HSBC "Kata-kata Melawan Tren": Perangkat Lunak Akan Menelan AI, Sekarang Saat yang Tepat untuk Membeli di Bawah Harga

Bisakah kode AI menumbangkan SaaS? Jawaban HSBC adalah sebaliknya.

Menurut meja perdagangan pengejaran angin, pada 24 Februari, Stephen Bersey, kepala penelitian teknologi AS di HSBC, dan timnya merilis laporan berjudul “Software Will Eat AI”, melemparkan “kata-kata melawan pasar”.

Pada saat “gangguan AI dan perdagangan panik” menyebar, HSBC telah menjelaskan bahwa perangkat lunak tidak hanya tidak akan mati, tetapi akan digunakan oleh perusahaan terbesar di dunia untuk “mengontrol cara utama menggunakan AI”.

HSBC menyimpulkan putusan dalam kalimat yang agak kontras:Perangkat keras/semikonduktor cukup kuat, tetapi perangkat lunaknya akan lebih baik.Logikanya adalah bahwa yang benar-benar dibutuhkan perusahaan bukanlah “model berbicara”, tetapiDapat dikendalikan, diaudit, dan diulangInilah tepatnya kekuatan platform perangkat lunak.

• Perangkat lunak perusahaan tidak akan terancam oleh AI, sebaliknya, AI akan disematkan dalam platform perangkat lunak.
• Vendor perangkat lunak perusahaan telah melakukan pekerjaan berat desain, pemrograman intuitif, dan pengujian agen tertanam.
• Sektor perangkat lunak berada pada valuasi rendah secara historis, dan industri ini siap untuk ekspansi besar-besaran.

“Cacat bawaan” dari model besar dan penghalang tingkat perusahaan

Kekhawatiran terbesar di pasar adalah bahwa AI akan sangat mengurangi ambang batas untuk pengembangan perangkat lunak, memungkinkan startup untuk dengan mudah mengganggu raksasa SaaS yang ada.

HSBC dengan tegas membantah hal ini. Laporan tersebut menyatakan:Dari sudut pandang teknis, model AI dasar memiliki “cacat bawaan”. AI pada dasarnya non-deterministik dan dapat memberikan jawaban yang berbeda atau bahkan membuat kesalahan ketika dihadapkan pada pertanyaan yang sama.

Ini berakibat fatal dalam aplikasi tingkat perusahaan. “Dunia terbiasa dengan platform perangkat lunak yang dapat diulang, dapat diaudit, dan bebas kesalahan dalam operasi sehari-hari, dan model fondasi tidak memiliki atribut ini.” HSBC menekankan bahwa untuk platform tingkat perusahaan dengan fidelitas tinggi, tidak realistis untuk mengharapkan AI digunakan untuk “relokasi dan penggantian secara keseluruhan”.

Tidak hanya itu,**Perangkat lunak perusahaan telah berkembang selama beberapa dekade untuk mencapai throughput dan keandalan yang sangat tinggi.**Di belakangnya ada sejumlah besar kekayaan intelektual (IP) kritis dan pribadi yang tidak dapat dilatih di internet publik. HSBC dengan blak-blakan berkata: "Jika Anda tidak tahu kode apa yang Anda tulis, pengkodean getaran hampir tidak berpengaruh. ”

Ini seperti perusahaan farmasi tidak akan merancang keripik dan melebur baja untuk penggunaannya sendiri.Perusahaan meninggalkan penulisan sistem TI inti mereka sendiri beberapa dekade yang lalu, karena bertentangan dengan akal sehat ekonomi dasar.

Bisnis-bisnis ini dengan cepat menyadari bahwa mengembangkan, memelihara, dan mengelola sistem ini secara internal sangat mahal; Sangat tidak hemat biaya untuk menghabiskan banyak uang pada platform besar dan membagi biaya hanya dalam satu kasus penggunaan (yaitu, hanya untuk penggunaan Anda sendiri). Sebaliknya, jauh lebih ekonomis untuk membeli dari vendor perangkat lunak dengan keahlian dalam pengembangan, pemeliharaan, dan kepegawaian, karena biaya ini dapat tersebar di ribuan pelanggan.

