Saham Trex Turun 36% karena Wasatch Menjual $63 Juta Saham

Wasatch Advisors mengurangi posisi mereka di Trex Company (TREX +0,67%) sebanyak 1.563.974 saham pada kuartal keempat, dengan perkiraan nilai transaksi sebesar $63,26 juta berdasarkan harga rata-rata kuartalan, menurut pengajuan SEC tanggal 12 Februari 2026.

Apa yang terjadi

Menurut pengajuan SEC terbaru tanggal 12 Februari 2026, Wasatch Advisors mengurangi kepemilikannya di Trex Company sebanyak 1.563.974 saham selama kuartal keempat. Perkiraan nilai saham yang dijual sekitar $63,26 juta, dihitung menggunakan harga penutupan rata-rata kuartal tersebut. Nilai posisi Trex dalam dana tersebut pada akhir kuartal menurun sebesar $140,56 juta, angka ini mencakup aktivitas perdagangan dan perubahan harga pasar.

Apa lagi yang perlu diketahui

• Setelah penjualan, Trex Company menyumbang 0,75% dari aset yang dilaporkan dalam laporan 13F Wasatch Advisors.
• Kepemilikan teratas setelah pengajuan:
  • NASDAQ: HQY: $603,68 juta (3,6% dari AUM)
  • NASDAQ: ENSG: $494,48 juta (2,9% dari AUM)
  • NYSE: RBC: $449,93 juta (2,7% dari AUM)
  • NASDAQ: NVMI: $439,43 juta (2,6% dari AUM)
  • NYSE: FOUR: $426,87 juta (2,5% dari AUM)
• Per 12 Februari 2026, harga saham Trex Company adalah $42,65, turun 36,6% dalam setahun terakhir dan berkinerja jauh di bawah kenaikan sekitar 13% dari S&P 500 dalam periode yang sama.

Ikhtisar perusahaan

Gambaran perusahaan

• Trex Company menawarkan decking komposit, pagar, pagar pembatas, pencahayaan, dan produk outdoor living, dengan merek utama termasuk Trex Transcend, Trex Select, dan Trex Enhance.
• Perusahaan menghasilkan pendapatan melalui pembuatan dan distribusi produk outdoor, didukung oleh perjanjian lisensi untuk aksesori dan solusi bermerek.
• Melayani pelanggan residensial dan komersial terutama di Amerika Serikat melalui distributor grosir, dealer kayu ritel, dan pengecer perbaikan rumah besar.

Trex Company, Inc. adalah produsen terkemuka decking alternatif kayu dan produk outdoor living. Perusahaan memanfaatkan model terintegrasi secara vertikal, menggabungkan manufaktur kepemilikan sendiri dengan jaringan distribusi luas untuk mempertahankan pengenalan merek yang kuat dan kekuatan penetapan harga. Fokusnya pada bahan inovatif yang rendah perawatan dan kemitraan saluran yang beragam mendukung posisi kompetitifnya di pasar bahan bangunan outdoor.

Apa arti transaksi ini bagi investor

Tekanan siklikal di pasar perumahan selalu menguji keyakinan, dan sering kali saat itulah manajer portofolio mulai mengurangi eksposur terhadap saham yang terkait dengan permintaan perbaikan dan renovasi. Trex baru-baru ini melaporkan penjualan bersih kuartal ketiga sebesar $285 juta, naik 22% dari tahun ke tahun, dengan margin kotor membaik menjadi 40,5% dan EBITDA yang disesuaikan mencapai $90 juta.

Namun, pada saat yang sama, manajemen merevisi panduan pendapatan tahunan menjadi $1,15 miliar hingga $1,16 miliar dan margin EBITDA yang disesuaikan menjadi 28% hingga 28,5% karena tren perbaikan dan renovasi yang lebih lemah. Konteks ini membantu menjelaskan mengapa sahamnya turun lebih dari 36% dalam setahun terakhir.

Dalam portofolio yang dipimpin oleh layanan kesehatan, perangkat lunak, dan nama pembayaran, Trex bisa menjadi salah satu saham yang paling sensitif secara ekonomi, dan menguranginya menjadi 0,75% dari aset menunjukkan rebalancing taktis daripada penolakan total.

Bagi investor jangka panjang, pertanyaan utama adalah apakah kenaikan saham mampu mengimbangi tekanan makro. Trex masih memimpin dalam decking komposit, terus berinvestasi dalam branding dan R&D, serta mengotorisasi buyback sebesar $50 juta. Jika pasar perumahan stabil, leverage operasional bisa bekerja ke kedua arah. Perusahaan dijadwalkan melaporkan laba kuartal keempat nanti hari Selasa.