Pergerakan AUD terhadap MYR: Analisis mendalam dari kebijakan bank sentral hingga harga komoditas

Fluktuasi nilai tukar antara dolar Australia dan ringgit tampak independen, tetapi sangat dipengaruhi oleh lingkungan ekonomi global. Sebagai salah satu dari lima mata uang teratas di dunia berdasarkan volume perdagangan, dolar Australia telah menarik banyak pedagang karena likuiditasnya yang kuat dan spreadnya yang rendah. Tetapi selama dekade terakhir, dolar Australia telah mengalami siklus depresiasi jangka panjang, apa logika di balik ini? Bagaimana tren dolar Australia terhadap ringgit akan ditafsirkan di masa depan? Kunci untuk memahami pertanyaan ini terletak pada pemahaman sifat mata uang komoditas dolar Australia dan interaksinya dengan tiga ekonomi terbesar di dunia (Amerika Serikat, Cina, dan Asia Tenggara).

Mengapa Dolar Australia semakin lemah? Mengungkapkan siklus penyusutan sepuluh tahun

Dolar Australia adalah “mata uang komoditas” yang khas. Perekonomian Australia sangat bergantung pada ekspor komoditas seperti bijih besi, batu bara, dan tembaga, dan nilai tukar dolar Australia sering berubah secara drastis setelah harga bahan baku global berfluktuasi. Pada saat yang sama, dolar Australia, sebagai mata uang berbunga tinggi, pernah menjadi kesayangan carry trading, tetapi keunggulan ini telah memudar dalam beberapa tahun terakhir.

Dari level 1,05 pada awal 2013 hingga akhir 2023, dolar Australia telah terdepresiasi lebih dari 35% terhadap dolar AS. Selama periode yang sama, Indeks Dolar AS (DXY) naik 28,35%, mencerminkan fenomena global – datangnya siklus dolar yang kuat. Tidak hanya dolar Australia yang melemah, tetapi euro, yen, dan dolar Kanada juga terdepresiasi terhadap dolar AS tanpa kecuali, menunjukkan bahwa ini adalah gelombang apresiasi dolar yang komprehensif, bukan masalah yang unik untuk Australia.

Dari perspektif teknis, dolar Australia terus berjuang dengan tren turun. Pada kuartal keempat tahun 2024, dolar Australia turun tajam terhadap dolar AS, turun sekitar 9,2% untuk tahun ini. Memasuki tahun 2025, dolar Australia jatuh ke 0,5933, level terendah lima tahun, dipengaruhi oleh eskalasi perang perdagangan global dan kekhawatiran resesi. Analis umumnya menunjukkan bahwa alasan utamanya meliputi: kebijakan tarif AS yang memukul perdagangan global, ekspor bahan baku jatuh ke status mata uang komoditas dolar Australia, perbedaan suku bunga AS-Australia sulit dibalikkan, dan ekonomi domestik Australia lamban karena daya tarik aset.

Akankah Dolar Australia Rebound? Tiga faktor kunci menentukan tren

Pada pertengahan hingga akhir 2025, dolar Australia rebound. Secara khusus, pada bulan September, AUD/USD naik ke 0,6636, menembus level tertinggi November 2024. Kekuatan pendorong di balik rebound ini meliputi: melonjaknya harga bijih besi dan emas, dan meningkatnya ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve, yang telah menyebabkan peningkatan selera risiko investor. Tetapi apakah rebound dapat berlanjut tergantung pada tiga faktor inti berikut.

Faktor 1: Arah kebijakan RBA

Pada kuartal ketiga 2025, indeks harga konsumen (IHK) Australia naik 1,3% bulan-ke-bulan, jauh melebihi ekspektasi pasar sebesar 0,7%. Reserve Bank of Australia (RBA) kemudian menekankan bahwa tekanan inflasi inti di sektor perumahan, konstruksi, dan jasa lebih sulit untuk didinginkan dari yang diharapkan, memperjelas bahwa mereka perlu mengkonfirmasi bahwa inflasi berada pada lintasan penurunan yang berkelanjutan sebelum mempertimbangkan pelonggaran kebijakan lebih lanjut. Ini berarti bahwa kemungkinan penurunan suku bunga RBA dalam jangka pendek telah menurun, alih-alih mendukung dolar Australia – yang biasanya lebih menarik ketika bank sentral mempertahankan sikap hawkish.

Faktor 2: Kontes kekuatan dolar AS

The Fed mengumumkan penurunan suku bunga 25 basis poin pada bulan Oktober ke kisaran 3,75%-4,00%, tetapi pernyataan lanjutan Ketua Powell menuangkan air dingin ke pasar, menunjukkan bahwa kemungkinan penurunan suku bunga yang berkelanjutan pada bulan Desember telah menurun. Indeks Dolar AS (DXY) telah menunjukkan ketahanan yang lebih baik dari perkiraan sejak mencapai titik terendah di dekat 96 di musim panas, rebound sekitar 3%, dan penembusan di atas 100 semakin mungkin terjadi. Secara umum, ketika dolar AS menguat, dolar Australia cenderung melemah, dan keduanya terkait terbalik.

