Juejin Energi Hijau: Panduan Lengkap Investasi Saham Hidrogen Tahun 2026

Tujuan emisi karbon nol bersih global telah menjadi konsensus, dan peluang investasi energi bersih terus bermunculan. Dalam gelombang hijau ini, saham energi hidrogen secara bertahap menjadi arah baru bagi modal untuk bersaing memperebutkan tata letak dengan dukungan kebijakan dan kemajuan teknologi. Selama setahun terakhir, meskipun kenaikan keseluruhan tidak seperti yang diharapkan, logika pertumbuhan jangka panjang saham energi hidrogen terus menguat. Bagi investor yang ingin berpartisipasi dalam transisi energi, sekarang adalah waktu kritis untuk mendapatkan wawasan dan tata letak strategis.

Dorongan Kebijakan vs. Realitas Pasar: Peluang Saat Ini untuk Investasi Saham Energi Hidrogen

Pada tahun 2024, investasi energi hidrogen global akan sangat menguntungkan. Aturan akhir untuk produksi hidrogen bersih yang diumumkan oleh Departemen Keuangan AS mengklarifikasi bahwa produsen dapat memenuhi syarat untuk kredit pajak hingga $3 per kilogram, memberikan jaminan bagi industri. Setelah kebijakan ini diklarifikasi, saham energi baru terkait, termasuk Plug Power, naik, mencerminkan ekspektasi pasar yang kuat untuk dukungan kebijakan.

Dari segi kinerja pasar, Morningstar Global Hydrogen Index mencatat peningkatan 4,86% untuk setahun penuh 2024, menunjukkan ketahanan industri energi hidrogen meskipun sedikit lebih rendah dari pasar yang lebih luas. Memasuki awal 2026, saham energi hidrogen dengan cepat menunjukkan potensi rebound meskipun mengalami fluktuasi, dan kepercayaan pasar terhadap prospek jangka panjang mereka tidak goyah.

“Laporan Emisi Karbon Nol Bersih 2050” yang dirilis oleh Badan Energi Internasional (IEA) memberikan dukungan yang kuat: untuk mencapai tujuan nol bersih, permintaan global hidrogen akan mencapai 5,3 miliar ton pada tahun 2050. Saat ini, 17 negara telah merumuskan strategi pengembangan energi hidrogen yang lengkap. Di Taiwan, energi hidrogen direncanakan menyumbang 9%-12% dari pasokan energi dalam jalur nol bersih 2050, dan jelas bahwa itu siap untuk digunakan.

Ukuran pasar hidrogen hijau global sekitar US$1.1 miliar pada tahun 2023 dan diperkirakan akan tumbuh pada CAGR 61.1% hingga mencapai US$30.6 miliar pada tahun 2030. Tingkat pertumbuhan ini jauh melebihi sektor energi tradisional, sepenuhnya menegaskan potensi pertumbuhan stok energi hidrogen.

Lima target saham energi hidrogen utama: Siapa yang akan memimpin era energi bersih

Produk dan Bahan Kimia Udara Inc (NYSE: APD)

Sebagai salah satu pemasok hidrogen komersial terbesar di dunia, APD memegang posisi terdepan di bidang infrastruktur bahan bakar hidrogen. Perusahaan mempromosikan sejumlah proyek energi hidrogen besar, yang diharapkan akan diselesaikan secara bertahap dan mulai beroperasi dalam beberapa tahun ke depan.

Menurut survei harga target 12 bulan oleh analis Wall Street (berdasarkan 15 analis, data dari 3 bulan terakhir), APD memiliki target harga rata-rata $362,31, dengan perkiraan tertinggi adalah $385 dan terendah $300. Kisaran harga target ini mencerminkan penilaian pasar yang relatif optimis terhadap fundamentalnya.

