Panduan Investasi Saham Kecerdasan Buatan 2026: Dari Pemilihan Pasar hingga Penempatan Strategi

Sejak peluncuran ChatGPT pada akhir tahun 2022, saham kecerdasan buatan telah menjadi target investasi terpanas di pasar modal. Perusahaan terkait AI telah mencapai titik tertinggi baru, bahkan jika pertumbuhan laba riil dari beberapa perusahaan tidak mengimbangi kenaikan harga saham. Bagi investor yang ingin berpartisipasi dalam gelombang AI ini, bagaimana cara memilih saham AI? Apa saja tingkat rantai industri? Perusahaan terkait AI mana di pasar saham AS yang patut diperhatikan? Artikel ini akan memberi Anda analisis komprehensif dari dimensi status pasar, target tertentu, dan metode investasi.

Peluang pasar yang didorong oleh revolusi AI

Saat ini, kecerdasan buatan telah berkembang pesat dari konsep teknologi jangka panjang menjadi kekuatan transformatif yang menembus semua bidang masyarakat. Dari pengenalan suara, peramalan keuangan, diagnosis medis, persepsi mengemudi otonom hingga sistem pemosisian lokasi, skenario aplikasi AI berubah setiap hari. Semakin banyak perusahaan telah meningkatkan investasi mereka dalam penelitian dan pengembangan AI, dan ekspektasi pasar untuk produk dan aplikasi AI terus memanas.

Menurut data terbaru yang dirilis oleh IDC, perusahaan global akan menghabiskan $307 miliar untuk solusi dan teknologi AI pada tahun 2025. Melihat lebih jauh, pada tahun 2028, skala keseluruhan pengeluaran AI, termasuk aplikasi AI, infrastruktur, dan layanan terkait, diperkirakan akan melebihi $632 miliar, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sekitar 29%. Yang paling penting adalah sektor infrastruktur, di mana pengeluaran untuk chip AI dan server akselerasi diperkirakan akan melebihi 75% dari total pengeluaran pada tahun 2028, menjadi fondasi perangkat keras inti untuk mendukung penerapan teknologi AI. Ini menunjukkan bahwa industri yang diwakili oleh saham AI masih memiliki ruang besar untuk pertumbuhan.

Investor institusional telah melihat tren ini. Mengambil Bridgewater Fund yang terkenal di dunia sebagai contoh, dalam laporan 13F terbarunya, dana tersebut telah secara signifikan meningkatkan kepemilikannya di perusahaan-perusahaan utama di bidang AI seperti NVIDIA, Alphabet (Google), dan Microsoft. Ini tidak hanya mencerminkan optimisme investor profesional tentang ekosistem AI, tetapi juga menegaskan status saham kecerdasan buatan sebagai mesin pertumbuhan masa depan. Selain pemilihan saham langsung, banyak investor juga mengalokasikan saham kecerdasan buatan melalui dana tematik atau ETF terkait AI, membentuk tata letak yang komprehensif mulai dari chip, server, platform cloud hingga analisis data. Menurut statistik Morningstar, pada akhir kuartal pertama tahun 2025, aset dana AI dan big data global telah melampaui $30 miliar.

Target inti saham kecerdasan buatan: Perbandingan pemimpin AI di saham AS

Berikut adalah saham AI teratas di pasar saham AS, diberi peringkat berdasarkan kapitalisasi pasar, kinerja harga saham, dan keuntungan tahunan:

(Waktu referensi data: akhir kuartal ketiga tahun 2025, sumber data: Google Finance)

Pemimpin Chip dan Infrastruktur AI

NVIDIA: Pemain dominan mutlak di pasar GPU

Sebagai produsen chip GPU terkemuka di dunia, NVIDIA menempati posisi terdepan mutlak di bidang AI. Perusahaan ini memiliki kapitalisasi pasar sekitar $4 triliun dan rasio harga terhadap pendapatan sekitar 60 kali lipat. Hanya dalam dua tahun sejak munculnya ChatGPT, harga saham NVIDIA telah naik lebih dari 11 kali lipat, menjadikannya salah satu pemenang terbesar dalam gelombang AI.

Platform perangkat lunak GPU telah menjadi standar industri untuk melatih dan mengeksekusi model AI besar. Ketika gelombang AI generatif melanda dunia, NVIDIA berhasil memimpin pasar infrastruktur AI dengan rantai industri lengkap mulai dari desain chip, integrasi sistem hingga ekologi perangkat lunak, dan diakui sebagai mesin inti yang mendorong revolusi teknologi ini. Pendapatan perusahaan pada tahun 2024 akan mencapai $60,9 miliar, dengan tingkat pertumbuhan tahunan lebih dari 120%, sepenuhnya menunjukkan momentum pertumbuhannya yang kuat dalam menghadapi ledakan permintaan AI.