Faktor 3: Peran kunci ekonomi Tiongkok

Struktur ekonomi Australia sangat bergantung pada ekspor sumber daya, dengan China menjadi pembeli terbesarnya. Kekuatan ekonomi China secara langsung menentukan permintaan bahan baku utama seperti bijih besi Australia, batu bara, dan gas alam, yang pada gilirannya menjadi penentu inti tren dolar Australia. Ketika ekonomi China menunjukkan pemulihan yang kuat, itu akan mendorong ekspor sumber daya dan harga Australia, meningkatkan kepercayaan pasar pada dolar Australia. Sebaliknya, jika pemulihan ekonomi China melambat dan real estat terus lamban, itu akan menimbulkan kekhawatiran tentang permintaan jangka panjang untuk bahan baku, dan dolar Australia akan kehilangan dukungan penting dan melemah.

Dolar Australia versus dolar AS, yuan Cina, dan MYR – perbandingan prediksi tiga pasangan mata uang utama

Lembaga keuangan besar memiliki pandangan beragam tentang tren masa depan dolar Australia. Morgan Stanley memperkirakan dolar Australia akan naik ke 0,72, mengutip kemungkinan RBA mempertahankan kebijakan hawkish dan harga komoditas yang lebih kuat. UBS, di sisi lain, lebih konservatif, percaya bahwa ketidakpastian lingkungan perdagangan global dan perubahan kebijakan Fed masih akan membatasi kenaikan dolar Australia, dan nilai tukar diperkirakan akan tetap di sekitar 0,68 pada akhir tahun. Ekonom CBA lebih berhati-hati, memperkirakan bahwa reli dolar Australia mungkin berumur pendek, dan setelah mencapai level tertinggi pada Maret 2026, mungkin turun kembali pada akhir tahun.

Perkiraan pasar AUD/USD

Dalam jangka pendek, AUDUSD diperkirakan akan bergerak di kisaran 0,63-0,66. Jika data inflasi terus membaik dan perekonomian tetap stabil, diperkirakan akan menguji resistensi di atas 0,66. Sebaliknya, jika selera risiko global memburuk atau dolar AS menguat lagi, dolar Australia mungkin jatuh kembali ke 0,63 atau lebih rendah. Secara teknis, rata-rata pergerakan 200 hari di 0,6464 adalah referensi penting.

Prospek Tren AUD/CNY

Nilai tukar RMB sangat dipengaruhi oleh kebijakan Bank Rakyat Tiongkok dan hubungan Tiongkok-AS, dan kinerja RMB baru-baru ini akan menjadi daya tarik penting bagi AUD/CNY. Dalam 1-3 bulan ke depan, mengingat stabilitas relatif RMB, AUD/CNY diperkirakan akan berfluktuasi di kisaran 4,6-4,75. Jika RMB melemah karena tekanan ekonomi domestik atau dampak lingkungan eksternal, AUD/CNY dapat naik menjadi sekitar 4,8 dalam jangka pendek. Perlu dicatat bahwa AUD/CNY sangat mengikuti AUD/USD, tetapi karena volatilitas RMB yang relatif rendah, penurunannya mungkin sedikit lebih kecil daripada AUD/USD.

Prediksi Tren AUD/MYR – Analisis Lawan Utama

Tren Dolar Australia terhadap Ringgit (AUD/MYR) dipengaruhi oleh beberapa level. Perekonomian Malaysia juga bergantung pada ekspor dan bahan mentah, dan ringgit sensitif terhadap harga komoditas. Jika permintaan global stabil, ringgit dapat menguat secara relatif, membatasi kenaikan dolar Australia terhadap ringgit. Faktor-faktor lemah dalam ekonomi Australia semakin membatasi ruang bagi AUD untuk rebound.

Dari perspektif kebijakan moneter, Bank Negara Malaysia relatif stabil dan kemungkinan akan mempertahankan atau bahkan mengetat, dan jika perbedaan suku bunga melebar, ringgit akan menguat secara relatif. Pada saat yang sama, perlambatan RBA atau jeda dalam penurunan suku bunga akan mengurangi tekanan depresiasi dolar Australia terhadap mata uang Malaysia. Dalam lingkungan ketidakpastian ekonomi global yang meningkat, AUD/MYR diperkirakan akan berfluktuasi antara 3,0-3,15. Pelemahan lebih lanjut dalam data ekonomi Australia dapat menyebabkan uji penurunan support di dekat 3,0. Kisaran ini penting bagi trader yang ingin melacak pergerakan AUD/MYR.

