“Informasi dalam” buru-buru, diskon rendah untuk membeli di bawah, raksasa kuantitatif JaneStreet mempercepat “musim dingin kripto” tahun 2022

Raksasa perdagangan kuantitatif frekuensi tinggi Jane Street menghadapi gugatan besar yang dituduh menggunakan informasi orang dalam untuk mendahului perdagangan dan mencari titik bawah diskon rendah, mempercepat runtuhnya ekosistem Terra hingga $40 miliar dan mendorong “musim dingin” pasar mata uang kripto global pada tahun 2022.

Menurut dokumen publik dari Wall Street Journal dan pengadilan federal Manhattan, administrator rencana kebangkrutan Terraform Labs Todd Snyder telah secara resmi menggugat Jane Street, salah satu pendirinya Robert Granieri, dan karyawan Bryce Pratt dan Michael Huang.Gugatan tersebut menuduh bahwa badan tersebut menggunakan saluran komunikasi internal pribadi untuk mendapatkan pergerakan dana material yang tidak diungkapkan dan menyelesaikan aksi jual skala besar tanpa sepengetahuan pasar.

Todd Snyder mengatakan dalam sebuah pernyataan bahwa Jane Street menyalahgunakan hubungan pasar untuk memanipulasi pasar untuk keuntungan pribadi dalam salah satu peristiwa paling berpengaruh dalam sejarah cryptocurrency, dan kepercayaan kebangkrutan akan meminta pertanggungjawaban atas nama kreditur yang rusak. Seorang juru bicara Jane Street dengan tegas membantah hal ini, menyebut gugatan itu sebagai “klaim oportunistik yang tidak berdasar” dan menunjukkan bahwa kerugian investor sepenuhnya berasal dari miliaran dolar dalam penipuan oleh manajemen Terraform.

Gugatan tersebut mengungkapkan kepada pasar untuk pertama kalinya rincian transaksi institusional di balik depegging stablecoin algoritmik TerraUSD pada Mei 2022, menjelaskan peran kunci yang dimainkan pedagang frekuensi tinggi dalam kondisi pasar yang ekstrem.

(Jadwal perdagangan orang dalam kripto yang diduga Jane Street)

Membangun “pintu belakang” dan akses informasi non-publik

Menurut dokumen pengadilan, hubungan perdagangan langsung Jane Street dengan Terraform dimulai pada tahun 2018, tetapi keterikatan yang mendalam antara kedua belah pihak atas transaksi token dimulai pada Februari 2022.

Pada saat itu, Jane Street mengirim Bryce Pratt, mantan magang Terraform, untuk membangun saluran komunikasi dengan mantan rekan kerja. Gugatan tersebut menuduh bahwa Bryce Pratt mendirikan grup yang disebut “Bryce’s Secret” dengan insinyur inti dan eksekutif pengembangan bisnis Terraform.

**Saluran komunikasi ini awalnya dirancang untuk mengeksplorasi potensi investasi Jane Street di Terraform.**Namun, penggugat menuduh bahwa Jane Street kemudian mengubah saluran tersebut menjadi “pintu belakang” untuk mengakses materi Terraform, informasi non-publik.

Melalui koneksi orang dalam ini, Jane Street mendapatkan akses ke status keuangan rahasia Terraform dan menggunakan informasi non-publik ini untuk mengeksekusi transaksi guna memaksimalkan keuntungannya sendiri.

Sepuluh menit penting dengan hiruk-pikuk penjualan

Dokumen pengadilan merinci lintasan pendanaan utama pada malam kecelakaan pada 7 Mei 2022.

Saat itu, Terraform berencana untuk mentransfer stablecoin TerraUSD dari pool likuiditas yang ada, Curve 3pool, ke pool likuiditas baru. Pada pukul 5:44 ET, Terraform diam-diam menarik 150 juta TerraUSD dari Curve 3pool tanpa pengumuman publik ke pasar.