Memasuki tahun 2025, NVIDIA terus memimpin. Laba bersih kuartal kedua perusahaan adalah sekitar $28 miliar, naik lebih dari 200% tahun-ke-tahun. Pertumbuhan ini terutama disebabkan oleh pembelian besar-besaran GPU berbasis Blackwell oleh penyedia layanan cloud dan perusahaan besar. Analis pasar umumnya percaya bahwa permintaan akan solusi NVIDIA akan tumbuh secara eksponensial karena aplikasi AI secara bertahap beralih dari tahap pelatihan ke tahap inferensi dan berkembang ke skenario komputasi perusahaan dan edge. Mengandalkan parit teknologi yang dalam dan ekosistem yang lengkap, NVIDIA hampir tidak memiliki siapa pun untuk mengguncang posisinya dalam jangka pendek, dan banyak lembaga investasi telah menaikkan target harga mereka dan memberikan peringkat “beli”.

Perlu dicatat bahwa alasan mengapa NVIDIA menjadi pilihan pertama bagi investor AI adalah karena meskipun ada banyak peserta dalam industri AI, hampir semua perusahaan besar tidak dapat dipisahkan dari chip NVIDIA. Status “leher terjebak” ini telah membuat daya komputasi NVIDIA membentuk keunggulan “seperti tebing” di dunia. Meskipun pertumbuhan masa lalu tampak mengejutkan, juru mudi perusahaan teknologi besar seperti Tesla dan Oracle bahkan telah mengambil inisiatif untuk menjangkau eksekutif NVIDIA untuk memperjuangkan kuota chip dengan latar belakang kapasitas produksi TSMC yang tidak sepenuhnya memenuhi permintaan. Ini menunjukkan bahwa jumlah pesanan yang dapat dikirimkan di masa depan akan jauh melebihi ekspektasi saat ini, dan prospek pertumbuhan pendapatan patut diperhatikan oleh investor. Sebelum ledakan AI berakhir, setiap kemunduran harga saham bisa menjadi peluang pembelian baru.

Broadcom: Penggerak Jaringan di Era AI

Broadcom adalah perusahaan chip komunikasi jaringan global terkemuka, dan pada dasarnya telah memonopoli permintaan aplikasi di bidang komunikasi jaringan melalui serangkaian merger dan akuisisi. Bisnis utama perusahaan meliputi chip komputasi awan, peralatan jaringan, produk akses broadband, dan solusi chip ASIC profesional.

Di bidang chip AI dan konektivitas jaringan, Broadcom memainkan peran penting. Ketika permintaan akan server AI meledak, Broadcom berhasil memasuki rantai pasokan pusat data AI dengan akumulasi teknologinya di bidang chip ASIC yang disesuaikan, sakelar jaringan, dan chip komunikasi optik, menjadi salah satu pemasok infrastruktur AI yang sangat diperlukan. Pada tahun fiskal 2024 (per November 2024), pendapatan Broadcom mencapai $31,9 miliar, di mana pendapatan lini produk terkait AI telah naik menjadi 25%, jelas mencerminkan pertumbuhan perusahaan yang kuat dalam gelombang AI.

Alasan utama mengapa Broadcom dapat mengendarai angin timur pengembangan AI adalah karena jaringan berkecepatan tinggi adalah kondisi yang diperlukan untuk pengembangan AI. Baik itu interaksi data antara chip, pembawa transmisi informasi, atau infrastruktur komunikasi, itu perlu mengandalkan teknologi Broadcom. Interkoneksi di dalam chip AI juga menggunakan otorisasi ASIC Broadcom. Jadi sementara NVIDIA dan Broadcom bersaing di beberapa bidang, kedua perusahaan sebenarnya saling melengkapi dan simbiosis. Ini juga menjelaskan mengapa harga saham Broadcom juga telah naik sepanjang jalan di pasar bullish AI - naik 3,51 kali lipat dalam waktu kurang dari dua tahun.

Memasuki tahun 2025, strategi Broadcom di bidang efisiensi energi AI terus membuahkan hasil. Bisnis interkoneksi meningkat 19% tahun-ke-tahun pada kuartal kedua, diuntungkan dari percepatan pembangunan pusat data AI oleh penyedia layanan cloud, dan permintaan untuk chip Jericho3-AI, sakelar Tomahawk5, dan chip komunikasi optik terus melonjak. Pasar memperkirakan bahwa dengan perluasan skala model AI yang berkelanjutan, permintaan akan koneksi jaringan berkecepatan tinggi dan chip yang disesuaikan akan terus tumbuh pesat, dan Broadcom, sebagai pemimpin teknologi di bidang ini, memiliki potensi pertumbuhan yang luar biasa untuk lini produk AI-nya. Sejumlah lembaga yang didanai asing telah memberikan peringkat “beli”, dan harga target umumnya di atas $2.000.

