Catatan Kenaikan Harga Emas Tahun 80 Minguo｜Emas naik 145 kali lipat dalam 50 tahun, apakah 50 tahun berikutnya akan terus berlanjut?

Bagaimana situasi emas pada tahun ke-80 Republik Tiongkok (1991)? Saat itu, harga emas masih berkisar di sekitar $400, dan tidak banyak orang yang tampak optimis tentang hal itu. Tetapi jika Anda kembali ke Republik Tiongkok dalam 80 tahun untuk membeli emas dan menahannya hingga hari ini, Anda akan menemukan gelombang luar biasa seperti apa yang dialami investasi ini - dari penurunan di Republik Tiongkok dalam 80 tahun hingga awal 2026 hingga menembus $5.100 per ons, emas telah menyelesaikan perubahan haluan yang epik. Ini bukan kebetulan, tetapi mikrokosmos lengkap dari satu setengah abad perubahan kebijakan moneter, evolusi geopolitik, dan pergeseran strategi bank sentral.

Dari tahun ke-80 Republik Tiongkok hingga 2026: Bagaimana harga emas naik dari palung ke level tertinggi sepanjang masa

Untuk memahami mengapa emas berubah dari biasa-biasa saja dalam 80 tahun Republik Tiongkok menjadi kecemerlangan hari ini, kita harus kembali ke momen yang mengubah segalanya pada tahun 1971. Tahun itu, Presiden AS Nixon mengumumkan bahwa dia akan berhenti menukar dolar AS dengan emas, sistem Bretton Woods secara resmi runtuh, dan emas dibebaskan dari belenggu $ 35 per ons dan memulai harga pasar bebas. Sejak saat itu, emas berubah dari anak perusahaan dolar AS menjadi aset independen, yang menanam benih untuk kenaikan 55 tahun ke depan.

Angka-angka spesifiknya adalah yang paling mencolok: dari tahun 1971 hingga tahun ke-80 Republik Tiongkok (1991), emas telah naik hampir 11 kali lipat. Namun yang lebih mengejutkan adalah bahwa dalam 35 tahun dari tahun ke-80 Republik Tiongkok hingga 2026, emas telah naik sekitar 12 kali lipat. Pada akhir Januari 2026, emas mencapai $5.100 per ons, dan institusi optimis dapat menantang $5.500-6.000 pada akhir tahun. Artinya, dalam 55 tahun dari tahun 1971 hingga saat ini, emas telah naik lebih dari 145 kali lipat, dan dalam dua tahun sejak 2024, telah meningkat lebih dari 150%.

Mengapa peningkatan setelah 80 tahun Republik Tiongkok begitu menakjubkan? Sederhananya, pada tahun ke-80 Republik Tiongkok, ekonomi global relatif stabil, sistem kredit dolar AS bekerja dengan baik, dan daya tarik safe-haven emas terbatas. Tetapi semua yang terjadi setelah itu mengubah situasi: gelembung dot-com pada tahun 2001, tsunami keuangan pada tahun 2008, epidemi QE pada tahun 2020, perang Rusia-Ukraina pada tahun 2022, dan konflik Israel-Palestina pada tahun 2023 - setiap krisis meningkatkan suara emas.

Logika naik turunnya tiga gelombang pasar bullish emas: siklus abadi krisis kredit dan pelonggaran moneter

Harga emas tidak naik dengan mantap, tetapi dibagi menjadi tiga siklus pasar bullish yang dapat diidentifikasi dengan jelas, di mana Republik Tiongkok pada tahun 80 jatuh tepat di tengah pasar bullish kedua.

Pasar Bullish Pertama (1971-1980): Dari $35 menjadi $850, meningkat 24 kali lipat hanya dalam 9 tahun. Ini adalah gelombang pertama pembelian panik setelah runtuhnya standar emas, dan publik telah kehilangan kepercayaan pada dolar setelah decoupling, ditambah dengan krisis minyak dan revolusi Iran, emas telah menjadi aset safe-haven terbaik. Baru pada tahun 1980 Fed secara agresif menaikkan suku bunga lebih dari 20% inflasi ditekan, dan emas anjlok 80%.

Pasar Banteng Kedua (2001-2011): Dari level terendah $250 menjadi $1,921 per ons pada September 2011, peningkatan 700%, berlangsung selama 10 tahun. Tahun ke-80 Republik Tiongkok (1991) adalah “periode akumulasi” pasar bullish ini, dan harga emas diperdagangkan sideways antara $200-300 selama hampir 20 tahun. Wabah sebenarnya berasal dari perang global melawan teror yang diluncurkan oleh Amerika Serikat setelah insiden 911, kebijakan pelonggaran QE berikutnya, dan tsunami keuangan 2008 yang disebabkan oleh melonjaknya harga perumahan. Kali ini, Amerika Serikat QE lagi untuk menyelamatkan pasar, dan emas naik sepanjang krisis utang Eropa. Sampai The Fed mengakhiri QE pada tahun 2011, emas memasuki pasar beruang delapan tahun, turun lebih dari 45%.