Daya Steker (NASDAQ: STEKER)

Plug Power adalah pelopor di bidang sel bahan bakar hidrogen. Sebagai pelopor pasar pertama yang layak secara komersial untuk teknologi sel bahan bakar hidrogen, perusahaan telah menerapkan lebih dari 69.000 sistem sel bahan bakar terkemuka di industri ke pasar mobilitas listrik.

Dalam hal infrastruktur, Plug Power adalah salah satu pembeli hidrogen terbesar di dunia, mengoperasikan jaringan pengisian bahan bakar hidrogen terkemuka di industri dengan lebih dari 250 stasiun pengisian bahan bakar di Amerika Utara. Perusahaan sedang membangun jaringan hidrogen hijau end-to-end yang mencakup produksi, penyimpanan, dan transportasi di Amerika Utara dan Eropa.

Berdasarkan target harga 12 bulan (3 bulan terakhir) yang diberikan oleh 21 analis Wall Street, target harga rata-rata untuk PLUG adalah $2,73, dengan perkiraan tertinggi adalah $5,00 dan terendah adalah $1,00. Kisaran harga target yang luas mencerminkan pandangan pasar yang berbeda tentang prospek model bisnisnya.

BP(NYSE: BP)

Sebagai raksasa energi global, BP telah memasukkan energi hidrogen sebagai komponen kunci dari transformasi strategisnya, menetapkan tujuan ambisius untuk mencapai emisi nol bersih pada tahun 2050 atau lebih awal. Perusahaan berencana untuk memperluas bisnis hidrogennya dengan berinvestasi dalam lima hingga sepuluh proyek hidrogen di seluruh dunia. Pada tahun 2030, BP mengharapkan untuk memproduksi 50 hingga 70 ton hidrogen rendah karbon per tahun, yang menunjukkan tekad strategisnya di bidang energi hidrogen.

Berdasarkan penilaian target harga 12 bulan (data dari 3 bulan terakhir) oleh 9 analis Wall Street, BP memiliki target harga rata-rata $36,10, dengan perkiraan tinggi $50,00 dan terendah $30,00.

ZTE (1513.tw)

ZTE telah secara aktif menyebarkan industri energi hidrogen selama bertahun-tahun, dan saat ini memperdalam kerja sama dengan raksasa petrokimia domestik, berencana untuk membangun 2 hingga 3 stasiun pengisian bahan bakar hidrogen skala besar pada tahun 2025, dengan lokasi pertama dibuka pada paruh pertama tahun ini. Selain infrastruktur energi hidrogen, ZTE juga telah menerima pesanan untuk sakelar GIS dan proyek siap pakai untuk rencana peningkatan jaringan Taipower, dengan pesanan yang saat ini sedang ditangani mendekati 400 miliar yuan, dan beberapa pesanan jangka panjang bahkan diperpanjang hingga 2032.

Sorotan kinerja sering terjadi. Pendapatan konsolidasi pada Desember 2024 mencapai 2,353 miliar yuan, meningkat 16,72% dari tahun ke tahun, tertinggi baru untuk bulan yang sama; Pendapatan konsolidasi tahunan adalah 256,10 miliar yuan, meningkat 15,65% tahun-ke-tahun, yang tidak hanya menulis ulang rekor sejarah, tetapi juga melebihi ekspektasi pasar sebesar 250 miliar yuan.

Menurut survei terbaru oleh FactSet, 5 analis menurunkan harga target rata-rata untuk ZTE dari 230 yuan menjadi 220 yuan (penurunan 4,35%), dengan perkiraan maksimum 244 yuan dan minimal 220 yuan. Penyesuaian ini dapat mencerminkan pendekatan hati-hati investor terhadap keberlanjutan pertumbuhan.

Colliers (8996.tw)

Colliers Heat Treatment Plant telah lama menjadi pemasok OEM utama kotak pengumpulan debu sel bahan bakar Bloom Energy (Hot Box), dan produknya memiliki karakteristik pemasangan yang sangat fleksibel, dapat disesuaikan dengan ukuran ruang komputer, dan memiliki siklus pemasangan yang singkat, biasanya mulai beroperasi dalam beberapa bulan.

