Apakah ini AI yang menggantikan profesional pemasaran?

MarketJar

Rabu, 25 Februari 2026 pukul 11:19 WIB 9 menit membaca

Dalam artikel ini:

GOAI

+11.53%

Ringkasan Utama

**EVA Live (Nasdaq:GOAI)** telah meluncurkan NeuroServer, sistem AI yang dirancang khusus untuk periklanan digital, bukan dibangun dari model AI siap pakai.

Arsitektur neural khusus ini dirancang untuk optimisasi multi-objektif di seluruh KPI kampanye nyata, dan dilatih menggunakan reinforcement learning di lingkungan agensi, sehingga posisinya sangat berbeda dari alat teknologi iklan berbasis AI biasa.

Dengan pengeluaran iklan global melebihi $1 triliun setiap tahun, bahkan posisi niche di pasar AS saja dapat mendukung skala yang berarti.

Dengan skenario terukur tahun 2031 dengan pengeluaran iklan $500 juta, biaya 15%, dan margin 25%, valuasi ini menunjukkan potensi kenaikan sebesar 73% dari harga saham saat ini $4,30.

Risiko utama adalah eksekusi: adopsi, bukti keunggulan, dan diversifikasi pelanggan akan menentukan apakah narasi ini bertahan.

Saat ini, lebih umum daripada tidak melihat perusahaan mengklaim penggunaan AI dalam proses mereka.

Membongkar bagaimana mereka melakukannya, kemungkinan besar Anda akan melihat ini: perusahaan terhubung ke API model AI siap pakai (seperti GPT dari OpenAI) atau sumber terbuka, memberikan kerangka kerja dan instruksi spesifik untuk kasus penggunaan perusahaan… dan voila, perusahaan kini memiliki agen AI kustom yang bekerja 10x lebih cepat dari profesional manusia.

Dan tidak ada yang bisa menolak ide itu – ini adalah cara cerdas memanfaatkan teknologi AI yang ada untuk membuat perusahaan Anda lebih efisien, tanpa biaya riset dan pembangunan dari awal.

Tapi bukankah itu menimbulkan pertanyaan… apa yang terjadi ketika sebuah industri, dengan semua pengetahuan tentang industri tersebut, benar-benar membangun infrastruktur AI (tebak, untuk industri itu sendiri) dari nol, demi menciptakan yang terbaik di industri itu?

Saya pikir NeuroServer yang baru dirilis oleh EVA Live adalah tepat itu.

Memperkenalkan EVA Live dan platform utamanya

Didirikan pada 2016, EVA Live adalah perusahaan berbasis di AS yang beroperasi di industri perangkat lunak pemasaran, menawarkan platform yang dapat digunakan oleh agensi pemasaran dan periklanan untuk mengoptimalkan kampanye iklan digital. Perusahaan ini memiliki dua platform utama:

Platform EVA, yang cerdas disebut “**Eva Platform**”, menggunakan AI untuk secara cerdas mencocokkan kampanye iklan klien dengan spot iklan tertentu guna mengoptimalkan tujuan klien, baik untuk kesadaran merek, penghasil prospek, pelanggan baru, penjualan lebih banyak, dll., untuk berbagai saluran sekaligus. EVA Live menjelaskan lebih detail tentang cara kerjanya di sini.

EVA juga memiliki “**Eva XML Platform**,” yang dibangun berdasarkan konsep arbitrase iklan. Platform ini mengotomatisasi pembuatan ribuan iklan dan mengoptimalkan alokasi pengeluaran iklan di berbagai saluran, berkat integrasinya dengan ruang iklan di jaringan seperti Google, Microsoft, dan Meta.

 






Cerita Berlanjut  

EVA Live selalu menggunakan AI untuk menggerakkan platformnya:

Tapi itu bukan inti dari narasi ini.

Bulan lalu, perusahaan ini naik dari pasar OTC ke NASDAQ, bersamaan dengan pengumuman NeuroServer. Dan teknologi di balik NeuroServer adalah katalis yang kita lihat hari ini.

NeuroServer’s AI: Dirancang khusus untuk periklanan digital

Periklanan digital secara fundamental adalah sistem pengambilan keputusan berurutan dengan banyak variabel yang mencakup kreatif, alokasi media, kontrol penipuan, dan optimisasi pendapatan.

NeuroServer didukung oleh Eva AI, yang dirancang khusus untuk mengatasi tantangan ini melalui arsitektur neural kustom yang dilatih dengan reinforcement learning yang dipercepat di dalam lingkungan agensi yang sepenuhnya disimulasikan. Mari kita uraikan:

Eva mewakili arsitektur yang dibangun khusus daripada model AI generik. Berbeda dari agen AI yang dibangun dari model siap pakai, Eva dibangun secara internal dengan jaringan neural desain khusus yang fokus pada pengambilan keputusan berurutan, optimisasi multi-objektif, dan transfer keahlian lintas domain – sifat “kepribadian” yang dianggap paling cocok oleh tim R&D EVA Live. Pembangunan ini memungkinkan Eva mengevaluasi trade-off antara keputusan kreatif dan kinerja konversi.

