24/7 Tokenized Finance: Bagaimana Franklin Templeton dan SWIFT Mendefinisikan Ulang Infrastruktur Penyelesaian

Dunia keuangan sedang mengalami pergeseran mendalam menuju penyelesaian secara terus-menerus. Di Consensus Hong Kong 2026 tahun ini, eksekutif dari Franklin Templeton, SWIFT, dan Ledger menjelaskan bagaimana aset tokenisasi sedang beralih dari pilot percobaan menjadi infrastruktur operasional yang mampu berfungsi 24/7. Gerakan ini mencerminkan konsensus institusional yang lebih luas: masa depan keuangan berjalan sepanjang waktu, menghilangkan penundaan dan waktu cutoff yang telah mendefinisikan pasar tradisional selama puluhan tahun.

Penyelesaian Terus-Menerus Muncul dari Inovasi Institusional

Visi Franklin Templeton berfokus pada membuat instrumen keuangan tradisional bekerja lebih baik dalam lingkungan blockchain. Chetan Karkhanis menjelaskan bahwa tokenisasi mengubah produk yang sudah dikenal dengan menjadikannya “lebih murah, lebih baik, dan lebih cepat” melalui distribusi langsung di blockchain. Perusahaan ini menargetkan sektor dana pasar uang sekitar $10 triliun—yang terdiri dari surat utang jangka pendek AS dan perjanjian pembelian kembali—sebagai jalur utama integrasi blockchain.

Dengan menerbitkan saham dana langsung di blockchain publik, Franklin Templeton bertujuan memungkinkan akses likuiditas secara terus-menerus. Investor secara teori dapat mengelola kepemilikan ini melalui dompet kustodian sendiri atau platform pertukaran kapan saja, tanpa menunggu waktu pembukaan kembali pasar. Manfaat operasionalnya melampaui pengalaman pengguna: memindahkan saham secara on-chain dapat mengurangi biaya tradisional yang biasanya berkisar antara lima hingga 15 basis poin, menurunkan hambatan partisipasi.

Membangun Tulang Punggung Teknis: Blockchain, Deposito, dan Aset Digital

Pendekatan SWIFT melengkapi dorongan institusional ini. Devendra Verma dari unit aset digital SWIFT menjelaskan bahwa organisasi ini sedang mengembangkan lapisan koordinasi blockchain yang dirancang untuk menghubungkan mata uang digital bank sentral, deposito bank tokenisasi, dan aset digital teratur lainnya ke dalam infrastruktur terpadu.

Model ini mempertahankan hubungan perbankan yang ada sekaligus memodernkannya. Bank tetap memegang deposito fiat di neraca mereka, tetapi secara bersamaan menerbitkan token yang mewakili saldo tersebut di jaringan blockchain. Pendekatan dua lapisan ini menjaga kejelasan regulasi sekaligus memungkinkan penyelesaian 24 jam. Alih-alih pembayaran sampai ke penerima dalam hitungan menit selama jam kerja bank, kerangka kerja SWIFT bertujuan menghilangkan waktu cutoff dan penundaan hari libur secara total—memungkinkan penyelesaian berlangsung secara terus-menerus.

Jangkauan global SWIFT—menghubungkan lebih dari 11.500 lembaga keuangan—menempatkan jaringan ini sebagai pusat alami untuk integrasi ini. Organisasi ini bekerja untuk mengoordinasikan proses penyelesaian yang sebelumnya terfragmentasi, menciptakan infrastruktur teknis yang diperlukan untuk ekosistem keuangan 24 jam.

Jean-François Rochet dari Ledger menekankan bahwa manajemen kunci institusional tetap menjadi frontier penting, yang melibatkan tantangan budaya dan organisasi selain tantangan teknis.

Dari Miliar ke Triliun: Tantangan Skala di Depan

Meskipun ada momentum institusional ini, aset tokenisasi tetap merupakan fraksi kecil dari kekayaan global. Pada awal 2026, sekitar $300 miliar dalam stablecoin dan sekitar $40 miliar dalam surat utang Treasury tokenisasi dan aset dunia nyata lainnya ada di blockchain. Dengan kekayaan global yang melebihi $200 triliun, angka-angka ini menunjukkan betapa awalnya sektor ini.

Adopsi pasar menghadapi hambatan struktural. Regulasi menjadi yang utama—Devendra Verma menekankan bahwa institusi memerlukan standar yang konsisten terkait perlakuan akuntansi, kerangka kepatuhan, dan pelaporan neraca sebelum dapat berkembang secara signifikan. Ketidakadaan standar ini menciptakan gesekan bagi institusi keuangan tradisional yang mempertimbangkan migrasi.

Regulasi, Keamanan, dan Masa Depan Keuangan Hibrida

Arsitektur keamanan dan model tata kelola menghadirkan tantangan tambahan. Seperti yang dicatat Jean-François Rochet, pengelolaan kunci dan kustodian institusional tetap menjadi tantangan budaya sekaligus teknis—organisasi harus mengembangkan disiplin operasional baru yang sesuai dengan infrastruktur blockchain.

Yang menarik, para pembicara sepakat pada prediksi bersama: kemungkinan besar hasilnya adalah sistem keuangan hibrida daripada penggantian total institusi tradisional. Akses terdesentralisasi dan kemampuan pemrograman mungkin akan berkembang secara signifikan, tetapi lembaga keuangan tradisional akan tetap ada—asalkan mereka berhasil mendefinisikan ulang peran mereka dalam infrastruktur pasar yang lebih transparan, otomatis, dan beroperasi terus-menerus. Institusi yang beradaptasi akan berkembang; yang menolak paradigma 24/7 berisiko menjadi usang.