Merangkul Mata Uang Asing yang Keras

Tahun Kuda hari pertama perdagangan, indeks A-share mengalami “kemenangan pembukaan”, tetapi perbedaan besar di pasar jauh melebihi penampilan luarnya. Pada dasarnya, ini adalah sebuah reshuffle pasar yang didorong oleh logika makro: dana sedang meninggalkan spekulasi berbasis sentimen dan beralih ke sektor yang memiliki “logika keras”—yang intinya adalah reset rantai pasokan global yang dipicu oleh ketegangan geopolitik, serta penilaian ulang nilai komoditas sumber daya yang menyertainya.[淘股吧]
Pertama, narasi pasar beralih dari “bercerita” ke “inflasi + sumber daya”.
Dua tahun terakhir, tema jangka panjang seperti aplikasi AI dan robot, pada hari pertama tahun baru digantikan oleh perdagangan “re-inflasi”. Minyak dan gas, kimia, logam non-ferrous, bahkan perangkat keras AI yang didukung oleh listrik, serat kaca, MLCC, semuanya mengarah pada “kenaikan harga”. Pasar sedang membangun dua pendorong utama: “teknologi + sumber daya”: ekspansi daya komputasi AI membawa kebutuhan nyata bahan hulu (kain elektronik, foil tembaga); ketegangan antara AS dan Iran serta langkah AS memasukkan fosfor ke dalam bahan strategis, memperkuat nilai strategis sumber daya.
Kedua, pasar kembali memverifikasi aturan: menjauh dari keramaian saat liburan.
Selama liburan panjang, AI, robot, dan film menjadi bidang yang dipuja-puja, tetapi setelah liburan, menjadi yang paling parah mengalami penurunan. Ekspektasi yang terlalu konsisten berarti peluang beli jangka pendek telah habis, dan dana memilih untuk “mengantisipasi prediksi Anda” dan merealisasikan lebih awal. Melarikan diri dari media dan aplikasi AI yang padat, dan mengalihkan ke minyak dan gas, kimia, serta rantai ekspor yang memiliki logika kuat dan harga rendah, menunjukkan bahwa preferensi risiko masih ada, tetapi lebih cenderung mencari perlindungan dari “konfirmasi fundamental” atau “kenaikan harga”.
Ketiga, karakter pasar tahun 2026: logika utama, ritme adalah raja.
Bull market indeks dan saham individual yang sulit dilakukan akan menjadi norma baru. Tahap di mana membeli sektor inti tanpa ragu di 2025 sudah berlalu, tahun 2026 adalah ujian ganda antara “logika + ritme”. Saat ini, sektor kimia, perangkat listrik, dan sumber daya yang menguat menunjukkan pola “maju satu langkah, mundur satu langkah”, membeli saat naik berisiko terjebak, dan penyesuaian untuk membeli saat harga rendah adalah solusi terbaik. Meskipun narasi makro berjalan lancar, dalam praktiknya, ada rotasi sektor yang tajam dan diferensiasi saham yang intensif setiap hari.
Keempat, berhati-hatilah terhadap efek kupu-kupu “AI inflasi, manusia deflasi”.
Laporan “Krisis Cerdas Global 2028” meskipun merupakan skenario ekstrem, secara akurat menjelaskan kekhawatiran mendalam saat ini: melakukan posisi panjang pada sumber daya (investasi AI), dan posisi pendek pada konsumsi (kebutuhan manusia). Pasar khawatir AI akan memperburuk ketimpangan kekayaan dan menekan konsumsi tradisional, yang secara langsung menyebabkan fenomena “China C-Immersion turun limit” (kelemahan konsumsi) dan “penutupan kenaikan pada minyak, gas, dan logam non-ferrous” (biaya sumber daya meningkat) secara bersamaan. Tentu saja, meskipun saham konsumsi sementara tertinggal, dengan mendekati dua sesi besar dan fokus pada “ekonomi usia emas”, sektor konsumsi umum yang tertahan di level rendah masih memiliki ruang untuk rebound dan permainan kebijakan di paruh kedua tahun.
● Secara keseluruhan, di awal Tahun Kuda, pasar melalui satu kali perbedaan besar untuk memberi tahu semua orang: jangan pergi ke tempat yang penuh orang, tempat dengan “uang keras” adalah pelabuhan yang aman. Dalam konteks indeks yang besar kemungkinan berfluktuasi naik, “sumber daya hulu yang didorong teknologi (material perangkat keras AI, listrik)” dan “sumber daya strategis yang dipicu geopolitik (minyak dan gas, fosfor, perak)” menjadi arah serangan paling jelas saat ini, dan inti dari semuanya tetap pada “kenaikan harga”. Bagi investor biasa, tahun 2026 bukan soal siapa yang mendapatkan keuntungan terbanyak pada saat tertentu, tetapi siapa yang mampu tetap sadar dan berjalan stabil di tengah narasi inflasi yang kompleks dan pengendalian ritme ini.

** (Perhatian: Isi di atas hanyalah analisis poin investasi, tidak merupakan saran investasi apa pun.)**