Siapa yang menulis perangkat lunak AI terbaik? Ini adalah raksasa perangkat lunak tradisional

Karena startup dan vendor model besar tidak memiliki pengalaman untuk membangun arsitektur “tingkat perusahaan” yang kompleks, siapa yang paling cocok untuk menggunakan AI untuk menghasilkan perangkat lunak yang lebih baik?

HSBC memberikan jawaban yang sangat pasti: “Tentu saja, vendor perangkat lunak itu sendiri.” ”

Logikanya jelas: raksasa perangkat lunak mapan seperti Salesforce, Oracle, ServiceNow, dan Microsoft memiliki keahlian domain yang mendalam, saluran penjualan yang solid, dan kepercayaan pelanggan. Terlebih lagi, mereka telah menggunakan alat pemrograman AI yang sama untuk menyematkan agen cerdas yang disempurnakan ke dalam platform mereka yang luas.

Peran AI adalah “pengurangan dimensi” dan “domestikasi”. HSBC menarik analogi yang jelas: AI bertanggung jawab untuk menganalisis dan menghasilkan data cerdas secara kreatif, tetapi data ini harus diserahkan ke tumpukan perangkat lunak deterministik untuk memproses, menyimpan, memeriksa, dan mengeksekusi.

“Sebagian besar perangkat lunak perusahaan tidak akan terancam oleh AI, tetapi akan dijinakkan dalam tumpukan teknologi aplikasi melalui agen dan menciptakan nilai besar dalam prosesnya.”

2026: Tahun pertama monetisasi perangkat lunak, valuasi berada pada level rendah secara historis

Dari perspektif investor, logika teknis pada akhirnya perlu diubah menjadi panduan kinerja dan ruang pasar.

HSBC telah memberikan garis waktu yang jelas: raksasa perangkat lunak besar telah memulai pekerjaan berat merancang dan menguji beta agen AI tertanam pada tahun 2024, dan teknologi tersebut sekarang telah matang dan mulai diluncurkan ke pelanggan besar di seluruh dunia.

“Kami percaya bahwa tahun 2026 akan menjadi kick-off untuk monetisasi perangkat lunak.” HSBC menunjukkan bahwa ini juga merupakan mekanisme utama bagi perusahaan terbesar di dunia untuk mengonsumsi AI, yang akan mendorong pertumbuhan eksponensial dalam permintaan inferensi AI.

Mengenai laju investasi di pasar, HSBC melemparkan kesimpulan yang tegas: “Meskipun industri perangkat keras dan semikonduktor telah berkinerja baik, industri perangkat lunak akan lebih baik (Sebaik Perangkat Keras / Semi, Perangkat Lunak akan lebih baik).” ”

HSBC percaya bahwa AI adalah teknologi, tetapi “perusahaan jarang membeli teknologi, mereka membeli solusi untuk masalah bisnis”, dan solusi ini hanya dapat berasal dari tumpukan teknologi perangkat lunak yang sangat fleksibel. Dalam ekosistem yang menghasilkan lebih dari $100 triliun dalam PDB global ini, raksasa perangkat lunak tradisional adalah penerima manfaat inti dari membuka potensi nilai AI.

**Saat ini, total addressable market (TAM) industri perangkat lunak berada di malam siklus ekspansi besar-besaran hingga 5-10 tahun. Namun, ketidakselarasan persepsi pasar telah menyebabkan penilaian sektor perangkat lunak saat ini berada pada level rendah secara historis.**HSBC mengingatkan, sebelum revaluasi penilaian, sekarang adalah waktu yang tepat untuk membangun atau memperluas posisi di sektor perangkat lunak.

Konten luar biasa di atas berasal dari meja perdagangan yang mengejar angin.

Untuk interpretasi yang lebih rinci, termasuk interpretasi real-time, penelitian garis depan, dll., silakan bergabunglah dengan [Anggota Tahunan Chasing Wind Trading Desk ▪]

Peringatan risiko dan penafian

          

            Pasar berisiko, dan investasi perlu berhati-hati. Artikel ini bukan merupakan saran investasi pribadi dan tidak memperhitungkan tujuan investasi tertentu, situasi keuangan, atau kebutuhan pengguna individu. Pengguna harus mempertimbangkan apakah pendapat, pendapat, atau kesimpulan yang terkandung dalam artikel ini konsisten dengan keadaan spesifik mereka. Berinvestasilah sesuai dengan risiko Anda sendiri.