Memahami arti batas penurunan harga, menguasai rahasia batas penurunan saham

Dalam proses investasi pasar saham, batas jatuh berarti konsep dasar yang harus dipahami setiap investor. Apakah Anda seorang pemula atau trader berpengalaman, kualitas psikologis dan penilaian Anda ketika dihadapkan dengan penurunan saham yang tiba-tiba sering kali menentukan keberhasilan atau kegagalan investasi Anda. Sederhananya, batas tersebut berarti bahwa harga saham turun ke batas minimum yang ditetapkan oleh otoritas pengatur dalam satu hari perdagangan, di mana harga saham akan dibekukan pada harga ini dan tidak dapat terus menurun.

Seperti batas harian relatifnya, batas jatuh juga mewakili situasi sepihak yang ekstrem di pasar. Tetapi yang benar-benar penting adalah investor perlu mengetahui sinyal pasar apa yang tersembunyi di balik arti batas dan bagaimana merespons dengan benar.

Definisi inti dari arti batas jatuh dan kinerja pasar

Arti dari batas tersebut hanyalah bahwa harga saham saham tertentu telah turun ke harga batas minimum yang diizinkan oleh peraturan pada hari itu. Mengambil pasar saham Taiwan sebagai contoh, Taiwan menetapkan bahwa harga saham saham yang tercatat tidak dapat naik atau turun lebih dari 10% dari harga penutupan hari sebelumnya pada hari yang sama. Artinya, jika saham ditutup pada 100 yuan kemarin, itu hanya bisa turun ke minimum 90 yuan hari ini, dan ketika harga saham mencapai 90 yuan, ada yang kita sebut batas jatuh.

Langkah pertama dalam memahami arti batas adalah menyadari bahwa fenomena ini tidak terjadi secara acak, tetapi merupakan manifestasi dari ketidakseimbangan antara penawaran dan permintaan di pasar ke keadaan ekstrem. Ketika pesanan jual jauh melebihi pesanan beli, harga saham akan terus didorong turun hingga mencapai batas bawah kebijakan.

Bagaimana menilai apakah saham dalam keadaan batas jatuh

Untuk mengidentifikasi dengan cepat arti batas jatuh, cara paling langsung adalah dengan mengamati grafik tren saham. Ketika Anda melihat bahwa harga saham tertentu sama sekali tidak berubah dan grafik tren menjadi garis lurus, ada kemungkinan besar bahwa saham tersebut telah memasuki batas penurunan. Di pasar saham Taiwan, saham yang jatuh ke batas biasanya ditandai dengan latar belakang hijau, dan investor yang ingin membeli akan melihat bahwa pesanan beli sangat sedikit, tetapi sisi pesanan jual penuh dengan pesanan tertunda.

Di balik layar ini adalah esensi dari arti batas - pasar panik menyebar, investor menjual satu demi satu, tetapi hampir tidak ada pembeli yang mau mengambil alih.

Apakah saham masih bisa dibeli dan dijual dalam keadaan batas jatuh?

Ketika banyak investor pemula melihat arti dari batas jatuh, pertanyaan pertama yang terlintas di benak adalah: bisakah mereka berdagang? Jawabannya adalah ya.Batas tidak akan menghentikan perdagangan, dan investor dapat melakukan pemesanan. Namun, perlu dicatat bahwa kecepatan transaksi dapat sangat bervariasi karena ketidakseimbangan antara penawaran dan permintaan.

Jika Anda menempatkan pesanan beli pada batas musim gugur, pada dasarnya akan diselesaikan dengan cepat karena ada banyak penjual yang menunggu untuk menemukan pengambilalihan saat ini. Tetapi jika Anda memilih untuk menempatkan pesanan jual, Anda mungkin perlu mengantre, karena semua pesanan jual dengan harga batas sedang mengantri pembeli.

Ini adalah penerapan terpenting dari arti batas jatuh dalam praktiknya - pahami kapan mudah untuk membeli dan kapan mudah untuk menjual, sehingga dapat merumuskan strategi perdagangan yang sesuai.

Alasan umum untuk arti batas jatuh

Selalu ada alasan mendalam di balik penurunan saham. Hanya dengan memahami alasan ini kita dapat benar-benar memahami arti investasi dari batas jatuh.

Dampak berita buruk adalah pemicu yang paling penting. Ketika sebuah perusahaan merilis laporan keuangan negatif (seperti kerugian yang melebar, penurunan margin kotor) atau krisis besar (penipuan keuangan, eksekutif yang terlibat dalam hukum), pasar segera bereaksi. Misalnya, jika sebuah perusahaan pernah brilian dan tiba-tiba mengungkap penipuan akuntansi, investor akan membentuk harapan bulat bahwa saham akan terjual, yang menyebabkan penurunan.

Risiko sistemik juga merupakan alasan penting untuk batas jatuh. Ketika epidemi COVID-19 pecah pada tahun 2020, banyak saham yang terkait dengan perjalanan dan penerbangan langsung turun. Pada saat-saat seperti itu, arti batas tidak hanya untuk satu perusahaan, tetapi juga manifestasi kepanikan tertentu di seluruh pasar.