Perusahaan merilis sinyal optimis pada konferensi hukum baru-baru ini: diharapkan bisnis penukar panas pelat akan mencapai pertumbuhan dua digit yang rendah pada tahun 2025, bisnis kotak debu sel bahan bakar produk energi termal diperkirakan akan mencatat pertumbuhan dua digit yang tinggi, dan pendapatan produk pembuangan panas bahkan diperkirakan akan mencapai pertumbuhan ganda. Colliers optimis untuk mencapai pertumbuhan pendapatan dua digit pada tahun 2025 dan memperkirakan pertumbuhan laba akan melebihi pertumbuhan pendapatan.

Menurut survei terbaru oleh FactSet, target harga rata-rata 5 analis untuk Colliers diturunkan dari 533 yuan menjadi 480 yuan (penurunan 9,94%), dengan perkiraan tertinggi 630 yuan dan terendah 480 yuan.

Selain itu, investor dapat memilih ETF hidrogen untuk investasi tidak langsung, seperti Global X-Hydrogen ETF (HYDR) dan Direxion-Hydrogen ETF (HJEN). Dana ini terutama berinvestasi di perusahaan di bidang produksi hidrogen, penyimpanan, transportasi, dan teknologi peralatan terkait (sel bahan bakar hidrogen, elektrolisis), yang mencakup stok industri dan bahan baku di Amerika Serikat, Eropa, Jepang, dan tempat lain. Investor dapat secara fleksibel memilih antara saham individu dan ETF saham energi hidrogen sesuai dengan toleransi risiko mereka sendiri.

Revolusi Hidrogen Hijau Dipercepat: Logika Pertumbuhan Jangka Panjang Saham Energi Hidrogen

Menurut sebuah laporan oleh perusahaan intelijen teknologi Darcy Partners, total 1.418 proyek energi hidrogen diumumkan secara global pada tahun 2023, dengan total investasi sebesar $570 miliar, meningkat 31% dibandingkan tahun sebelumnya. Kumpulan angka ini dengan jelas menggambarkan kepercayaan industri terhadap prospek energi hidrogen.

Beberapa tren utama mendorong pembentukan kembali valuasi saham hidrogen:

Mengoptimalkan lingkungan kebijakan。 Kejelasan kebijakan kredit pajak hidrogen bersih di Amerika Serikat memberi perusahaan ekspektasi yang jelas untuk pengembalian investasi, menghilangkan sikap tunggu dan lihat yang disebabkan oleh ketidakpastian kebijakan sebelumnya. Banyak perusahaan ragu-ragu untuk mengklarifikasi aturan tersebut dan sekarang mempercepat investasi dalam proyek hidrogen.

Terobosan kemajuan teknologi。 Peningkatan berkelanjutan dalam teknologi elektrolisis mengurangi biaya produksi hidrogen hijau. Penurunan tajam dalam biaya pembangkit energi terbarukan telah membuat produksi hidrogen hijau yang ditenagai oleh energi matahari dan angin semakin ekonomis.

Perluasan skenario aplikasi。 Popularitas kendaraan listrik sel bahan bakar, meningkatnya permintaan energi bersih dalam manufaktur industri, dan eksplorasi solusi penyimpanan energi jangka panjang dalam sistem tenaga semuanya telah membuka ruang pertumbuhan baru untuk saham energi hidrogen. Segmen transportasi diharapkan menjadi segmen dengan pertumbuhan tercepat dalam aplikasi energi hidrogen.

Risiko dan Peluang Hidup Berdampingan: Wajib dibaca sebelum berinvestasi di saham energi hidrogen

Energi hidrogen dianggap sebagai kunci untuk menghilangkan ketergantungan bahan bakar fosil dan dapat digunakan secara luas dalam transportasi, industri, pembangkit listrik, dan bidang lainnya, dengan prospek permintaan pasar yang jelas. Dukungan kebijakan dan investasi infrastruktur di tingkat pemerintah akan terus menguntungkan perusahaan terkait.

