Standard & Poor's menaikkan peringkat Herbalife karena perbaikan kondisi operasional

Investing.com - S&P Global Ratings hari ini meningkatkan Herbalife Limited (NYSE:HLF) dari “B+” menjadi “BB-” karena peningkatan tren operasi dan komitmen manajemen terhadap tujuan kebijakan keuangan, termasuk target leverage total 3x yang ditentukan perusahaan dan pengurangan total utang menjadi $1,4 miliar pada tahun 2028. Prospeknya stabil. Peningkatan ini terjadi karena perusahaan berencana untuk membiayai kembali sebagian dari struktur modalnya untuk memperpanjang jatuh tempo utang senior yang dijamin dan mengurangi beban bunga dan amortisasi utang.

S&P Global Ratings memberikan fasilitas kredit bergulir lima tahun yang diusulkan perusahaan senilai $425 juta peringkat penerbitan “BB+” dan peringkat pemulihan “1”, menunjukkan tingkat pemulihan yang sangat tinggi sebesar 90%-100% yang diharapkan jika terjadi gagal bayar. Badan tersebut juga memberikan peringkat penerbitan “BB” dan peringkat pemulihan “2” untuk pinjaman berjangka Kelas A Senior Dijamin Senior yang diusulkan senilai $125 juta dan pinjaman berjangka Kelas B yang dijamin senior senilai $500 juta yang diusulkan, menunjukkan bahwa tingkat pemulihan yang signifikan sebesar 70%-90% diharapkan jika terjadi gagal bayar. Perusahaan berencana untuk menerbitkan $ 500 juta dalam utang terjamin lainnya dalam beberapa minggu mendatang.

Kinerja operasi Herbalife stabil pada paruh kedua tahun 2025, didorong oleh fokusnya untuk meningkatkan produktivitas dealer dan meningkatkan penjualan. Pada tahun 2025, laba bersih perusahaan meningkat sebesar 0,9%, tidak termasuk hambatan valuta asing, dan meningkat sekitar 2,5%, terutama melalui kenaikan harga, meskipun penjualan menurun 0,5%. Perusahaan memperluas EBITDA yang disesuaikan S&P Global Ratings sebesar 15% menjadi $700 juta dan melunasi utang sekitar $280 juta, mengurangi rasio leveragenya menjadi 3,1x dari 4,1x pada tahun 2024.

Pada basis pasca-penutupan, S&P Global Ratings memperkirakan leverage yang disesuaikan perusahaan akan naik sedikit menjadi 3,3x dari 3,1x pada akhir 2025, meskipun beban bunga yang lebih rendah akan mendukung perolehan arus kas dan pembayaran utang yang lebih besar. Badan tersebut memprediksi leverage yang disesuaikan S&P Global Ratings sebesar 2,9x pada tahun 2026 dan 2,5x pada tahun 2027, dengan asumsi Herbalife akan menggunakan arus kas operasi bebasnya untuk mengurangi total utang menjadi sekitar $1,4 miliar pada tahun 2028. S&P Global Ratings memprediksi pertumbuhan pendapatan Herbalife sebesar 2,8% pada tahun 2026, terutama didukung oleh harga dan pertumbuhan volume yang moderat.

S&P Global Ratings memperkirakan EBITDA Herbalife yang disesuaikan akan meningkat 6% menjadi $740 juta pada tahun 2026, didorong oleh peningkatan leverage operasi karena pertumbuhan pendapatan dan restrukturisasi dan pengurangan biaya satu kali lainnya. Badan tersebut mengharapkan perusahaan menghasilkan sekitar $260 juta dalam arus kas operasi bebas pada tahun 2026. S&P Global Ratings memperkirakan bahwa mereka akan membayar utang $ 650 juta selama tiga tahun ke depan, dan total utang akan turun menjadi $ 1,4 miliar pada tahun 2028.

_This artikel diterjemahkan dengan bantuan kecerdasan buatan. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Penggunaan kami. _