Panduan Rekomendasi Investasi Saham Jepang: Apakah Tren Pemulihan Tahun 2025 Akan Berlanjut?

Pada paruh pertama tahun 2025, pasar saham Jepang mengalami pasar “rebound kejutan” yang khas. Meskipun ada penyesuaian tajam pada bulan April karena dampak kebijakan perdagangan global, itu kemudian mengantarkan rebound yang kuat, dan indeks Nikkei 225 menembus angka 40.000 poin pada bulan Juni, mencapai level tertinggi baru dalam beberapa tahun terakhir. Rekomendasi pasar terhadap saham Jepang juga memanas. Jadi apa logika di balik gelombang pasar ini? Rekomendasi saham Jepang mana yang patut diperhatikan? Bagaimana investor Taiwan harus berpartisipasi?

Kekuatan pendorong ganda di balik rekomendasi saham Jepang

Siklus kenaikan pasar saham Jepang ini pada dasarnya mencerminkan superposisi dua faktor utama: “revaluasi nilai” dan “transformasi struktural”.

Dari perspektif penilaian, rasio harga terhadap pendapatan indeks Nikkei turun menjadi 12 kali lipat pada bulan April, yang secara signifikan lebih rendah daripada pasar global utama. Ketika investor internasional memeriksa kembali profitabilitas perusahaan Jepang, rasio harga terhadap pendapatan secara bertahap pulih menjadi sekitar 13 kali lipat, yang merupakan kunci kesediaan pasar untuk menetapkan kembali harga aset Jepang. Pada saat yang sama, dana institusional luar negeri secara aktif mengalokasikan kembali portofolio investasi, mengurangi kepemilikan saham AS mereka dan meningkatkan alokasinya ke saham Jepang, memberikan momentum keuangan yang cukup untuk rekomendasi saham Jepang.

Dari sudut pandang fundamental, reformasi tata kelola perusahaan yang dipromosikan oleh Bursa Efek Tokyo telah mulai membuahkan hasil. Semakin banyak perusahaan Jepang mulai memperhatikan pengembalian pemegang saham, meningkatkan rasio dividen, dan menerapkan rencana saham treasury, dan perubahan filosofi manajemen ini menarik lebih banyak investor bernilai. Selain itu, pemulihan rantai industri teknologi global juga telah mengarah pada pengembangan industri strategis seperti semikonduktor dan peralatan presisi di Jepang, yang telah meningkatkan kepercayaan pasar.

Namun, perlu dicatat bahwa keberlanjutan gelombang pasar ini masih belum pasti. Tren kebijakan moneter Bank of Japan dan perubahan situasi geopolitik global akan secara langsung mempengaruhi nilai investasi yang direkomendasikan oleh saham Jepang.

Tujuh daftar rekomendasi saham Jepang: Nuggets Perusahaan Jepang berkualitas tinggi

Berdasarkan logika pasar di atas, tujuh rekomendasi saham Jepang berikut mencakup berbagai sektor strategis seperti manufaktur industri, semikonduktor, dan konten hiburan:

Pemimpin Otomasi Industri: Keyence (6861.JP)

Keyence adalah juara tak terlihat di bidang otomasi industri, didirikan pada tahun 1974, dengan fokus pada pengembangan sensor bernilai tambah tinggi, sistem penglihatan, penandaan laser, dan peralatan presisi lainnya. Produk-produk ini telah dijual ke 46 negara di seluruh dunia dan ada di mana-mana di industri manufaktur kelas atas seperti manufaktur semikonduktor, mobil, dan biomedis.

Pada tahun fiskal 2024, pendapatan Keyence mencapai 1,059 triliun yen, laba operasional 549,78 miliar yen, dan laba bersih 398,66 miliar yen, mempertahankan pertumbuhan yang stabil di semua indikator. Target harga saham 12 bulan yang diberikan oleh analis Wall Street rata-rata 74.282 yen dan bahkan mencapai maksimum 80.075 yen, yang memiliki kenaikan sekitar 30% dibandingkan dengan harga saham saat ini, menjadikannya saham industri paling potensial di antara rekomendasi saham Jepang.

Raksasa peralatan semikonduktor: Tokyo Electron (8035.JP)

Tokyo Electron adalah pemasok utama rantai industri semikonduktor global, terutama menyediakan pembersihan wafer, pelapisan, dan peralatan proses lainnya untuk Samsung, TSMC, Intel, dll. Seiring dengan meningkatnya permintaan chip kelas atas, kinerja perusahaan juga meningkat.

