Ramalan: 2 Saham Chip Kecerdasan Buatan (AI) yang Akan Melonjak Setelah 25 Feb. (Petunjuk: Bukan Nvidia)

Seiring musim laba mendekati akhir, salah satu anggota “Tujuh Hebat” belum memberikan pembaruan keuangan kuartalan kepada investor. Pada 25 Februari, Nvidia (NVDA +0,95%) akan melaporkan laba untuk kuartal keempat dan tahun fiskal 2026 (yang berakhir pada 25 Januari).

Selama beberapa tahun terakhir, tampaknya laporan laba Nvidia secara esensial menentukan keberhasilan atau kegagalan narasi kecerdasan buatan (AI). Meskipun saya optimis Nvidia bisa kembali melampaui ekspektasi Wall Street dan memberikan panduan yang optimis, saya akan memperhatikan dua saham chip AI lain yang berpotensi mendapatkan manfaat dari laporan positif Nvidia.

Mari kita telusuri dua saham semikonduktor yang berpotensi melangkah ke level baru setelah pembaruan kuartal keempat Nvidia.

Perluas

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Perubahan Hari Ini

(0,95%) $1,81

Harga Saat Ini

$193,36

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$4,7 Triliun

Rentang Hari Ini

$187,40 - $193,74

Rentang 52 Minggu

$86,62 - $212,19

Volume

3,3 Juta

Rata-rata Volume

171 Juta

Margin Kotor

70,05%

Hasil Dividen

0,02%

Selain Nvidia: Apa saja saham chip AI terbaik untuk revolusi infrastruktur AI?

Dalam beberapa minggu terakhir, perusahaan teknologi besar melaporkan laba kuartal keempat dan memberikan prospek keuangan untuk 2026. Salah satu poin utama adalah berapa banyak hyperscalers berencana menghabiskan untuk pengeluaran modal (capex) tahun ini.

Di antara Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta Platforms, Apple, dan Tesla, jumlah kumulatif sebesar $680 miliar akan dihabiskan untuk infrastruktur AI pada 2026. Secara langsung, peningkatan investasi infrastruktur ini seharusnya menjadi angin segar bagi operasi GPU dan pusat data Nvidia.

Namun, CEO Nvidia Jensen Huang baru-baru ini membuat komentar yang membuat saya berpikir bahwa anggaran capex perusahaan teknologi besar mulai meluas di luar klaster GPU.

Bulan lalu, Huang duduk bersama CEO BlackRock Larry Fink di Forum Ekonomi Dunia di Davos, Swiss. Dalam diskusi mereka, Huang menggambarkan AI sebagai “kue lima lapisan” – mencakup energi, layanan cloud, model AI generatif, chip, dan infrastruktur penting.

Mengingat komentar ini, saya melihat dua bisnis chip khusus yang siap mengalami pertumbuhan pesat bersamaan dengan Nvidia saat era infrastruktur AI dimulai.

1. Broadcom

Broadcom (AVGO 0,67%) berada di persimpangan antara chip dan peralatan pusat data pendukung.

Ketika Nvidia menjual GPU-nya ke hyperscalers, sering kali pembelian ini dilakukan dalam klaster yang diukur dalam ratusan ribu unit. Setelah GPU ini dipasang ke server dan dipindahkan ke pusat data, muncul tantangan baru: Beban kerja data harus mengalir di seluruh klaster ini tanpa lag.

Switching chip Tomahawk dan Jericho dari Broadcom melengkapi arsitektur Nvidia sehingga pengembang dapat tenang mengetahui data bergerak dengan lancar dan tanpa gangguan latensi.

Di luar perangkat jaringan, Broadcom juga memimpin industri dalam hal sirkuit terintegrasi khusus aplikasi (ASIC). Meskipun Nvidia tetap dominan di ruang GPU, chip-nya cenderung digunakan untuk membangun aplikasi umum. Sebaliknya, silikon khusus digunakan untuk kasus penggunaan unik di bidang pembelajaran mendalam, robotika, atau sistem otonom.

Alphabet dan Meta adalah dua pelanggan utama silikon khusus dari Broadcom – langkah ini menandakan bahwa perusahaan teknologi besar mungkin melengkapi tumpukan Nvidia mereka dengan bangunan internal untuk berpotensi bergerak menuju integrasi vertikal dan menurunkan biaya dari waktu ke waktu.

Perluas

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Perubahan Hari Ini

(-0,67%) $-2,20

Harga Saat Ini

$328,14

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$1,6 Triliun

Rentang Hari Ini

$314,50 - $328,27

Rentang 52 Minggu

$138,10 - $414,61

Volume

540 Ribu

Rata-rata Volume

31 Juta

Margin Kotor

64,71%

Hasil Dividen

0,73%

2. Micron

Perusahaan lain yang berpotensi mengikuti jejak Nvidia adalah Micron Technology (MU +2,64%). Micron mengkhususkan diri dalam perangkat keras memori dan penyimpanan. Sejujurnya, bagian semikonduktor ini secara historis sering mendapatkan bayangan.

Selama bertahun-tahun, bisnis Micron sangat siklikal – naik tinggi selama periode peningkatan elektronik konsumen, lalu datar setelah masa tersebut berakhir. Namun, peningkatan investasi infrastruktur AI mulai mengubah narasi ini.

Sumber gambar: Micron Technology.

Seperti yang disebutkan, Nvidia menjual klaster GPU dalam volume besar ke hyperscalers. Selanjutnya, perusahaan teknologi besar menggunakan arsitektur ini untuk mengembangkan berbagai aplikasi generasi berikutnya. Dengan kata lain, AI generatif tidak lagi menjadi fungsi tunggal dari model bahasa besar (LLMs). Pengembang memperkenalkan gelombang layanan canggih baru di bidang mobil otonom, robot humanoid, perangkat pintar yang dapat dikenakan, dan lainnya.

Dalam konteks ini, beban kerja AI berkembang dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Semakin besar beban kerja ini, hambatan utama bergeser dari kapasitas ke memori. Chip DRAM dan NAND dari Micron menjadi sangat penting selama periode percepatan investasi infrastruktur AI ini.

Perluas

NASDAQ: MU

Micron Technology

Perubahan Hari Ini

(2,64%) $11,13

Harga Saat Ini

$432,10

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$474 Miliar

Rentang Hari Ini

$416,12 - $436,27

Rentang 52 Minggu

$61,54 - $455,50

Volume

754 Ribu

Rata-rata Volume

32 Juta

Margin Kotor

45,53%

Hasil Dividen

0,11%

Pertimbangkan bahwa inventaris chip memori bandwidth tinggi (HMB) Micron sudah habis untuk 2026; oleh karena itu, Wall Street memperkirakan laba perusahaan akan meningkat empat kali lipat tahun ini. Meskipun ini kabar baik saat ini, profil valuasi Micron menunjukkan bahwa valuasi yang signifikan bisa terjadi dalam beberapa tahun ke depan.

Saat ini, perusahaan diperdagangkan dengan rasio harga terhadap laba (P/E) ke depan sekitar 12. Itu sekitar setengah dari P/E ke depan dari Nasdaq-100. Selama Nvidia dan Broadcom terus menjual GPU dan ASIC khusus, yang tampaknya sangat mungkin terjadi, prospek pertumbuhan Micron harus tetap kuat seiring terbentuknya super siklus memori.