AMD (Supermicro): Jalan terobosan untuk penangkap

Supermicro adalah pesaing langsung NVIDIA di bidang GPU dan salah satu dari sedikit perusahaan chip besar di dunia yang dapat merancang GPU dan CPU secara bersamaan. Meskipun masih dalam posisi mengejar ketinggalan di pasar GPU, akselerator seri MI300 yang dikembangkan sendiri AMD tidak kurang dari H100 NVIDIA dalam banyak tes kinerja, dan harganya hanya setengah dari yang terakhir.

AMD menjadi penantang kuat di pasar chip AI. Dengan seri akselerator MI300 dan arsitektur CDNA 3 yang canggih, AMD telah berhasil memasuki pasar AI yang didominasi oleh NVIDIA, menyediakan opsi pasokan kedua yang penting untuk penyedia layanan cloud dan perusahaan besar. Total pendapatan AMD pada tahun 2024 akan menjadi sekitar $22,9 miliar, di mana bisnis pusat data akan meningkat sebesar 27% tahun-ke-tahun, yang sepenuhnya menunjukkan bahwa strategi produk AI-nya telah mulai bekerja.

Memasuki tahun 2025, ofensif AMD di bidang AI semakin agresif. Bisnis pusat data tumbuh 18% dari tahun ke tahun pada kuartal kedua, terutama didorong oleh adopsi akselerator MI300X oleh penyedia layanan cloud utama dan peluncuran keluarga produk MI350 yang akan datang pada paruh kedua tahun 2025. Karena beban kerja AI menjadi lebih beragam, pelanggan semakin membutuhkan solusi alternatif. Dengan keunggulan integrasi CPU+GPU dan strategi ekologis terbuka, AMD secara bertahap memperluas pangsanya di pasar pelatihan dan inferensi AI. Lembaga penelitian asing umumnya optimis tentang prospek pertumbuhan mereka, dengan sebagian besar target harga di atas $200.

Perlu ditunjukkan bahwa jika bukan karena ekosistem CUDA NVIDIA, yang telah mengumpulkan sejumlah besar aset kode pengembang, memberikan keunggulan alami untuk chip H100, keunggulan komparatif AMD akan lebih jelas. Tetapi karena skala besar belanja modal AI (puluhan miliar dolar), prospek pertumbuhan jangka panjang AMD sepenuhnya menjanjikan jika pengembang dapat berinvestasi lebih banyak di platform AMD dengan harga yang lebih kompetitif. Sejak peluncuran ChatGPT, harga saham AMD naik 3,2 kali lipat. Meskipun penurunan permintaan chip tradisional pernah menekan harga saham, pertumbuhan pesat bisnis chip AI saat ini meningkatkan proporsi pendapatan secara keseluruhan, dan prospeknya menarik.

Strategi dan metode investasi untuk saham AI

Berinvestasi di saham AI, selain memilih saham individu secara langsung, Anda juga dapat berpartisipasi dalam gelombang investasi AI melalui alat yang beragam:

Investor dapat mempertimbangkan untuk menggabungkan strategi investasi tetap untuk membeli saham kecerdasan buatan atau ETF terkait dalam jumlah tetap reguler untuk menyeimbangkan risiko yang disebabkan oleh fluktuasi pasar. Dilihat dari tren investor institusional seperti Bridgewater Fund, meskipun industri AI masih dalam masa perkembangan pesat, faktor positifnya tidak akan selalu terkonsentrasi di perusahaan yang sama. Harga saham beberapa perusahaan saat ini mungkin sudah sepenuhnya mencerminkan manfaat AI, jadi terus-menerus menyesuaikan portofolio mereka dan mengikuti evolusi pasar adalah satu-satunya cara untuk memaksimalkan pengembalian.

Untuk pilihan platform perdagangan, membeli saham AI AS dapat diperdagangkan melalui pembukaan akun pialang luar negeri atau platform kontrak untuk perbedaan (CFD). Setiap platform memiliki karakteristiknya sendiri, dan kuncinya adalah menemukan alat yang sesuai dengan gaya investasi Anda. Jika Anda terutama berdagang jangka pendek, platform CFD mungkin lebih menarik karena dukungannya untuk perdagangan dua arah, perdagangan bebas komisi, dan leverage yang fleksibel.

