Pergerakan Emas Taiwan selama 10 tahun: dari titik terendah ke rekor tertinggi, kapan pasar bullish akan berakhir?

Sepuluh tahun yang lalu, investor di Taiwan menyaksikan emas dari titik terendah kurang dari 1300 dolar AS melonjak ke rekor tertinggi lebih dari 5000 dolar AS tahun ini. Apa rahasia di balik tren emas Taiwan ini? Apakah harga emas benar-benar akan terus naik, atau sudah mendekati puncaknya? Mari kita mulai dari data sepuluh tahun terakhir untuk mengungkap kebenaran dari pesta emas ini.

Wajib diketahui investor Taiwan｜Harga emas dua kali lipat dalam 10 tahun, apa yang terjadi?

Dari 2016 hingga 2026, grafik tren emas Taiwan selama 10 tahun sudah sangat jelas—sebuah garis panjang yang naik dari dasar.

Secara spesifik: Pada 2019, harga emas menyentuh titik terendah sekitar 1200 dolar AS per ons, dan pada awal 2026 sudah kokoh di atas 5100 dolar AS per ons, dengan kenaikan lebih dari 300% dalam sepuluh tahun. Bahkan lebih mencengangkan, dalam dua tahun terakhir (awal 2024 hingga 2026), kenaikannya sudah lebih dari 150%, jauh melampaui saham dan obligasi selama periode yang sama.

Kenaikan non-linear ini didorong oleh tiga kekuatan utama: gelombang de-dolarisasi global, pembelian cadangan emas oleh bank sentral secara gila-gilaan, dan ketegangan geopolitik yang terus berlanjut. Bagi investor Taiwan, ini bukan sekadar permainan angka, melainkan peluang nyata dalam pengelolaan aset.

Namun, ada satu pertanyaan penting: apakah tren emas selama sepuluh tahun terakhir di Taiwan bisa mewakili masa depan?

Mengungkap siklus pasar bullish tiga gelombang｜Mengapa emas selalu naik saat krisis?

Melihat kembali tren emas global selama lebih dari 50 tahun, terdapat tiga periode pasar bullish yang jelas. Memahami ketiga siklus ini hampir seperti memegang kunci prediksi tren emas di masa depan.

Gelombang pertama: 1971-1980 saat keruntuhan kepercayaan kredit (naik 24 kali)

Kembali ke tahun 1971. Presiden AS Richard Nixon mengumumkan berhenti menukar dolar dengan emas, yang menyebabkan runtuhnya sistem Bretton Woods. Emas yang sebelumnya dikunci di 35 dolar AS per ons dilepaskan, dan era penetapan harga pasar resmi dimulai.

Orang-orang panik—dolar tidak lagi menjadi tiket tukar emas, lalu apa nilainya? Akibatnya, harga emas melambung dari 35 dolar ke 850 dolar. Setelah itu, krisis minyak, Revolusi Iran, invasi Uni Soviet ke Afghanistan berturut-turut terjadi, memperburuk krisis kepercayaan terhadap dolar. Baru pada 1980, Federal Reserve melakukan kenaikan suku bunga agresif (lebih dari 20%), menghentikan kenaikan tersebut.

Inti logika pasar bullish ini sangat sederhana: krisis kepercayaan + kebijakan moneter longgar = lonjakan harga emas.

Gelombang kedua: 2001-2011 saat pesta suku bunga rendah (naik 7,6 kali)

Pada 2001, gelembung dot-com pecah, diikuti serangan teroris 9/11. AS, untuk mengatasi krisis dan perang melawan teror jangka panjang, memilih menurunkan suku bunga, menerbitkan obligasi, dan melakukan Quantitative Easing (QE). Kebijakan ini mendorong harga properti naik, tetapi juga menanam benih krisis keuangan 2008.