Namun, berinvestasi di saham energi hidrogen juga membutuhkan identifikasi yang cermat terhadap risiko berikut:

Lanskap kompetitif semakin intensif。 Seiring dengan semakin matang pasar energi hidrogen, perusahaan berkembang mengalir masuk, dan persaingan dalam industri menjadi semakin ketat. Perusahaan terkemuka menghadapi tekanan yang lebih besar pada erosi keuntungan. Mengambil Plug Power sebagai contoh, kinerja labanya dalam perang harga telah terkena dampak langsung, yang pada gilirannya mempengaruhi kinerja harga sahamnya. Investor perlu memperhatikan kemampuan manajemen biaya dan inovasi teknologi perusahaan-perusahaan ini.

Tantangan biaya produksi。 Meskipun kemajuan teknologi telah membuat produksi hidrogen lebih ekonomis, metode produksi arus utama yang mengandalkan bahan bakar fosil masih ada. Status quo ini tidak hanya membatasi manfaat lingkungan, tetapi juga membuat harga hidrogen terkait erat dengan pasar harga minyak. Ketika harga minyak internasional naik, biaya produksi hidrogen naik, yang pada gilirannya memengaruhi daya saing pasarnya dan kinerja stok energi hidrogen.

Kematangan infrastruktur。 Kemajuan pembangunan fasilitas pendukung seperti stasiun pengisian bahan bakar hidrogen secara langsung menentukan kecepatan aplikasi energi hidrogen. Saat ini, distribusi stasiun pengisian bahan bakar hidrogen di seluruh dunia masih tidak merata, dan infrastruktur di beberapa daerah sangat tidak mencukupi, yang membatasi perluasan ukuran pasar.

Oleh karena itu, investor disarankan untuk fokus pada perusahaan yang berkomitmen untuk mengembangkan teknologi pengolahan besi reduksi langsung hidrogen hijau, elektrolisis produksi hidrogen bersih, sel bahan bakar hidrogen, penyimpanan hidrogen dan infrastruktur distribusi rantai pasokan, serta teknologi penangkapan, pemanfaatan, dan penyimpanan karbon.

Tiga jalur investasi utama: Perdagangan CFD vs saham vs dana, cara memilih saham energi hidrogen

Ada berbagai cara untuk berinvestasi di saham energi hidrogen, masing-masing dengan karakteristiknya sendiri, dan investor harus memilih dengan hati-hati sesuai dengan keadaannya sendiri.

**Kontrak Perdagangan untuk Perbedaan (CFD)**Ini adalah derivatif keuangan yang memungkinkan investor untuk berdagang dengan memprediksi harga saham energi hidrogen tanpa langsung memegang saham. Metode ini fleksibel, efisien, dan sangat leverage, sehingga cocok untuk investor jangka pendek dengan toleransi risiko yang kuat. Ambang minimum untuk investasi CFD relatif rendah, dan efisiensi pemanfaatan modal tinggi.

Investasi saham tradisionalMetode ini membutuhkan pembelian langsung dan memegang saham energi hidrogen untuk menghasilkan keuntungan melalui kenaikan harga saham. Cara ini relatif stabil dan cocok untuk investor jangka panjang dengan selera risiko rendah. Namun, investasi saham membutuhkan investasi yang lebih besar dan pengembalian yang relatif sederhana.

Investasi danaHal ini memungkinkan investor untuk secara tidak langsung memegang beberapa saham energi hidrogen untuk mencapai diversifikasi dan manajemen risiko. Dibandingkan dengan investasi saham tunggal, dana ini memiliki kemampuan pengendalian risiko yang lebih baik dan cocok untuk investor yang sensitif terhadap risiko. Namun, dibandingkan dengan perdagangan CFD, pengembalian dana relatif rendah.

