Dalam beberapa waktu terakhir, pasar kripto mengalami rebound sementara di tengah berbagai faktor. Bitcoin kembali menembus angka 70.000, suasana pasar menunjukkan pemulihan yang jelas, dan aktivitas dana meningkat. Dari segi pasar derivatif, sekitar 32.000 opsi Bitcoin akan jatuh tempo minggu ini, dengan nilai nominal sekitar 2,3 miliar dolar AS, titik sakit terbesar berada di sekitar 69.000; sementara sekitar 184.000 opsi Ethereum akan jatuh tempo, dengan nilai nominal sekitar 380 juta dolar AS, titik sakit utama di sekitar 1950.

Dari struktur perdagangan opsi, meskipun harga koin baru-baru ini mengalami kenaikan, strategi utama di pasar semakin didominasi oleh penjualan opsi call, yang berarti sebagian lembaga mulai melakukan lindung nilai risiko selama kenaikan harga, sehingga momentum kenaikan pasar sedikit melambat. Selain itu, proporsi posisi Bitcoin dalam pasar derivatif kripto secara keseluruhan berada di level tinggi sementara, menunjukkan bahwa dana utama masih terkonsentrasi pada aset Bitcoin. Terpengaruh rebound ini, volatilitas tersirat pasar juga meningkat secara signifikan. Saat ini, IV jangka utama Bitcoin sekitar 55%, dan IV jangka utama Ethereum sekitar 75%, menunjukkan bahwa investor tetap memiliki ekspektasi tinggi terhadap fluktuasi pasar selanjutnya.

Di tingkat makro, ketegangan yang terus berlangsung di Timur Tengah menjadi fokus perhatian pasar keuangan global baru-baru ini. Jika konflik geopolitik semakin memburuk, hal ini dapat menyebabkan volatilitas aset risiko global dalam jangka pendek meningkat. Berdasarkan pengalaman sejarah, saat ketidakpastian geopolitik meningkat, sebagian dana akan mengalir ke emas, energi, dan Bitcoin yang memiliki sifat safe haven tertentu, sehingga pasar kripto juga mungkin didorong oleh sentimen. Sementara itu, diskusi tentang regulasi kripto di Amerika Serikat dan Eropa masih berlangsung. Jika kerangka regulasi menjadi lebih jelas di masa depan, ini akan membawa aliran dana institusional yang lebih stabil ke Bitcoin dan Ethereum serta aset utama lainnya. Secara keseluruhan, di bawah pengaruh risiko geopolitik, ekspektasi kebijakan, dan pertarungan dana, pasar kripto dalam waktu dekat kemungkinan akan tetap dalam pola sideways yang cenderung menguat.#GateforAI重磅上线 $BTC