Setelah krisis, Federal Reserve meluncurkan QE yang lebih agresif, dan harga emas pun melonjak. Dari titik terendah 250 dolar pada 2001, hingga mencapai puncaknya di 1921 dolar pada September 2011, selama sepuluh tahun, kenaikannya lebih dari 700%. Namun, saat Uni Eropa masuk krisis penyelamatan dan Fed mengakhiri QE, harga emas memasuki masa bear market panjang selama 8 tahun, dengan penurunan lebih dari 45%.

Gelombang ketiga: sejak 2019 hingga sekarang, tren perlindungan safe haven (naik lebih dari 300%)

Ini adalah gelombang yang paling dikenal oleh investor Taiwan. Harga emas dari titik terendah 1200 dolar pada 2019 melonjak ke lebih dari 5000 dolar pada awal 2026. Faktor pendorongnya meliputi: de-dolarisasi global, QE lagi dari AS, perang Rusia-Ukraina, ketegangan di Timur Tengah, dan ketidakpastian akibat kebijakan tarif AS.

Terutama sejak 2024, ketegangan di Timur Tengah meningkat, pasar saham global bergejolak, indeks dolar terus melemah—semua faktor ini bersamaan mendorong emas mencetak rekor tertinggi baru.

Pola umum pasar bullish emas｜Mengapa saat krisis emas selalu melonjak?

Mengamati ketiga gelombang pasar bullish ini, ada tiga pola yang patut diingat oleh investor Taiwan:

Pola 1: Awal dari pasar bullish selalu dimulai dari krisis kepercayaan

Pengakhiran standar emas 1971, suku bunga rendah 2001, de-dolarisasi global 2019—setiap gelombang dimulai dari runtuhnya kepercayaan terhadap dolar atau sistem keuangan. Saat orang kehilangan kepercayaan terhadap uang kertas dan sistem keuangan, emas menjadi benteng terakhir.

Pola 2: Pasar bullish terbagi menjadi tiga tahap—pertumbuhan lambat, percepatan, overheat

Tahap awal, pasar kurang percaya dan harga perlahan membentuk dasar; di tengah krisis, modal mengalir cepat; di akhir, spekulan masuk dan muncul tanda-tanda gelembung. Rata-rata, setiap siklus bullish berlangsung 8-10 tahun, dengan kenaikan 7-24 kali lipat.

Pola 3: Pasar bullish berakhir saat kebijakan pengetatan agresif dimulai

Pada 1980, Fed melakukan kenaikan suku bunga besar-besaran; pada 2011, QE dihentikan—setiap kali bank sentral mulai mengencangkan kebijakan, masa emas pun berakhir. Namun, koreksi 20-30% selama proses ini adalah hal yang umum, selama tidak menembus support utama (misalnya, moving average 200 bulan), tren bullish belum benar-benar berakhir.

Namun, ada perbedaan penting dari siklus bullish saat ini.

Hutang pemerintah di ekonomi utama dunia sudah mencapai angka yang sangat besar, dan bank sentral tidak mampu menaikkan suku bunga secara besar-besaran seperti dulu, karena akan memicu masalah utang yang lebih besar. Ini berarti siklus pengetatan tradisional mungkin sulit terjadi. Kemungkinan besar, emas akan berfluktuasi di level tinggi selama beberapa tahun, membentuk fase konsolidasi “high plateau”. Sinyal akhir dari puncak sebenarnya mungkin menunggu munculnya sistem mata uang dan kepercayaan global yang baru dan lebih kredibel.

Bagaimana cara investasi emas di Taiwan｜Trading jangka pendek vs holding jangka panjang, mana yang lebih menguntungkan?

Ini adalah pertanyaan utama bagi investor Taiwan: Apakah emas harus dibeli dan disimpan jangka panjang, atau diperdagangkan secara swing?

Pertama, lihat return: Apakah emas benar-benar lebih unggul dari saham?