Eva dilatih melalui reinforcement learning yang dipercepat di dalam lingkungan agensi global yang sepenuhnya disimulasikan. Reinforcement Learning (RL) adalah metode pembelajaran mesin di mana AI belajar melalui percobaan dan kesalahan, meningkatkan keputusannya berdasarkan apa yang berhasil dan tidak. Studi membuktikan bahwa agen yang menggunakan RL mengungguli agen siap pakai. Studi yang lebih terfokus tentang RL dalam lingkungan periklanan menunjukkan tingkat konversi kampanye yang lebih kuat.

Pelatihan Eva sepenuhnya diarahkan untuk mencapai KPI pemasaran nyata. Untuk setiap simulasi, Eva dinilai dan diperkuat berdasarkan kinerja di ROAS, CPA, RPC, kualitas konversi dan retensi, probabilitas penipuan, dan efisiensi anggaran; semua metrik utama dalam periklanan digital.

Eva adalah model final yang dihasilkan setelah pelatihan mencapai konvergensi kinerja. Ini adalah titik di mana simulasi tambahan tidak lagi memberikan peningkatan yang signifikan secara statistik. Model akhir secara konsisten mengungguli tolok ukur manusia.

Apa yang dibuat EVA Live pada dasarnya adalah agen AI dengan kepribadian yang sempurna untuk periklanan digital, dilatih secara khusus dan hanya untuk periklanan, sampai ia menyempurnakan periklanan.

Perbedaan antara NeuroServer dan teknologi iklan berbasis AI lainnya

Untuk mendukung narasi saya bahwa NeuroServer unik, mari kita tinjau juga pemain utama di ruang teknologi iklan yang menggunakan AI.

**Google Performance Max**: optimisasi berbasis AI di berbagai saluran menggunakan machine learning

**Meta Advantage+**: optimisasi kampanye otomatis menggunakan machine learning

**The Trade Desk (Koa/Kokai)**: lapisan bidding & pengambilan keputusan AI menggunakan algoritma deep learning

**Skai**: menggunakan AI generatif untuk memberikan wawasan dan rekomendasi kepada pengguna (chatbot berbasis AI)

**Albert.ai**: platform AI berbasis cloud yang mengelola dan mengoptimalkan kampanye menggunakan machine learning

**Adext**: menggunakan algoritma machine learning yang sudah dibangun sebelumnya untuk mengoptimalkan kampanye

Seperti yang Anda lihat, sebagian besar platform di industri iklan digital menggunakan kerangka kerja machine learning untuk meningkatkan kinerja, tetapi saya belum menemukan platform teknologi iklan lain yang mengklaim jaringan neural yang dibangun khusus seperti EVA Live.

Menurut saya, NeuroServer atau Eva akan menjadi yang pertama di industri yang memiliki bangunan dan tingkat reinforcement learning seperti ini.

Peluang pasar untuk NeuroServer

Pendapatan iklan global mencapai sekitar $1,14 triliun pada 2025, dengan perkiraan pertumbuhan sebesar 7,1% untuk 2026. Lebih dari sepertiga dari pendapatan ini ($431 miliar) berasal dari AS, tempat EVA Live beroperasi.

85% merek dan agensi saat ini menggunakan atau berencana menggunakan AI dalam kapasitas terkait iklan.

92% dari merek dan agensi di industri ini menganggap peluang terbesar AI adalah dalam meningkatkan proses yang ada.

Valuasi

Kita akan menggunakan model pendapatan berbasis agensi untuk perhitungan kita.

EVA Live saat ini mencatat pendapatan melalui model utama, di mana mereka menerima seluruh pengeluaran iklan atau anggaran pemasaran klien dan mengakuinya sebagai pendapatan.

Namun, EVA tampaknya berencana beralih ke model berbasis agensi, di mana mereka mendapatkan dan mencatat pendapatan dengan mengenakan biaya platform kepada klien, yang merupakan persentase dari total pengeluaran iklan.

Asumsi utama:

**Pengeluaran iklan sebesar $500 juta pada 2031.** Ini adalah lonjakan signifikan dari pendapatan LTM EVA Live sekitar $15,6 juta (di bawah model utama), tetapi mengasumsikan EVA Live menguasai posisi kecil namun berarti di pasar iklan digital AS. Pengeluaran sebesar $500 juta akan mewakili jejak yang niche tetapi kredibel di antara agensi berukuran menengah.

**Mengasumsikan biaya 15% dari pengeluaran iklan.** Platform iklan berbasis agensi biasanya mengenakan biaya 10-25%. Saya memilih persentase sedikit di bawah tengah-tengah untuk perhitungan ini.