Pasar bullish ketiga (2019-sekarang): Dimulai dari level terendah $1.200 dan telah menembus angka $5.000 pada awal 2026. Kekuatan pendorong gelombang ini mencakup berbagai faktor seperti de-dolarisasi global, QE gila di Amerika Serikat pada tahun 2020, risiko geopolitik perang Rusia-Ukraina, bank sentral global meningkatkan cadangan emas mereka, dan melemahnya indeks dolar AS. 2024-2025 telah menyaksikan kenaikan paling intens dalam sejarah emas.

Gen umum pasar bullish: Ini dimulai dengan krisis kredit moneter setiap saat

Mengamati ketiga pasar bullish ini, pola yang jelas muncul:Pasar bullish selalu dimulai dengan runtuhnya kepercayaan dolar atau tekanan sistemik。 Berakhirnya standar emas pada tahun 1971, bailout suku bunga rendah pada tahun 2001, dan QE dovish dan epidemi bank sentral pada tahun 2018 - ini adalah kasus setiap saat.

Reli pasar bullish juga dibagi menjadi tiga tahap: dasar penggilingan lambat awal, percepatan krisis katalitik di tahap tengah, dan spekulasi yang terlalu panas di tahap akhir. Ketiga pasar bullish berlangsung rata-rata 8-10 tahun, dengan peningkatan 7-24 kali lipat. Akhir dari pasar bullish membutuhkan pengetatan agresif untuk menekan inflasi - kenaikan suku bunga 20% pada tahun 1980 dan akhir QE pada tahun 2011 adalah titik balik.

Namun, kesulitan mengakhiri pasar bullish emas saat ini telah meningkat pesat。 Alasannya sederhana: utang pemerintah di ekonomi utama dunia telah mencapai tingkat yang sangat tinggi, dan bank sentral tidak dapat lagi menaikkan suku bunga setajam yang mereka lakukan pada tahun 1980. Siklus pengencangan tradisional yang bersih bisa sulit dicapai. Kemungkinan besar, emas akan berosilasi dengan keras masuk dan keluar dari kisaran tinggi selama beberapa tahun (“periode konsolidasi tinggi”), dan sinyal akhir yang sebenarnya harus menunggu sistem moneter dan kredit global yang baru dan lebih kredibel muncul. Hanya ketika kepercayaan mendasar setiap orang pada seluruh sistem moneter dipulihkan, cahaya emas yang aman akan benar-benar meredup untuk waktu yang lama.

Wajah sebenarnya dari investasi emas: bukan kepemilikan jangka panjang, tetapi ayunan profiteriah

Mari kita jujur di sini: apakah emas adalah investasi yang baik tergantung pada apa yang Anda bandingkan dan periode waktu apa yang Anda lihat.

Melihat pengembalian keseluruhan dari tahun 1971 hingga 2025, emas telah naik sekitar 120 kali lipat, dan indeks Dow Jones telah naik dari 900 poin menjadi sekitar 46.000 poin selama periode yang sama, meningkat sekitar 51 kali lipat. Sekilas, emas tampak lebih kuat, tetapi perbandingan ini menyembunyikan fakta yang kejam: selama seluruh dekade dari tahun ke-80 Republik Tiongkok (1991) hingga 2000, emas tidak naik sama sekali dan diperdagangkan sideways antara $200-300. Jika Anda berinvestasi dalam emas selama waktu itu, itu setara dengan terjebak dan Anda juga akan menderita biaya peluang yang sangat besar.

Berapa 20 tahun hidup yang bisa Anda tunggu dengan sia-sia?

Oleh karena itu, emas adalah alat investasi yang baik, tetapi cocok untuk operasi ayunan ketika ada pasar dan tidak cocok untuk kepemilikan jangka panjang saja. Pasar bullish emas sering disertai dengan krisis makro (inflasi, geopolitik, pelonggaran moneter), sedangkan pasar beruang panjang dan lamban. Jika Anda menangkap siklus yang tepat, Anda bisa mendapatkan pita besar, tetapi jika Anda menangkap siklus yang salah, Anda mungkin berbaring selama bertahun-tahun. Perlu juga dicatat bahwa karena emas adalah sumber daya alam, biaya dan kesulitan penambangannya meningkat seiring waktu.Jadi harga terendah secara bertahap naikJangan khawatir itu tidak berharga, tetapi itu juga berarti Anda harus mengatur waktu yang tepat untuk menghasilkan keuntungan.

Bagaimana cara berinvestasi emas? Panorama lima cara dari fisik ke turunan

Metode untuk berinvestasi emas dapat diringkas menjadi lima kategori:

1. Emas fisik: Membeli emas batangan secara langsung memiliki keuntungan karena nyaman untuk menyembunyikan aset dan juga dapat dipakai sebagai perhiasan, tetapi kerugiannya adalah tidak nyaman untuk diperdagangkan.

