Investasi 90% dari investor LOF perak penuh dikembalikan, berapa banyak yang harus dikeluarkan oleh perusahaan dana? Pengumuman pengendali utama memberikan jawabannya

Sebelum Festival Musim Semi, SDIC UBS Fund mengeluarkan “Pengumuman tentang Rencana yang Relevan untuk Dana Perak”, yang meluncurkan rencana kerja khusus untuk penyesuaian penilaian yang disebabkan oleh pasar ekstrem bersejarah pasar perak, dan lebih dari 90% investor akan mendapat kompensasi penuh.

Lantas, berapa total yang harus dibayarkan perusahaan dana? Apa dampaknya?

Reporter “Berita Ekonomi Harian” memperhatikan bahwa pengumuman terbaru SDIC UBS, pengendali SDIC yang sebenarnya, mengungkapkan informasi yang relevan.

Menurut pengumuman tersebut, dampak dari rencana tersebut kurang dari 5% dari laba bersih yang diaudit yang dapat diatribusikan kepada perusahaan induk pada tahun 2024, sedangkan laba bersih institusi pada tahun 2024 akan menjadi 2,694 miliar yuan. Menurut perhitungan kepemilikan ekuitas SDIC di SDIC UBS Fund, secara teoritis, jumlah kompensasi yang harus dibayarkan oleh yang terakhir dapat mencapai sekitar 433 juta yuan.

Melihat pendapatan SDIC UBS Fund dalam beberapa tahun terakhir, pendapatan operasional (konsolidasi) pada tahun 2022, 2023 dan 2024 masing-masing akan menjadi 1,255 miliar yuan, 1,420 miliar yuan dan 1,379 miliar yuan, dan laba bersih yang sesuai masing-masing adalah 163 juta yuan, 346 juta yuan dan 376 juta yuan, sedangkan laba bersih konsolidasi pada paruh pertama tahun 2025 akan menjadi 149 juta yuan. Dibandingkan dengan profitabilitasnya dalam beberapa tahun terakhir, kompensasi ini bahkan lebih langka.

Karena itu, beberapa orang dalam industri berkomentar bahwa rencana khusus tersebut sepenuhnya mencerminkan ketulusan dan tekad SDIC UBS dan pemegang saham.

Berapa yang harus dibayar SDIC UBS? Pengumuman pengontrol yang sebenarnya akan datang

Dasar perhitungan inti dari jumlah kompensasi berasal dari pengumuman yang dikeluarkan oleh SDIC pada 23 Februari (tanggal pembayaran adalah 24 Februari).

Pengumuman tersebut memperjelas bahwa rencana kompensasi LOF perak SDIC UBS Fund diperkirakan akan berdampak negatif pada laba bersih SDIC yang dapat diatribusikan kepada perusahaan induk pada tahun 2026, tidak lebih dari 5% dari laba bersih yang diaudit yang dapat diatribusikan kepada perusahaan induk pada tahun 2024, dan tidak akan berdampak besar pada pengembangan bisnis perusahaan secara keseluruhan.

Menurut laporan tahunan SDIC 2024, laba bersih perusahaan yang diaudit yang dapat diatribusikan kepada perusahaan induk tahun itu adalah 2,694 miliar yuan, yang dapat langsung dihitung bahwa batas atas dampak rencana kompensasi pada tingkat laporan konsolidasi pengontrol aktual adalah sekitar 134,7 juta yuan. Untuk menghitung jumlah kompensasi yang perlu ditanggung oleh SDIC UBS Fund, perlu dikombinasikan dengan struktur ekuitasnya.

Sumber gambar: Laporan setengah tahunan SDIC 2025

Menurut informasi publik, SDIC UBS adalah anak perusahaan induk tingkat ketiga SDIC Capital di bawah China Development and Investment Group Co., Ltd. SDIC memegang 61,29% ekuitas SDIC Taikang Trust melalui anak perusahaan yang dimiliki sepenuhnya SDIC Taikang Holdings, yang memegang 51% ekuitas SDIC UBS Fund dan merupakan pemegang saham pengendali SDIC UBS.

Beberapa orang dalam industri menghitung sesuai dengan rasio ekuitas penetrasi dan menyimpulkan bahwa batas atas kompensasi yang akan ditanggung oleh SDIC UBS Fund adalah sekitar 433 juta yuan. Perlu dicatat bahwa data ini dihitung sesuai dengan jumlah maksimum teoretis, dan jumlah kompensasi akhir tetap harus didasarkan pada data perusahaan.