Dalam 50 tahun terakhir, emas naik 120 kali lipat, indeks Dow Jones naik dari 900 ke 46.000 poin, juga sekitar 51 kali lipat. Sekilas, emas tampak lebih agresif, tetapi ada jebakannya—dari 1980 sampai 2000, selama 20 tahun, harga emas berkisar antara 200-300 dolar, dan investor tidak banyak mendapatkan keuntungan.

Jika Anda membeli emas di puncak 850 dolar pada 1980, baru bisa kembali modal di 2001, dan kehilangan 20 tahun. Sebaliknya, investor saham selama periode yang sama sudah mendapatkan keuntungan besar.

Kesimpulan yang keras: Berapa banyak 20 tahun yang bisa kita tunggu dalam hidup?

Inilah sebabnya saya percaya, emas adalah alat investasi yang bagus, tetapi lebih cocok untuk trading swing, bukan untuk hold jangka panjang secara pasif.

Beli saat pasar bullish, jual saat pasar bearish, dan kosongkan posisi saat koreksi besar—itulah cara memaksimalkan keuntungan. Tapi jika Anda tetap ingin memegang emas secara jangka panjang tanpa trading, bersiaplah menghadapi masa-masa stagnasi yang panjang.

Daftar instrumen investasi emas di Taiwan

Mengacu pada kebutuhan nyata investor Taiwan, ada lima cara utama berinvestasi emas:

1. Emas fisik (batangan, perhiasan)

Keunggulannya adalah privasi tinggi dan bisa dipakai sebagai perhiasan; kekurangannya adalah transaksi tidak praktis dan biaya penyimpanan tinggi. Kurang cocok untuk trading swing yang sering.

2. Sertifikat simpanan emas

Mirip buku tabungan dolar dulu, ini adalah bukti penyimpanan emas. Keunggulannya mudah dibawa, kekurangannya bank tidak membayar bunga dan spread besar. Cocok untuk investasi jangka sangat panjang.

3. ETF emas

Lebih likuid dari sertifikat, bisa diperdagangkan di pasar saham. Menggambarkan berapa ons emas yang dimiliki, tetapi penerbit ETF mengenakan biaya pengelolaan. Jika harga emas tidak bergerak dalam waktu lama, nilainya akan menyusut secara perlahan.

4. Kontrak berjangka emas

Ini adalah alat yang paling umum digunakan trader retail karena leverage-nya bisa memperbesar keuntungan dan memungkinkan posisi long maupun short. Margin trading ini murah dan cocok untuk trading swing jangka pendek.

5. CFD emas (Contract for Difference)

Kalau harus memilih satu yang paling cocok untuk trader retail Taiwan, saya rekomendasikan CFD. Alasannya:

• Waktu transaksi fleksibel: 24 jam, tidak terbatas jam pasar saham
• Modal kecil: beberapa platform minimum deposit hanya 50 USD, leverage hingga 1:100
• Lot terkecil hanya 0,01 lot, sangat efisien dari segi modal
• Dukungan transaksi dua arah: bisa beli (long) dan jual (short)

Contohnya, di platform Mitrade, cari XAUUSD (emas terhadap dolar AS), beli saat bullish, jual saat bearish, eksekusi kurang dari 0,01 detik, dan bisa atur take profit serta stop loss kapan saja. Platform ini mendukung deposit dalam NTD dan layanan pelanggan 24 jam berbahasa Mandarin, sangat cocok untuk investor Taiwan.

Aturan trading swing emas

Dengan mengenali siklus yang tepat, keuntungan dari emas bisa jauh melampaui obligasi dan saham rata-rata. Kuncinya adalah mengidentifikasi dua titik waktu:

• Saat tren naik dimulai, beli dan masuk posisi long
• Saat risiko muncul dan terjadi koreksi tajam, masuk posisi short

Jika mampu menguasai dua titik ini, potensi keuntungan satu siklus bisa lebih dari 5 kali lipat. Tapi jika salah prediksi, bisa harus menunggu bertahun-tahun untuk pulih.