Risiko dan prospek jangka panjang untuk saham AI

Prospek jangka menengah: Volatilitas dalam pertumbuhan berkelanjutan

Dengan pesatnya kemajuan model bahasa besar, AI generatif, dan AI multimoda (ucapan, gambar, teks konvergensi), permintaan akan daya komputasi, pusat data, platform cloud, dan chip khusus akan terus meningkat. Dalam jangka pendek, pemasok chip dan perangkat keras seperti NVIDIA, AMD, dan TSMC masih akan mendapatkan manfaat paling besar. Dalam jangka menengah hingga panjang, permintaan peluang investasi saham kecerdasan buatan di industri seperti perawatan kesehatan, keuangan, manufaktur, mengemudi otonom, dan ritel akan dirilis secara bertahap.

Dari sudut pandang keuangan, meskipun tema AI masih menjadi fokus pasar, sulit bagi tren harga saham untuk sepenuhnya terpisah dari dampak lingkungan ekonomi makro. Arah kebijakan suku bunga oleh bank sentral seperti Federal Reserve akan secara langsung mempengaruhi saham AI yang dinilai terlalu tinggi. Jika suku bunga membaik, itu akan baik untuk saham teknologi; Jika tidak, itu dapat menekan penilaian. Pada saat yang sama, saham AI sensitif terhadap berita kebijakan dan rentan terhadap fluktuasi besar dalam jangka pendek. Setelah hotspot investasi baru (seperti energi baru, dll.) muncul, aliran dana dapat berubah sesuai. Oleh karena itu, pasar dapat terus mempertahankan pola fluktuatif dalam jangka pendek, tetapi tren jangka panjang masih bias terhadap pertumbuhan.

Variabel kebijakan dan regulasi

Pemerintah umumnya mencantumkan kecerdasan buatan sebagai industri strategis, dan dapat meningkatkan subsidi dan investasi infrastruktur di masa depan. Dukungan kebijakan ini positif untuk saham AI. Namun, seiring berkembangnya aplikasi AI, privasi data, bias algoritmik, perlindungan hak cipta, dan masalah etika muncul. Jika peraturan yang relevan diperketat, penilaian dan model bisnis beberapa perusahaan AI mungkin menghadapi tantangan.

Saran Investasi: Strategi Penyeimbangan

Secara keseluruhan, saham AI masih akan menikmati dividen pertumbuhan industri antara tahun 2025 dan 2030. Investor dapat memprioritaskan penyedia infrastruktur seperti chip AI dan server yang dipercepat, atau perusahaan yang fokus membangun aplikasi tertentu, seperti layanan cloud, AI medis, dan perusahaan fintech. Pada saat yang sama, alokasi jangka panjang melalui ETF bertema kecerdasan buatan dilakukan secara berkelompok, bukan mengejar tertinggi jangka pendek, yang secara efektif dapat mengurangi dampak risiko yang disebabkan oleh fluktuasi pasar.

Kesadaran risiko investasi

Saat mengalokasikan saham AI, penting untuk mengenali risiko utama di ruang ini:

• Industri ini dengan cepat mengulangi risiko: Meskipun teknologi AI telah ada selama beberapa dekade, teknologi AI baru memasuki tahap aplikasi arus utama dalam beberapa tahun terakhir. Teknologi berkembang pesat, dan bahkan investor berpengalaman dapat dengan mudah gagal mengikuti industri, yang menyebabkan keputusan investasi yang tertinggal. Artinya, investor perlu menahan fluktuasi harga saham yang muncul di sekitar perusahaan AI.

• Risiko mendasar perusahaan: Banyak perusahaan AI memiliki data historis dan informasi dasar yang terbatas, dan risiko operasionalnya relatif lebih tinggi. Meskipun perusahaan teknologi besar terlibat dalam bidang AI, beberapa perusahaan AI murni tidak memiliki ujian waktu dan tidak stabil seperti perusahaan teknologi besar tradisional.

• Risiko rantai industri: Dalam proses perkembangan AI yang pesat dan evolusi permintaan pasar, opini publik, peraturan, dan persepsi sosial dapat berubah, memengaruhi kinerja saham AI dengan cara yang tidak terduga. Misalnya, kekhawatiran tentang risiko keamanan AI dapat menyebabkan pengetatan peraturan, yang dapat berdampak pada penilaian.

Mempertimbangkan peluang dan risikonya, saham kecerdasan buatan masih merupakan arah investasi yang patut diperhatikan di masa depan, tetapi investor perlu menjaga penilaian yang jelas dan kesadaran risiko.