Rumus Sharpe Ratio: alat penting dalam menilai hasil investasi

Rasio Sharpe adalah salah satu indikator terpenting dalam dunia investasi dan keuangan, karena memungkinkan investor untuk menilai sekuritas mana yang menawarkan pengembalian yang berharga dibandingkan dengan risiko yang mereka hadapi. Apakah Anda seorang pemula atau investor berpengalaman, memahami formula Rasio Sharpe akan membantu Anda membuat keputusan investasi Anda lebih efektif.

Apa yang dimaksud dengan rumus Rasio Sharpe?

Rasio Sharpe adalah “Pengembalian Risiko Unit”. Ini adalah indikator keuangan yang memungkinkan Anda untuk melihat dengan jelas apakah berinvestasi dalam sekuritas sepadan. Saat membandingkannya secara konsisten dalam hal risiko.

Agar lebih mudah dipahami, mari kita bandingkan dengan membeli suatu produk. Ketika Anda ingin membeli produk dengan harga terbaik. Anda perlu membagi harga dengan jumlah unit produk untuk membandingkannya. Hal yang sama berlaku untuk penilaian investasi. Anda perlu membandingkan pengembalian versus risiko, dan Anda harus membatasi perbandingan ke kategori yang sama, seperti membandingkan reksa dana dengan reksa dana, atau saham besar dengan saham besar.

Rumus dan Penjelasan Perhitungan Rasio Sharpe

Pentingnya formula ini terletak pada memperjelas apakah berinvestasi dalam sekuritas berisiko tinggi dibenarkan. Rumus dasarnya adalah:

Rasio Sharpe = (Pengembalian - Pengembalian Bebas Risiko) / Standar Deviasi

Komposisi rumus Rasio Sharpe meliputi:

• Hadiah: Pengembalian investasi selama periode waktu tertentu (misalnya, per tahun, per bulan).
• Pengembalian Bebas Risiko: Pengembalian yang diterima dengan berinvestasi pada sekuritas yang aman seperti deposito bank, obligasi, atau tagihan treasury.
• Standar Deviasi: Mengukur volatilitas imbal hasil Semakin berharga, semakin baik. Semakin tinggi risikonya.

Contoh penggunaan rumus Rasio Sharpe dalam keputusan investasi

Mari kita lihat beberapa contoh praktis. Misalkan Anda mempertimbangkan antara dua reksa dana:

• Reksa Dana A Hasil 20% per tahun Ini memiliki standar deviasi 20%.
• Reksa Dana B Hasil 10% per tahun Ada standar deviasi 10%.

Ketika hanya melihat pengembalian, kebanyakan orang akan langsung memilih reksa dana A karena menawarkan pengembalian dua kali lebih tinggi, tetapi ketika menggunakan rumus Rasio Sharpe (dengan asumsi pengembalian bebas risiko adalah 5%):

Rasio Sharpe reksa dana A = (20% - 5%) / 20% = 0,75

Rasio Sharpe reksa dana B = (10% - 5%) / 10% = 0,5

Akibatnya, Rasio Sharpe Reksa Dana A adalah 0,75, yang lebih tinggi dari Reksa Dana B, yaitu 0,5.

Rasio Sharpe yang baik dan apa artinya

Umumnya, Rasio Sharpe yang baik harus lebih besar dari 1, menunjukkan bahwa sekuritas dapat menghasilkan pengembalian ekstra daripada risiko yang Anda ambil.

Menggunakan rumus Rasio Sharpe memungkinkan analisis yang lebih relevan. Metrik ini memberi tahu Anda “Ketika Anda mengambil satu unit lebih banyak risiko, semakin banyak hadiah yang Anda dapatkan.” Semakin baik nilai investasinya.

Namun, yang terpenting, Rasio Sharpe hanyalah satu indikator. Ada faktor lain yang perlu dipertimbangkan, seperti keselarasan dengan tujuan investasi Anda. Periode investasi dan toleransi risiko

Cara menemukan Rasio Sharpe untuk sekuritas Anda

Nilai Rasio Sharpe dapat ditemukan dalam dua cara:

Metode Satu: Lihat Situs Web Resmi Situs web reksa dana atau perusahaan sekuritas biasanya menampilkan nilai Rasio Sharpe di bagian data kinerja dana atau sekuritas. Anda bisa langsung melihatnya.

Metode Dua: Hitung Diri Anda Dengan menggunakan data pengembalian, tingkat bebas risiko, dan standar deviasi, dan memasukkannya ke dalam rumus Rasio Sharpe seperti yang dijelaskan di atas. Anda dapat melakukan perhitungan sendiri menggunakan Excel atau alat analisis lainnya.

Manfaat Mengadopsi Rumus Rasio Sharpe

Perbandingan kinerja standar

Rasio Sharpe memungkinkan Anda untuk membandingkan sekuritas yang berbeda secara adil karena mempertimbangkan imbalan dan risiko.

Mengukur keterampilan manajer dana.

Rasio Sharpe memungkinkan Anda untuk menilai apakah manajer investasi dapat menghasilkan pengembalian yang lebih baik. Ini didasarkan pada kemampuan manajemen risiko.

Membantu Anda memilih sekuritas yang tepat untuk diri Anda sendiri.

Rasio Sharpe memungkinkan Anda memilih dana atau sekuritas yang sesuai dengan profil risiko Anda. Jika Anda adalah orang berisiko tinggi, Rasio Sharpe yang tinggi mungkin merupakan pilihan yang baik, tetapi jika Anda memiliki toleransi risiko rendah, carilah Rasio Sharpe sedang.

Tindakan Pencegahan dan Batasan Rasio Sharpe

Kinerja masa lalu mungkin tidak mencerminkan masa depan.

Rasio Sharpe yang dihitung berdasarkan data historis hanyalah bantalan garis. Masa depan mungkin berbeda dari yang diprediksi. Oleh karena itu, kinerja harus dipantau secara teratur.

Tidak semua risiko diukur.

Rasio Sharpe menggunakan standar deviasi untuk mengukur risiko. Tapi ini hanya ukuran volatilitas. Ada risiko lain yang mungkin dihadapi sekuritas, seperti risiko likuiditas, risiko administrasi, atau risiko ekonomi global.

Mungkin tidak cocok untuk tingkat risiko yang sangat tinggi.

Sekuritas berisiko tinggi juga sering menunjukkan Rasio Sharpe yang tinggi. Tapi ini tidak dimaksudkan untuk cocok untuk semua orang. Investor dengan toleransi risiko rendah harus mencari opsi lain dengan risiko sedang.

Kesimpulan: Rumus Rasio Sharpe adalah alat penting untuk berinvestasi.

Rasio Sharpe adalah Indikator keuangan yang membantu Anda melihat apakah sekuritas sepadan dengan risikonya. Memahami dan menggunakan rumus Rasio Sharpe dengan benar akan membuat keputusan investasi Anda lebih efektif dan Anda dapat memilih sekuritas yang sesuai dengan tujuan dan profil risiko Anda dengan lebih baik.

Namun, Anda tidak boleh hanya mengandalkan Rasio Sharpe, tetapi harus memasukkan faktor lain untuk membuat keputusan investasi Anda seimbang dan serelevan mungkin dengan situasi Anda.