Bagaimana cara melihat pasar dalam dan luar? Panduan wajib bagi investor untuk membaca kekuatan beli dan jual

Buka perangkat lunak charting, akan muncul berbagai data—harga pembukaan, tertinggi, terendah… dan satu item yang sering membuat pemula bingung: inside dan outside volume. Banyak investor pernah mendengar tentang rasio inside-outside volume, tapi tetap tidak paham apa yang sebenarnya diukur. Sebenarnya, cara membaca inside dan outside volume tidak rumit, inti dari nya adalah melalui tren transaksi beli dan jual, untuk cepat menilai siapa yang lebih agresif di pasar—pembeli atau penjual—dan memprediksi arah harga saham jangka pendek.

Kelas Kilat Inside-Outside Volume: 2 Menit Paham Siapa yang Dorong Harga Saham

Untuk memahami cara membaca inside dan outside volume, pertama harus menguasai logika sederhana: Siapa yang memulai transaksi?

Di pasar saham, sebelum transaksi terjadi, ada dua kondisi harga tawar. Penjual menampilkan “harga jual” (ingin menjual lebih tinggi), pembeli menampilkan “harga beli” (ingin membeli lebih murah). Kedua harga ini membentuk rentang harga.

Ketika transaksi terjadi di harga beli, artinya ada yang bersedia langsung membeli di harga tersebut—menunjukkan penjual lebih agresif, bersedia mengikuti keinginan pembeli—transaksi ini dihitung sebagai inside volume. Semakin agresif penjual, inside volume semakin besar, menandakan sentimen pasar cenderung bearish.

Sebaliknya, jika transaksi terjadi di harga jual, berarti ada pembeli yang bersedia langsung membeli di harga tersebut—menunjukkan pembeli lebih agresif, bersedia membayar lebih tinggi—transaksi ini dihitung sebagai outside volume. Semakin agresif pembeli, outside volume semakin besar, menandakan sentimen pasar cenderung bullish.

Contoh: TSMC saat ini:

• Harga beli: 1160元/1415 lot (ada yang ingin beli 1415 lot di 1160元)
• Harga jual: 1165元/281 lot (ada yang ingin jual 281 lot di 1165元)

Jika Anda ingin jual 50 lot langsung di 1160元, transaksi terjadi dan 50 lot masuk inside volume—karena Anda sebagai penjual mengikuti pembeli.

Jika Anda ingin beli 30 lot langsung di 1165元, transaksi terjadi dan 30 lot masuk outside volume—karena Anda sebagai pembeli yang bersedia membayar lebih tinggi.

Informasi Tersembunyi dari 5-Level Quote

Setiap buka aplikasi broker, yang paling mencolok adalah 5-level quote. Terdiri dari 5 tingkat bid (biasanya hijau) dan 5 tingkat ask (biasanya merah), menunjukkan 5 order tertinggi di sisi beli dan 5 order terendah di sisi jual, lengkap dengan jumlah lotnya.

Contoh:

• Bid 1: 203.5元/971 lot (harga tertinggi di sisi beli)
• Ask 1: 204.0元/350 lot (harga terendah di sisi jual)

Selisih antara bid 1 dan ask 1 disebut “spread”. Spread kecil menunjukkan likuiditas tinggi. Catatan penting: 5-level quote hanya menunjukkan order yang terpasang, tidak menjamin transaksi pasti terjadi, karena bisa dibatalkan kapan saja.

Praktik Langsung Rasio Inside-Outside Volume: Bagaimana Menilai Sentimen Asli atau Palsu

Versi lanjutan dari membaca inside-outside volume adalah mengamati rasio inside-outside volume. Caranya sangat simpel:

Rasio = Volume inside ÷ Volume outside

• Rasio > 1: inside volume lebih besar, penjual lebih agresif, sinyal cenderung bearish
• Rasio < 1: outside volume lebih besar, pembeli lebih agresif, sinyal cenderung bullish
• Rasio = 1: kekuatan beli dan jual seimbang, pasar datar

Namun, penggunaan rasio ini paling efektif jika dipadukan dengan tren harga.

Sinyal Asli:

• Outside volume > Inside volume + harga naik: pembeli aktif dorong harga naik, menunjukkan kekuatan bullish yang sehat. Lebih baik lagi jika volume juga meningkat.
• Inside volume > Outside volume + harga turun: penjual aktif menekan harga, menunjukkan kekuatan bearish yang sehat.

