi penjualan chip non-AI dan perangkat lunak infrastruktur yang lebih lambat, yang lebih terpengaruh oleh tantangan makroekonomi. Pada akhir 2027, perusahaan menargetkan menghasilkan pendapatan chip AI tahunan sebesar $60-$90 miliar.

Dari 2025 hingga 2028, analis memperkirakan pendapatan dan EBITDA yang disesuaikan Broadcom akan tumbuh dengan CAGR masing-masing sebesar 45% seiring ekspansi bisnis chip AI-nya. Percepatan ini menunjukkan bahwa membeli Broadcom hari ini bisa sebanding dengan berinvestasi di Nvidia sebelum bisnis GPU pusat datanya menggeser bisnis GPU gaming sebagai sumber pendapatan utama.

Dengan nilai perusahaan sebesar $1,66 triliun, Broadcom diperdagangkan hanya pada 16 kali penjualan tahun ini dan 23 kali EBITDA yang disesuaikan. Oleh karena itu, saya percaya perusahaan ini memiliki potensi kenaikan yang jauh lebih besar daripada Palantir dan saham AI populer lainnya di pasar yang tidak menentu ini.