Singkatnya, investor agresif dapat memilih CFD atau saham individu, investor konservatif dapat condong ke dana atau ETF, dan investor yang seimbang dapat mempertimbangkan kombinasi ketiganya.

Panorama rantai industri energi hidrogen: ekologi lengkap dari produksi hidrogen hingga aplikasi

Premis memahami peluang investasi saham energi hidrogen adalah untuk memahami seluruh struktur rantai industri.

Tautan produksi hidrogen hulu

Menurut proses produksi hidrogen yang ada, ada tiga jenis sumber hidrogen di pasaran:Hidrogen abu-abuIni diproduksi melalui energi fosil (minyak, gas alam, batu bara, dll.), Dan memiliki emisi karbon tertinggi;**Hidrogen Biru (Hidrogen Biru-Hijau)**menggunakan energi fosil sebagai sumber untuk mengurangi emisi karbon melalui teknologi penangkapan, pemanfaatan, dan penyimpanan karbon (CCS);Hidrogen hijauIni diproduksi oleh energi bersih (matahari, angin, dan nuklir) melalui elektrolisis untuk mencapai nol emisi karbon.

Proporsi hidrogen hijau akan meningkat secara signifikan di masa depan, yang berarti bahwa peluang investasi hulu terutama terkonsentrasi di bidang produksi hidrogen hijau dan teknologi terkait.

Tautan penyimpanan dan transportasi midstream

Solusi terbaik untuk penyimpanan energi hidrogen skala besar adalah dengan menggunakan gua garam dan gua untuk penyimpanan, dan bekerja sama dengan transportasi jaringan pipa, yang memiliki keunggulan kelayakan tinggi dan biaya rendah. Namun, karena kondisi alami, kondisi ini tidak tersedia di mana-mana di dunia.

Dalam hal transportasi, metode utama meliputi hidrogen gas bertekanan tinggi, hidrogen cair suhu rendah dan transportasi pipa, di mana hidrogen gas bertekanan tinggi saat ini menjadi arus utama. Sebagai simpul hub di hulu dan hilir rantai industri, jumlah dan distribusi stasiun pengisian bahan bakar hidrogen secara langsung menentukan biaya penyimpanan dan transportasi energi hidrogen.

Tautan aplikasi hilir

Energi hidrogen memiliki berbagai aplikasi, yang melibatkan transportasi, manufaktur industri, pembangkit listrik, penyimpanan energi, dan bidang lainnya. Di antaranya, sektor transportasi diharapkan menjadi arah aplikasi yang paling cepat berkembang.

Analisis rantai industri yang komprehensif, inti logika investasi harus menunjuk pada dua sektor manufaktur hidrogen hijau hulu dan transportasi hilir, yang memiliki momentum pertumbuhan dan ruang pasar yang lebih kuat daripada mata rantai lainnya.

Ringkasan

Logika inti dari investasi saham energi hidrogen terletak pada menangkap peluang mendalam yang dibawa oleh transisi energi global. Dukungan kebijakan, kemajuan teknologi, dan permintaan pasar secara kolektif membentuk segitiga pertumbuhan industri energi hidrogen. Setelah infrastruktur hidrogen hijau selesai, akan terjadi ledakan aplikasi, dan perusahaan terkait, terutama perusahaan terkemuka di bidang manufaktur, penyimpanan dan transportasi, penjualan dan aplikasi terminal, akan menjadi penerima manfaat utama dari manfaat jangka panjang.

Dengan memilih saham energi hidrogen individu atau mengalokasikan ETF energi hidrogen, investor dapat secara efisien berpartisipasi dalam dividen pengembangan jangka panjang industri. Namun, risiko industri hidup berdampingan, dan perlu untuk terus fokus pada biaya, persaingan, dan perubahan kebijakan. Atas dasar pemahaman penuh risiko dan merumuskan strategi investasi yang memenuhi toleransi risiko sendiri, kita dapat mencapai stabilitas dan kesuksesan jangka panjang di era energi hijau.