Sinyal Palsu harus diwaspadai:

Misalnya, outside volume > inside volume tapi harga tidak naik bahkan turun, apalagi volume berfluktuasi, hati-hati tertipu “buying pressure” palsu. Pelaku utama bisa saja memasang order jual tinggi agar terlihat seperti tekanan jual ringan, lalu diam-diam menjual secara diam-diam. Biasanya ditandai dengan harga datar, outside volume besar, tapi order jual di level atas terus bertambah, lalu tiba-tiba harga anjlok.

Begitu juga sebaliknya, inside volume > outside volume tapi harga tidak turun malah naik, bisa jadi sinyal palsu bearish. Pelaku utama memasang order beli untuk menciptakan ilusi kekuatan beli, lalu diam-diam mengakumulasi saham. Jika harga sedikit naik dan order beli di level atas terus bertambah, kemungkinan besar mereka sedang mengakumulasi.

Ingat, jangan bergantung hanya pada rasio inside-outside volume—pasar juga dipengaruhi berita, likuiditas, dan sentimen.

Logika Support dan Resistance dari Inside-Outside Volume

Investor lanjutan sering menggabungkan inside-outside volume dengan analisis teknikal. Support adalah level harga di mana saat turun ke sana, harga tidak jatuh lagi karena banyak pembeli masuk, biasanya ditandai dengan inside volume menurun (buying support). Harga cenderung rebound.

Resistance adalah level harga di mana kenaikan terhenti karena banyak trader yang ingin take profit, biasanya ditandai dengan outside volume meningkat (selling pressure). Saat mendekati resistance, outside volume cenderung meningkat dan harga tertekan.

Strategi praktis:

• Saat harga di dekat support, pertimbangkan untuk buy
• Saat harga mendekati resistance, pertimbangkan untuk sell
• Jika harga menembus support atau resistance, tren kemungkinan berubah dan akan membentuk tren baru sampai bertemu support/resistance berikutnya

3 Jerat Utama dalam Menggunakan Inside-Outside Volume

Jerat 1: Manipulasi Order oleh Pelaku Utama
Pelaku utama bisa saja memasang order palsu, lalu membatalkan, menciptakan data inside-outside volume palsu. Jadi, jangan bergantung hanya satu indikator.

Jerat 2: Hanya Reaksi Jangka Pendek
Inside-outside volume hanya menunjukkan kondisi transaksi saat ini, tidak bisa memprediksi tren jangka panjang. Volume besar hari ini belum tentu berlanjut besok.

Jerat 3: Data Bisa Menyesatkan
Pada saham dengan likuiditas rendah, data inside-outside volume bisa sangat fluktuatif dan tidak akurat. Harus dikombinasikan dengan volume transaksi, analisis teknikal, dan fundamental.

Kombinasi Banyak Indikator, Kunci Menang

Cara terbaik membaca pasar adalah tidak bergantung pada satu indikator saja.
Langkah lengkapnya:

1. Amati rasio inside-outside volume untuk melihat kekuatan beli/jual
2. Perhatikan tren harga dan pola candlestick
3. Cek volume transaksi, apakah meningkat atau menurun
4. Perhatikan struktur order book: apakah ada akumulasi atau distribusi
5. Gunakan indikator teknikal seperti support/resistance, moving average, RSI, MACD
6. Perhatikan faktor fundamental: laporan keuangan, berita industri, kondisi ekonomi

Hanya jika semua sinyal ini sejalan, keputusan trading akan lebih terpercaya.

Investasi tidak pernah bergantung pada satu indikator aja—inside-outside volume hanyalah salah satu alat dari banyak. Yang terpenting adalah membangun kebiasaan berpikir multi-dimensi—mengamati harga, volume, aliran dana, sentimen, dan fundamental secara bersamaan—agar bisa benar-benar memahami apa yang sedang pasar katakan.

Kalau mau latihan, gunakan platform simulasi dengan dana virtual, latih analisis dan pengambilan keputusan. Saat Anda bisa cepat mengidentifikasi sinyal konsisten dari inside-outside volume, support-resistance, dan volume, maka Anda sudah dekat dengan konsistensi profit.