Apakah Anda Harus Membeli Saham PayPal (PYPL) Sebelum 5 Mei?

PayPal (PYPL +6,65%) sahamnya telah menurun lebih dari 40% selama 12 bulan terakhir. Pertumbuhan penjualan yang melambat, tantangan makro dan kompetitif, serta rencana yang tidak jelas semuanya menekan harga sahamnya dan menyebabkan kinerja yang lebih buruk dibandingkan banyak rekan fintech-nya. Apakah investor harus membeli saham PayPal yang telah tertekan sebelum laporan pendapatan berikutnya pada 5 Mei?

Sumber gambar: PayPal.

Apa yang terjadi pada PayPal?

Pada tahun 2021, PayPal menyatakan akan mencapai 750 juta akun aktif pada akhir 2025. Akhirnya, target ambisius itu ditinggalkan, dan jumlah total akun aktif akhir tahunnya hanya meningkat dari 426 juta pada 2021 menjadi 439 juta pada 2025.

PayPal mengaitkan perlambatan tersebut sebagian besar dengan hambatan inflasi terhadap pengeluaran konsumen, tetapi juga menghadapi persaingan ketat dari platform pembayaran digital dan fintech lainnya. Pemisahan secara tidak sukarela dari eBay (EBAY +1,09%), yang berlangsung dari 2018 hingga 2023, memperburuk tekanan tersebut.

Perluas

NASDAQ: PYPL

PayPal

Perubahan Hari Ini

(6,65%) $2,93

Harga Saat Ini

$46,98

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$41Miliar

Rentang Hari Ini

$43,03 - $47,94

Rentang 52 Minggu

$38,46 - $79,50

Volume

2,7 juta

Rata-rata Volume

21 juta

Margin Kotor

41,78%

Hasil Dividen

0,32%

Dalam setahun terakhir, pendapatan PayPal tumbuh dengan angka satu digit rendah hingga menengah karena kesulitan mendapatkan pelanggan baru, meningkatkan volume transaksi secara berarti, dan memperbaiki tingkat pengambilan transaksi (persentase dari setiap transaksi yang dipertahankan sebagai pendapatan).

Sumber data: PayPal. YOY = Tahun ke tahun.

Volume transaksi PayPal menurun karena mereka semakin bergantung pada platform checkout bermerek, aplikasi pembayaran peer-to-peer Venmo, kartu debit, dan layanan beli sekarang, bayar nanti (BNPL) untuk mendorong pertumbuhan pendapatan utamanya. Semua platform inti tersebut menghasilkan pembayaran rata-rata yang lebih tinggi dengan jumlah transaksi yang lebih sedikit dibandingkan layanan lain PayPal yang memiliki volume lebih tinggi.

PayPal telah mengurangi skala salah satu platform volume tinggi dan nilai rendah tersebut — platform pembayaran backend-nya, Braintree — untuk menstabilkan margin dan tingkat pengambilan. Pada saat yang sama, mereka memangkas biaya dan membeli kembali saham untuk meningkatkan EPS seiring perlambatan pertumbuhan penjualan.

Haruskah Anda membeli saham PayPal sebelum Mei?

Untuk 2026, PayPal memperkirakan EPS akan menurun di angka pertengahan satu digit karena platform checkout bermerek mereka kesulitan tumbuh di pasar yang penuh dengan layanan pembayaran serupa. Mereka mencoba mengimbangi tekanan tersebut dengan meluncurkan lebih banyak fitur checkout offline dan online, tetapi strategi ini akan meningkatkan pengeluarannya — dan belum jelas apakah strategi ini akan secara signifikan memperkuat keunggulan kompetitif mereka.

Harga saham PayPal terlihat sangat murah dengan 8 kali lipat laba tahun ini, dan mungkin menarik minat akuisisi dari bank atau perusahaan teknologi yang lebih besar. Namun, saya tidak akan terburu-buru membelinya sebagai langkah kontra tren sebelum laporan pendapatan berikutnya kecuali muncul beberapa tanda positif tambahan.