Emas vs saham vs obligasi｜Strategi alokasi aset bagi investor Taiwan

Setiap aset memiliki sumber keuntungan yang berbeda, dan harus dipahami dengan jelas:

Keuntungan emas berasal dari “selisih harga” Tidak memberikan bunga, waktu masuk dan keluar sangat penting. Cocok untuk trading swing saat tren sedang naik, tidak cocok untuk investasi dengan harapan pendapatan tetap.

Keuntungan obligasi berasal dari “kupon”

Intinya, menambah jumlah unit kepemilikan secara terus-menerus agar bunga bisa mengkompaun, dan harus didukung kebijakan bank sentral. Paling mudah dan rendah risiko.

Keuntungan saham berasal dari “pertumbuhan perusahaan”

Memilih perusahaan yang tepat, memegang jangka panjang, dan bersabar menghadapi volatilitas. Ini yang paling sulit karena banyak variabel yang harus dikendalikan.

Dari sudut return:

• 50 tahun terakhir: emas paling unggul
• 30 tahun terakhir: saham > emas > obligasi
• Dua tahun terakhir: emas paling unggul

Jadi, tidak ada yang mutlak menang, hanya yang paling optimal saat ini.

Praktik terbaik bagi investor Taiwan adalah: Alokasikan saham saat ekonomi tumbuh, dan alihkan ke emas saat resesi.

Lebih aman lagi, bangun portofolio “triple asset” yang terdiri dari saham, obligasi, dan emas:

• Saat ekonomi baik: perusahaan profit, saham unggul, emas dan obligasi relatif tertinggal
• Saat ekonomi buruk: saham turun, emas sebagai safe haven dan obligasi dengan pendapatan tetap menjadi pilihan utama
• Saat ketidakpastian: konflik seperti perang Rusia-Ukraina, inflasi, kenaikan suku bunga—memiliki porsi emas bisa mengurangi risiko volatilitas saham

Berdasarkan toleransi risiko pribadi, alokasikan secara proporsional:

• Investor konservatif: 40% saham + 45% obligasi + 15% emas
• Investor seimbang: 50% saham + 30% obligasi + 20% emas
• Investor agresif: 60% saham + 20% obligasi + 20% emas

Prediksi tren emas di Taiwan｜Bagaimana sepuluh tahun ke depan?

Kembali ke pertanyaan awal: apakah tren emas Taiwan selama 10 tahun terakhir bisa menjadi indikator masa depan?

Jawabannya: Bisa, tapi bukan prediksi linier yang sederhana.

Berdasarkan kondisi makro saat ini:

• Ketegangan geopolitik global terus berlanjut
• Kebijakan AS penuh ketidakpastian
• Bank sentral sulit menaikkan suku bunga secara besar-besaran karena utang yang sudah sangat besar
• Inflasi tetap melekat

Kemungkinan besar, emas akan memasuki fase “konsolidasi tinggi”, berfluktuasi di kisaran 4500-6000 dolar AS selama bertahun-tahun. Apa artinya?

Bagi trader swing, ini adalah surga karena volatilitas cukup besar untuk dimanfaatkan keuntungan.
Bagi investor jangka panjang, ini bisa menjadi mimpi buruk karena kemungkinan menghadapi masa stagnasi yang panjang.

Akhirnya, satu aturan penting yang harus diingat: meskipun emas mengalami penurunan saat bear market, titik terendah setiap siklus selalu lebih tinggi dari siklus sebelumnya. Ini mencerminkan biaya produksi emas yang terus meningkat. Jadi, meskipun harga turun, emas tidak akan pernah benar-benar menjadi tidak berharga—memberikan margin keamanan yang cukup bagi investor jangka panjang.

Bagi investor Taiwan, daripada terlalu fokus apakah emas akan naik atau turun, lebih baik memanfaatkan peluang pasar saat ini dengan menggunakan instrumen yang tepat, posisi yang sesuai, dan timing yang tepat untuk ikut dalam gelombang tren emas ini.