Saran praktis tentang investasi jangka pendek, menengah dan panjang dalam dolar Australia

Logika perdagangan jangka pendek (1-3 hari)

Kondisi panjang: Ketika AUDUSD menembus level resistance 0.6450, Anda dapat mencoba untuk pergi long light, menargetkan moving average 200 hari di 0.6464 dan level psikologis 0.6500. Pemicunya termasuk data PDB AS atau non-farm payrolls yang lebih lemah dari perkiraan (menunjukkan peningkatan probabilitas pemotongan suku bunga) dan pemulihan yang lebih besar dari perkiraan dalam IHK Australia. Stop loss ditetapkan di bawah 0.6420.

Kondisi pendek: Ketika jatuh di bawah level support EMA 10 hari (0.6373), Anda dapat melakukan short dan menargetkan 0.6336 atau lebih rendah di 0.6300. Pemicunya termasuk data AS yang kuat dan pendinginan CPI Australia yang signifikan. Stop loss ditetapkan di atas 0.6400 untuk mencegah false breakout.

Strategi tunggu dan lihat: Berhati-hatilah sebelum data dirilis, sebelum rilis GDP AS, CORE PCE, dan CPI Australia, volatilitas pasar dapat diperkuat, disarankan untuk mengurangi posisi Anda atau meninggalkan pasar untuk sementara.

Strategi holding jangka menengah (1-3 minggu)

Skenario bullish: Jika data ketenagakerjaan AS lemah, inflasi turun, dan gesekan perdagangan mereda, dolar Australia mungkin mendapat manfaat dari pemulihan sentimen risiko, dengan kisaran target 0,6550-0,6600. Sisi teknis menembus rata-rata pergerakan 200 hari (0,6464) untuk meningkatkan posisi beli. Risiko yang harus diwaspadai termasuk lonjakan baru inflasi di Australia yang memaksa RBA untuk berubah menjadi hawkish, penguatan dolar AS yang tidak terduga, dan peristiwa geopolitik yang memicu penghindaran risiko.

Skenario bearish: Jika PDB dan non-farm payrolls kuat, The Fed menunda pemotongan suku bunga, dolar USA dapat melanjutkan kenaikannya, dan dolar Australia mungkin turun ke 0,6250. Faktor risiko termasuk meningkatnya gesekan perdagangan, data perdagangan Australia yang lebih lemah dari perkiraan, dan data ekonomi China yang lemah.

Ide tata letak jangka panjang

Jika Anda optimis tentang dolar Australia untuk waktu yang lama, Anda dapat membuka posisi secara berkelompok pada titik terendah relatif saat ini dan menggunakan waktu untuk memuluskan fluktuasi pasar. Terutama setelah konfirmasi teknis tren bullish, holding jangka panjang akan lebih menarik.

Peluang dan Risiko dalam Volatilitas Forex

Fluktuasi nilai tukar dolar Australia menawarkan peluang perdagangan, tetapi juga memiliki risiko. Beberapa pedagang memilih untuk mendapatkan keuntungan melalui perdagangan margin valuta asing, yang memungkinkan perdagangan dua arah panjang-pendek, dan juga mendukung leverage tinggi (1-200 kali), yang dapat digunakan untuk mencari keuntungan di pasar bullish dan bear, dan ambang batas perdagangan relatif rendah.

**Namun, penting untuk ditekankan bahwa investasi apa pun melibatkan risiko. Trading forex adalah bentuk investasi berisiko tinggi, dan investor bisa kehilangan semua uang mereka.**Sebelum berdagang, penting untuk sepenuhnya memahami risiko dan mengembangkan strategi manajemen risiko yang jelas, termasuk menetapkan stop loss yang wajar, mengontrol ukuran posisi, dan menghindari leverage yang berlebihan.

Ada berbagai platform perdagangan valuta asing di pasar, dan investor harus memilih platform yang patuh, transparan, dan memiliki reputasi yang baik untuk berdagang. Disarankan juga agar pedagang berlatih melalui akun demo untuk membiasakan diri dengan proses perdagangan dan metode manajemen risiko sebelum terlibat dalam perdagangan nyata.

Ringkasan dan prospek

Perubahan tren dolar Australia terhadap ringgit mencerminkan perubahan posisi relatif mata uang besar dan kecil dalam pola ekonomi global. Saat ini, AUDUSD berada dalam tahap kejutan teknis dan permainan fundamental, dan rekomendasi jangka pendek adalah untuk berdagang dalam kisaran 0.6370-0.6450, dan mengikuti tren setelah terobosan. Arah jangka menengah dan panjang tergantung pada sinyal kebijakan Fed dan apakah risiko perdagangan global mereda.

Fokus pada empat variabel utama: tren kebijakan IHK dan RBA Australia, data ekonomi AS dan pernyataan Fed, kemajuan pemulihan ekonomi Tiongkok, dan perubahan kebijakan perdagangan global. Jika data terbaru memperkuat ekspektasi pemotongan suku bunga, pesanan panjang dapat ditempatkan; Sebaliknya, kita perlu mewaspadai tekanan rebound pada dolar AS. Trader perlu memperhatikan sentimen pasar sebelum dan sesudah rilis data, menyesuaikan strategi mereka secara fleksibel, dan mencari peluang trading dalam tren AUD/MYR di tengah fluktuasi.