Perilaku pengiriman dana utama Ini juga sering memicu batas jatuh. Lembaga investasi dan investor besar terkadang tiba-tiba membuang setelah menaikkan harga saham, membuat investor ritel tidak dapat dijaga. Jatuhnya saham pengiriman 2021 adalah kasus yang khas, banyak investor ritel yang terjebak, pemenggalan pembiayaan memicu call order, tekanan jual muncul, dan harga saham langsung jatuh hingga batasnya.

Rincian teknis Juga mudah untuk mengarah ke batas jatuh. Ketika harga saham jatuh di bawah level support penting seperti garis bulanan dan triwulanan, pesanan penjualan stop-loss akan berbondong-bondong ke sana, dan bahkan memicu batas jatuh. Terkadang munculnya K-line hitam panjang sudah cukup untuk menandakan bahwa pasar akan berubah.

Arti batas jatuh tercermin dalam pasar saham global

Pasar saham yang berbeda mengontrol fluktuasi harga ekstrem secara berbeda. Pasar saham Taiwan mengadopsi mekanisme “batas jatuh”, yaitu secara langsung membatasi penurunan harga saham. Tetapi pasar saham AS sama sekali berbeda, tidak memiliki konsep batas jatuh, tetapi menggunakan “mekanisme pemutus sirkuit”.

Cara kerja mekanisme pemutus sirkuit: Ketika pasar berfluktuasi di luar kisaran yang ditetapkan, sistem secara otomatis menangguhkan perdagangan, memberi pasar dan investor kesempatan untuk tenang. Pemutus sirkuit pasar pasar saham AS dibagi menjadi tiga tingkat: ketika indeks S&P 500 turun lebih dari 7%, pasar ditutup selama 15 menit; jika turun lebih dari 13%, pasar akan ditutup selama 15 menit lagi; Jika turun lebih dari 20%, itu akan ditutup langsung pada hari yang sama. Selain itu, jika saham individu naik atau turun lebih dari 5% dalam waktu 15 detik, perdagangan juga akan ditangguhkan.

Perbedaan mendasar antara kedua mekanisme ini adalah bahwa batas pasar saham Taiwan membatasi tingkat penurunan harga, sedangkan pasar saham AS mengontrol sentimen dengan menangguhkan perdagangan.

Bagaimana seharusnya investor menanggapi batas jatuh?

Setelah memahami arti batas jatuh, langkah selanjutnya adalah belajar menghadapinya dengan benar. Ini menguji kualitas psikologis dan penilaian investor.

Pertama, pertahankan penilaian rasional dan hindari penjualan buta. Banyak pemula yang ketakutan dan buru-buru menjual ketika mereka melihat batasnya, tetapi ini sering mengenai tangan bankir. Jika saham jatuh ke batasnya, tetapi tidak ada masalah serius dengan fundamental perusahaan, tetapi hanya terseret sementara oleh sentimen pasar, maka kemungkinan besar akan rebound nanti. Dalam kasus seperti itu, pilihan paling bijaksana adalah menahan atau membuka posisi dalam kelompok kecil daripada diculik oleh kepanikan.

Di sisi lain, jika batasnya disebabkan oleh faktor negatif yang signifikan (seperti kerugian besar atau eksekutif yang melanggar hukum), maka perlu untuk mengevaluasi secara serius apakah Anda harus menutup posisi dan menghentikan kerugian, dan tidak tertipu oleh lingkaran harapan.

Kedua, pertimbangkan untuk memperdagangkan saham terkait atau mencari investasi alternatif. Ketika saham jatuh ke batas karena bearishness, investor tidak harus berpegang teguh pada yang satu ini. Anda dapat melihat apakah produsen hulu dan hilir atau saham serupa memiliki peluang. Atau, jika saham tersebut juga terdaftar di pasar saham AS (misalnya, TSMC diperdagangkan di NASDAQ di bawah kode TSM), itu dapat dipercayakan kembali atau pialang luar negeri untuk beralih ke perdagangan saham AS, yang seringkali dapat menghindari fluktuasi ekstrem dalam saham Taiwan.

Terakhir, tetapkan kebiasaan manajemen risiko. Investor yang memahami arti dari limit akan menetapkan titik stop loss yang wajar dan tidak akan panik sampai limit turun. Pada saat yang sama, perlu untuk mengontrol posisi setiap investasi dan tidak membiarkan batas satu saham menghancurkan seluruh portofolio.

Pengertian fall limit bukan hanya fenomena pasar, tetapi juga alat manajemen risiko yang harus dikuasai investor. Ketika Anda benar-benar memahami logika pasar di balik batas jatuh, Anda tidak akan lagi terpengaruh oleh fluktuasi ekstrem, tetapi akan dapat dengan tenang memanfaatkan peluang investasi.