2. Buku tabungan emas: Sertifikat kustodian emas bank mudah dibawa, tetapi kerugiannya adalah spread bid-ask besar, dan bank tidak membayar bunga, yang hanya cocok untuk penyimpanan jangka panjang.

3. ETF Emas: Likuiditas yang lebih baik daripada buku tabungan, lebih nyaman untuk diperdagangkan, setelah membeli, ada saham yang sesuai yang mewakili jumlah emas. Kerugiannya adalah perusahaan penerbit membebankan biaya manajemen, dan jika harga emas tidak berfluktuasi untuk waktu yang lama, nilainya masih akan turun perlahan.

4. Emas berjangka/CFD: Ini adalah alat yang paling umum digunakan oleh investor ritel. Emas berjangka dan CFD emas keduanya adalah perdagangan margin, dan biaya transaksinya sangat murah, dan CFD sangat fleksibel dan memiliki pemanfaatan modal yang lebih tinggi. Lebih cocok untuk memilih futures atau CFD di pasar swing jangka pendek.

5. Dana/perwalian emas: Dioperasikan oleh manajer profesional, risiko rendah, cocok untuk investor yang tidak ingin memilih waktunya sendiri.

Di antara mereka, CFD emas adalah yang paling menarik bagi investor yang ingin melakukan ayunan jangka pendek. Jam perdagangan CFD fleksibel (T+0), ukuran lot minimum adalah 0,01 lot, dan ambang batas setoran serendah $50, sehingga Anda dapat mulai beroperasi dengan sejumlah kecil uang. Kecepatan eksekusi cepat (kurang dari 0,01 detik), mendukung perdagangan dua arah panjang-pendek, dan menyediakan alat seperti take profit dan stop loss. Platform seperti Mitrade menawarkan leverage hingga 1:100, mendukung setoran dan penarikan dolar Taiwan baru, dan layanan pelanggan Tiongkok 24 jam, menjadikannya pilihan pertama bagi banyak investor.

Emas, saham, dan obligasi PK: Kebijaksanaan alokasi aset di bawah siklus ekonomi

Ketiga aset tersebut memiliki sumber pendapatan yang sangat berbeda: emas bergantung pada “spread”, obligasi mengandalkan “dividen”, dan saham bergantung pada “proliferasi perusahaan”. Oleh karena itu, urutan kesulitan investasi adalah:Obligasi adalah yang paling mudah, diikuti oleh emas, dan saham adalah yang paling sulit。

Tetapi jika Anda melihat tingkat pengembalian dalam 30 tahun terakhir,Saham adalah yang berkinerja terbaik, diikuti oleh emas dan akhirnya obligasi。 Jika emas ingin menghasilkan uang, ia harus menangkap tren pasar umum - biasanya periode kenaikan bullish yang besar, kemudian turun tajam, kemudian berkonsolidasi dengan lancar, dan kemudian memulai kembali pasar bullish. Investor yang dapat menangkap long atau short pada penurunan tajam akan memiliki imbal hasil yang jauh melebihi obligasi dan saham.

Aturan seleksi dalam praktiknya sederhana:Pilih saham selama pertumbuhan ekonomi dan emas selama resesi ekonomi。 Pendekatan yang lebih stabil adalah menetapkan rasio alokasi saham, obligasi, dan emas berdasarkan atribut risiko pribadi dan tujuan investasi.

Ketika lingkungan ekonomi baik, keuntungan perusahaan optimis, dan saham cenderung naik seiring dengan arus. Obligasi relatif tidak disukai sebagai aset pendapatan tetap, dan emas tidak dicari oleh dana karena tidak menghasilkan hasil. Sebaliknya, ketika ekonomi mengalami penurunan, laba perusahaan menurun, saham tidak disukai, dan karakteristik pelestarian nilai emas dan imbal hasil tetap obligasi menjadi tempat berlindung yang aman untuk pengejaran pasar.

Pasar berubah dengan cepat, dan perang Rusia-Ukraina, inflasi, dan kenaikan suku bunga adalah contoh terbaik。 Dalam menghadapi keadaan darurat yang tidak dapat diprediksi, memegang persentase tertentu dari saham, obligasi, emas, dan aset lainnya dapat secara efektif mengimbangi risiko volatilitas dan membuat investasi Anda lebih stabil.

Jika investor di tahun ke-80 Republik Tiongkok memahami kebenaran ini, mereka tidak akan menyerah dalam penurunan emas pada tahun 1991, tetapi meningkatkan bobot mereka selama krisis 2008, dan akhirnya menikmati peningkatan 145 kali lipat pada tahun 2026. Ini bukan keberuntungan, ini adalah pemahaman yang mendalam tentang siklus pasar.