Mengapa Oneok Turun Hari Ini

Saham perusahaan midstream yang fokus pada gas alam, Oneok (OKE 5,10%), turun pada hari Selasa, turun hingga 7% sebelum pulih menjadi penurunan 4,9% pada pukul 15:09 EDT.

Oneok melaporkan pendapatannya tadi malam, dan meskipun perusahaan sebenarnya melampaui ekspektasi Wall Street untuk kuartal keempat, panduan untuk tahun 2026 membuat investor kecewa.

Perluas

NYSE: OKE

Oneok

Perubahan Hari Ini

(-5,10%) $-4,45

Harga Saat Ini

$82,88

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$55Miliar

Rentang Hari Ini

$81,34 - $87,32

Rentang 52 Minggu

$64,02 - $103,64

Volume

442K

Rata-rata Volume

4,3Juta

Margin Kotor

19,10%

Hasil Dividen

4,76%

Oneok Perkirakan Pertumbuhan Laba Tipis di 2026

Pada kuartal keempat, Oneok melaporkan pendapatan sebesar $9,07 miliar dan laba per saham yang disesuaikan (non-GAAP) sebesar $1,55. Meskipun angka EPS yang disesuaikan sebenarnya sedikit menurun dibandingkan kuartal tahun lalu, penurunan tersebut sebagian disebabkan oleh cuaca dingin ekstrem yang menyebabkan penundaan pabrik. Kedua angka tersebut melampaui ekspektasi analis.

Namun, dalam pandangan ke depan, Oneok hanya memperkirakan EBITDA yang disesuaikan sebesar $8,1 miliar untuk 2026 – hampir sama dengan $8,085 miliar yang dicatat pada 2025.

Beberapa orang mungkin bertanya-tanya mengapa demikian, mengingat permintaan ekstrem terhadap gas alam untuk menggerakkan pusat data AI dan ekspor LNG ke luar negeri. Namun, meskipun Oneok memperkirakan peningkatan volume di tahun mendatang, perusahaan juga mengantisipasi tekanan harga akibat harga gas alam yang hedged lebih rendah dan diferensial lokasi yang lebih rendah, yang dapat dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk persaingan pasokan. Perlu dicatat, harga gas alam sangat fluktuatif tetapi saat ini jauh lebih rendah daripada setahun yang lalu. Meskipun pendapatan Oneok sebagian besar berbasis biaya, perusahaan tetap terpapar fluktuasi harga gas alam dalam kisaran 10% hingga 15%.

Sumber gambar: Getty Images.

Dividen tinggi Oneok harus tetap stabil, dengan pertumbuhan rendah

Meskipun permintaan gas alam kemungkinan besar akan tinggi dari AI ke depan, suhu yang lebih hangat akibat perubahan iklim juga dapat mengimbangi permintaan tersebut, mengingat permintaan gas alam secara tradisional sangat bergantung pada pemanasan.

Namun, meskipun komoditas dasar ini cenderung volatil, dividen 4,8% dari Oneok harus tetap aman, mengingat model berbasis biaya yang sebagian besar dan posisi kuat di Oklahoma, Texas, dan Midwest, yang merupakan pusat aktivitas pusat data dan memiliki terminal ekspor LNG. Selain itu, Oneok meningkatkan dividen sebesar 4% tahun lalu, dan investor sebaiknya mengharapkan kenaikan tahunan tambahan setidaknya sejalan dengan, atau lebih tinggi dari, inflasi.