Apakah Saham Realty Income adalah Pembelian Jangka Panjang?

Realty Income (O 0,34%) adalah salah satu saham dividen terpanas di pasar. Setelah beberapa tahun yang frustrasi yang membuat para investor hampir kehilangan harapan, Realty Income meledak, melonjak ke pengembalian dua digit sejak awal tahun.

Namun sulit untuk melupakan dan memaafkan ketika saham berkinerja buruk dalam waktu yang lama. Wajar jika bertanya-tanya apakah keberhasilan terbaru Realty Income adalah peluang jual yang telah ditunggu beberapa orang, atau jika saham ini benar-benar memulai babak baru dalam kisah sukses yang sudah berlangsung sejak pertengahan 1990-an.

Inilah mengapa Realty Income adalah pembelian jangka panjang.

Sumber gambar: Getty Images.

Salah satu REIT teratas di pasar

Realty Income adalah salah satu trust investasi real estate (REIT) terkemuka di dunia. Perusahaan ini membeli dan menyewakan properti real estate, sebuah struktur bisnis unik yang mengharuskan mereka membayar setidaknya 90% dari penghasilan kena pajak mereka kepada pemegang saham sebagai dividen yang memenuhi syarat. Realty Income mengkhususkan diri dalam properti komersial yang berorientasi konsumen, seperti restoran dan toko ritel.

Perusahaan membangun reputasinya melalui jadwal dividen bulanan, bahkan menyebut dirinya sebagai The Monthly Dividend Company. Saham ini memberikan hasil 4,9%, dan manajemen telah menaikkan dividen selama lebih dari 31 tahun berturut-turut.

Perluas

NYSE: O

Realty Income

Perubahan Hari Ini

(-0,34%) $-0,23

Harga Saat Ini

$66,45

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$61Miliar

Rentang Hari Ini

$66,22 - $66,95

Rentang 52 Minggu

$50,71 - $67,15

Volume

199K

Rata-rata Volume

6,4Juta

Margin Kotor

48,14%

Hasil Dividen

4,85%

Katakanlah sebuah comeback

Realty Income harus menghadapi dua masalah serius secara berurutan, dimulai dengan pandemi. COVID-19 memukul keras saham Realty Income. Penyewa kesulitan membayar sewa karena penguncian yang membekukan bisnis dan membuat konsumen tetap di rumah. Berkat kualitas penyewa yang tinggi yang dimiliki Realty Income, perusahaan tetap menerima cukup pendapatan sewa untuk mempertahankan dan menaikkan dividen selama pandemi.

Data FFO Per Saham (TTM) oleh YCharts

Kemudian inflasi melonjak tepat setelah pandemi berakhir. Federal Reserve secara agresif menaikkan suku bunga sebagai respons terhadap inflasi. Suku bunga yang tinggi membuat pinjaman menjadi mahal, dan utang adalah salah satu alat utama yang digunakan REIT untuk mendanai pertumbuhan karena mereka harus membayar hampir semua penghasilan kena pajak mereka kepada pemegang saham. Realty Income tampaknya telah menyesuaikan diri dengan lingkungan pasar yang baru. Seperti yang terlihat di atas, pertumbuhan per saham mulai meningkat kembali selama setahun terakhir.

Mengapa Realty Income masih merupakan pembelian jangka panjang

Dividen adalah fondasi keberhasilan saham ini, dan untungnya, hal itu tidak pernah goyah. Dan jika mampu bertahan dari pandemi, para investor harus merasa yakin tentang apa yang akan datang. Mengingat rasio pembayaran sebesar 76% yang sehat dan peringkat kredit A- yang kuat dari perusahaan, dividen ini tampak seaman mungkin.

Ke depan, Realty Income telah memperluas di luar model ritel intinya ke industri dan negara baru. Perusahaan ini mengakuisisi properti di bidang permainan kasino dan pusat data, serta membangun jejak di Eropa.

Saham ini masih diperdagangkan dengan valuasi yang wajar, yaitu 15 hingga 16 kali pendapatan dari operasi (penghasilan REIT), sehingga masih ada ruang untuk kenaikan saat Realty Income terus berkembang. Para investor yang menginvestasikan kembali dividen bulanan dapat menambah kekuatan pada pertumbuhan majemuk, yang bisa memberikan hasil yang menguntungkan dalam satu atau dua dekade.