Mari kita lihat pendapatan dan laba bersih SDIC UBS Fund dalam beberapa tahun terakhir, dan reporter memilah yang berikut ini sesuai dengan pengumuman tersebut:

Dari perspektif pendapatan dan profitabilitas SDIC UBS Fund dalam beberapa tahun terakhir, pendapatan operasional (konsolidasi) dari tahun 2020 hingga 2024 masing-masing akan menjadi 798 juta yuan, 997 juta yuan, 1,255 miliar yuan, 1,420 miliar yuan dan 1,379 miliar yuan, dan laba bersih yang sesuai masing-masing adalah 216 juta yuan, tidak terdaftar, masing-masing 163 juta yuan, 346 juta yuan, 346 juta yuan, dan 376 juta yuan. Jika dihitung sesuai dengan batas atas, jumlah kompensasi hampir sepertiga dari pendapatan perusahaan pada tahun 2024 dan melebihi laba bersih tahunan, yang menunjukkan penerapan perlindungan investornya.

Lindungi hak dan kepentingan sah investor kecil dan menengah, dan tangani secara online secara efisien

Mari kita tinjau rencana khusus yang dirilis oleh SDIC UBS beberapa tahun lalu.

Sebelumnya, dipengaruhi oleh harga pasar perak yang ekstrem secara historis, untuk memperlakukan semua investor secara adil dan menghindari “keuntungan penebusan pertama”, SDIC UBS Fund menyesuaikan penilaian perak LOF, dan pengumuman yang relevan menimbulkan kekhawatiran besar di kalangan investor.

Pada 15 Februari, sebelum Festival Musim Semi, SDIC UBS mengumumkan rencana kompensasi pertama di industri dana publik. Untuk LOF perak, metode kompensasi hierarkis telah mencapai cakupan komprehensif dari investor individu yang terpengaruh, dan menerapkan perlindungan kemiringan kunci untuk investor kecil dan menengah, sehingga setiap investor dapat secara intuitif mengonfirmasi jumlah kompensasi terhadap situasi mereka sendiri.

Dalam hal aturan kompensasi, skema ini mengadopsi pola hierarkis yang jelas:

_1. Untuk investor orang perseorangan yang jumlah dampak penyesuaian penilaian (dari -17% hingga -31,5%) kurang dari 1.000 yuan, jumlah penyelesaian harus ditentukan secara penuh sesuai dengan jumlah dampak aktual. _

_2. Untuk investor orang perseorangan yang jumlah dampak penyesuaian penilaiannya (dari -17% hingga -31,5%) melebihi 1.000 yuan (inklusif), jumlah total penyelesaian harus ditentukan dengan mengalikan bagian melebihi 1.000 yuan dengan proporsi tertentu. _

Desain ini didasarkan pada analisis data: investor dengan jumlah investasi yang lebih besar menghasilkan lebih banyak keuntungan pada awal produk, dan dampak aktual dari penyesuaian penilaian pada mereka relatif terbatas.

Ruang lingkup aplikasi juga diuraikan dengan tepat, dan hanya untuk investor orang perseorangan yang mengajukan dan mengkonfirmasi permohonan penebusan dari setelah pasar pada 30 Januari 2026 hingga sebelum penutupan perdagangan pada 2 Februari 2026. Investor institusional tidak termasuk karena kemampuan profesional dan toleransi risiko mereka yang lebih kuat, memastikan bahwa sumber daya kompensasi terkonsentrasi pada investor biasa.

Ketulusan juga tercermin dalam efisiensi pendaratan. Reporter mengetahui bahwa mini program kompensasi eksklusif yang dikembangkan bersama oleh SDIC UBS dan Alipay telah dikembangkan dan akan diluncurkan secara resmi pada 26 Februari. Investor hanya perlu mencari applet “SDIC UBS Silver Fund” melalui Alipay, menyelesaikan verifikasi identitas sesuai petunjuk, dan menangani hal-hal yang relevan secara online sesuai pedoman, dan dana kompensasi akan tiba dengan cepat dan meminimalisir biaya aplikasi investor.

Pengumuman SDIC juga mencerminkan pentingnya pemegang saham terhadap perlindungan hak dan kepentingan investor, serta dukungan penuh dari “uang sungguhan”.

Karena itu, beberapa profesional menganalisis bahwa cakupan, rasio kompensasi, dan efisiensi promosi dari rencana kompensasi ini hanyalah segelintir peristiwa serupa di industri dana sekuritas dan bahkan seluruh industri keuangan, yang sepenuhnya mencerminkan tanggung jawab perusahaan dana untuk secara aktif menanggapi tuntutan investor dan secara efektif melindungi hak dan kepentingan investor kecil dan menengah.

Berita Ekonomi Harian