**Mengasumsikan margin operasi 25% (margin EBIT), yang umum untuk SaaS.** NeuroServer baru saja diluncurkan jadi kita belum punya metrik margin. 25% adalah angka rata-rata untuk perusahaan SaaS.

**Menggunakan tingkat diskonto 10%.** Tingkat bebas risiko saat ini sedikit di atas 4%, tetapi saya menambahkan premi risiko yang lebih tinggi mengingat NeuroServer baru di pasar.

**Multiple Price-to-EBIT 20x.** Ini adalah tolok ukur umum untuk perusahaan perangkat lunak yang sedang berkembang.

Jika NeuroServer mendapatkan daya tarik komersial yang moderat, EVA Live tampaknya undervalued. Jika perusahaan mengelola pengeluaran iklan sebesar $500 juta pada 2031 dan mendapatkan biaya platform 15%, itu akan menghasilkan sekitar $75 juta pendapatan dan $18,75 juta EBIT dengan margin 25%.

Menggunakan multiple 20x earnings, nilai pasar tahun 2031 sekitar $375 juta, atau sekitar $11,96 per saham berdasarkan 31,34 juta saham beredar.

Diskontokan kembali ke hari ini dengan tingkat 10%, ini menunjukkan nilai wajar saat ini sekitar $7,43 per saham yang mengimplikasikan potensi kenaikan sebesar 73%, menyoroti bahwa bahkan eksekusi yang terukur pun dapat membenarkan potensi kenaikan yang berarti dari level saat ini.

Risiko

Meskipun cerita EVA Live sangat menarik, risiko utama meliputi:

**EVA Live gagal memenuhi visi NeuroServer.** NeuroServer terdengar menarik, tetapi kita belum melihat bukti teknis keunggulannya dibandingkan teknologi iklan berbasis AI serupa. Risiko terbesar dari narasi ini.

**Kesesuaian produk pasar yang rendah.** Bahkan jika NeuroServer adalah keberhasilan teknis, mungkin permintaan dari pasar tidak sebanyak yang diharapkan.

**Risiko konsentrasi pelanggan.** Saat ini, EVA Live mendapatkan lebih dari 80% pendapatannya dari tiga pelanggan. Meskipun EVA Live sedang mengkomersialkan NeuroServer, kehilangan salah satu dari pelanggan utama ini akan berdampak signifikan terhadap keuangan EVA Live.

**Risiko kompetitif.** Periklanan digital didominasi oleh Big Tech seperti Meta dan Google, yang memiliki anggaran besar untuk investasi AI. Begitu juga banyak pemain kecil lainnya di industri ini.

Cerita Jangka Panjang Ultra

Hal yang ingin saya tekankan tentang Eva AI sebelum mengakhiri narasi ini… jaringan neuralnya bersifat profesi-agnostik.

Seperti yang saya sebutkan sebelumnya, jaringan neural Eva dirancang khusus untuk pengambilan keputusan berurutan, optimisasi multi-objektif, dan transfer keahlian lintas domain.

Meskipun Eva dalam konteks ini dilatih khusus untuk target utama EVA Live – agensi dan pemasar digital – dasar Eva (yaitu yang tanpa reinforcement learning untuk periklanan digital) sebenarnya dapat dilatih di bidang apa pun yang membutuhkan pengambilan keputusan dan memiliki banyak metrik kinerja.

Ya, itu berarti Eva berpotensi dilatih di bidang seperti akuntansi, operasi dan logistik, serta keamanan siber… mungkin untuk cerita lain di hari lain.

Kesimpulan

Bagi saya, EVA Live terasa seperti peluang asimetris. Peluang pasar besar dan perusahaan hanya perlu mengamankan posisi kecil yang menguntungkan untuk menciptakan nilai yang berarti. Jika NeuroServer terbukti mampu memberikan hasil yang lebih baik dan agensi mulai mengalihkan anggaran ke sana, model pendapatan bisa dengan cepat berkembang. Kasus investasi sekarang benar-benar bergantung pada eksekusi, yang semoga kita bisa lihat sinyal awalnya dalam satu tahun ke depan.

Ada masukan tentang artikel ini? Khawatir tentang kontennya? Hubungi kami langsung._ Alternatifnya, email ke editorial-team@simplywallst.com_

Simply Wall St analis MarketJar dan Simply Wall St tidak memiliki posisi di perusahaan manapun yang disebutkan. Artikel ini bersifat umum. Kami memberikan komentar berdasarkan data historis dan perkiraan analis dengan metodologi yang tidak bias dan artikel kami tidak dimaksudkan sebagai nasihat keuangan. Ini bukan rekomendasi untuk membeli atau menjual saham apa pun dan tidak mempertimbangkan tujuan atau situasi keuangan Anda. Kami berusaha menyajikan analisis jangka panjang yang didorong oleh data fundamental. Perlu diingat bahwa analisis kami mungkin tidak memperhitungkan pengumuman perusahaan terbaru yang sensitif terhadap harga atau materi kualitatif lainnya.