Kurang dari 10 menit kemudian, pada pukul 17:53, Jane Street menyelesaikan transaksi tunggal terbesarnya di kumpulan likuiditas yang sama, menjual 85 juta TerraUSD.

Gugatan tersebut menyatakan bahwa transaksi terdepan ini adalah bursa terbesar di Curve 3pool, secara langsung memicu aksi jual kekerasan di TerraUSD. Baru keesokan harinya pendiri Terraform Do Kwon mengkonfirmasi penarikan dana sebelumnya ke publik, tetapi saat ini, garis waktu spesifik dan rincian penarikan belum diungkapkan ke pasar.

Setelah terburu-buru, usahakan untuk membeli bagian bawah dengan harga rendah

Dengan aksi jual yang berjalan di depan selesai, Jane Street dituduh lebih lanjut mengeksploitasi keunggulan informasinya dalam upaya untuk mendapatkan keuntungan dari krisis.

Pada 9 Mei 2022, TerraUSD telah kehilangan patokannya terhadap dolar AS dan jatuh di bawah $0,80. Sementara Terraform diam-diam mencari bantuan dari Jump Trading untuk menstabilkan pasar, Jane Street juga menyatakan kesediaannya untuk berpartisipasi dalam perdagangan.

**Menurut dokumen tersebut, Bryce Pratt menghubungi Do Kwon secara langsung, mengungkapkan niat Jane Street untuk membeli token Bitcoin atau Luna senilai $200 juta hingga $500 juta dengan diskon yang sangat tinggi.**Do Kwon kemudian menjawab bahwa Bill DiSomma, salah satu pendiri Jump Trading, seharusnya menghubungi Jane Street untuk membahas pembiayaan.

Penggugat menuduh bahwa Jane Street tidak hanya gagal merahasiakan informasi yang diperoleh tentang kesulitan keuangannya, tetapi terus menggunakan intelijen, termasuk dari Jump Trading, untuk melakukan transaksi untuk memastikan bahwa itu berada di sisi yang menguntungkan dari krisis pencabutan.

Akibat keruntuhan dan likuidasi puluhan miliar tuntutan hukum

Di bawah tekanan jual tingkat kelembagaan ini, ekosistem Terra dengan cepat runtuh.

Pada 12 Mei 2022, TerraUSD anjlok menjadi $0,42, dan keesokan harinya, harganya turun lebih jauh di bawah $0,15, benar-benar kehilangan patokannya. Seiring dengan runtuhnya stablecoin, harga token saudaranya Luna juga hampir kembali ke nol pada 13 Mei, turun menjadi $0,001219.

**Penurunan itu memusnahkan ratusan ribu investor di seluruh dunia dan memicu reaksi berantai yang memuncak dalam runtuhnya bursa FTX Sam Bankman-Fried.**Khususnya, Sam Bankman-Fried dan Caroline Ellison sama-sama bekerja di Jane Street sebelum mendirikan Alameda Research dan FTX.

Saat ini, likuidasi kebangkrutan Terraform Labs sedang berlangsung, dan pendirinya Do Kwon menjalani hukuman penjara 15 tahun. Gugatan itu muncul dua bulan setelah administrator program Todd Snyder mengajukan gugatan serupa terhadap Jump Trading, menuduhnya diam-diam mencapai kesepakatan untuk mendukung TerraUSD sebelum keruntuhan dan akhirnya keluar dari keruntuhan Terraform dengan keuntungan miliaran dolar.

Peringatan risiko dan penafian

        Pasar berisiko, dan investasi perlu berhati-hati. Artikel ini bukan merupakan saran investasi pribadi dan tidak memperhitungkan tujuan investasi tertentu, situasi keuangan, atau kebutuhan pengguna individu. Pengguna harus mempertimbangkan apakah pendapat, pendapat, atau kesimpulan yang terkandung dalam artikel ini konsisten dengan keadaan spesifik mereka. Berinvestasilah sesuai dengan risiko Anda sendiri.