Pada tahun fiskal 2024, pendapatan konsolidasi Tokyo Electronics mencapai 2,43 triliun yen, meningkat 32,8% YoY. Di antara mereka, penjualan di pasar luar negeri meningkat sebesar 36,2% menjadi 2,24 triliun yen, terhitung 92,2%. Yang lebih mengesankan adalah laba kotor meningkat 38,1% menjadi 1,15 triliun yen, dan margin laba kotor meningkat menjadi 47,1%; Laba operasional melonjak 52,8% menjadi 697,32 miliar yen, dengan margin laba operasional 28,7%. Harga saham telah meningkat pesat setelah laporan pendapatan diumumkan, tetapi analis seperti Jefferies masih mempertahankan peringkat beli dan menetapkan harga target 32.000 yen, yang juga merupakan target yang harus dilihat dalam rekomendasi saham Jepang.

Tolok Ukur Industri Pertahanan: Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP)

Mitsubishi Heavy Industries, simbol sejarah industri Jepang, telah berkembang menjadi raksasa komprehensif yang mencakup bidang-bidang strategis seperti kedirgantaraan, peralatan energi, dan pertahanan nasional sejak didirikan pada tahun 1884.

Laba operasional perusahaan untuk tahun fiskal 2024-25 mencapai 383,2 miliar yen, meningkat 35,6% tahun-ke-tahun. Melihat ke depan untuk tahun fiskal 2025-26, perusahaan memperkirakan laba operasional akan meningkat lebih lanjut sebesar 9,6% menjadi 420 miliar yen, didukung oleh permintaan pertahanan yang kuat yang berkelanjutan. Di antaranya, bisnis kedirgantaraan dan pertahanan diperkirakan dapat meningkatkan keuntungan sebesar 40%, menjadi mesin pertumbuhan utama. Target harga saham 12 bulan yang diberikan oleh analis Wall Street rata-rata 3.743 yen dan mencapai maksimum 4.100 yen, dengan potensi kenaikan sekitar 17,5% dibandingkan dengan harga saat ini, menjadikannya rekomendasi saham Jepang yang defensif di bawah risiko geopolitik.

Transformasi Konten Game: Nintendo (7974.JP)

Nintendo menghadapi periode penyesuaian kinerja pada tahun fiskal 2024, dengan pendapatan turun 30,3% menjadi 1,16 triliun yen dan laba operasional turun 46,6% menjadi 282,5 miliar yen. Alasannya adalah konsol Switch memasuki akhir siklus hidupnya, dan pemain menunggu konsol generasi berikutnya.

Namun, banyak analis pasar percaya bahwa tingkat pertumbuhan industri game terus melebihi tingkat pertumbuhan PDB global. Analis TD Cowen menunjukkan bahwa dengan perluasan basis pemain dan diversifikasi model monetisasi (sistem berlangganan, item virtual, konten musiman), margin keuntungan untuk setiap pemain produsen masih berkembang. Target harga saham 12 bulan dari 11 analis Wall Street rata-rata 14.035 yen, dan bahkan mencapai level tertinggi 20.780 yen, menunjukkan bahwa pasar penuh dengan ekspektasi untuk produk baru Nintendo di masa depan, dan ini adalah saham pertumbuhan jangka panjang di antara rekomendasi saham Jepang.

Integrator Ekosistem Konten: Sony Group (6758.JP)

Performa Sony baru-baru ini telah terbagi. Laba bersih untuk kuartal yang berakhir Maret meningkat sebesar 4,6% tahun-ke-tahun menjadi 197,7 miliar yen, terutama karena kontribusi bisnis musik dan film. Namun, laba bersih diperkirakan akan turun sebesar 13% pada tahun fiskal baru, dengan kebijakan tarif AS menjadi hambatan utama.

Kecerdasan Sony terletak pada penataan ekosistem konten sejak dini - mengakuisisi studio game Bungie dan platform animasi Crunchyroll, dan bekerja sama dengan Kadokawa Group untuk mengembangkan nilai turunan IP. Investasi ini sekarang mulai menghasilkan pengembalian. Meskipun ekspektasi penjualan PS5 diturunkan dari 1.850 menjadi 1.500 unit, eksekutif Sony telah mulai berurusan dengan dampak tarif, termasuk mendiversifikasi basis produksi dan menyesuaikan strategi penetapan harga. Strategi transformasi “lunak dan keras” ini telah menjadikan Sony pilihan defensif dan pertumbuhan di antara rekomendasi saham Jepang. Target harga saham rata-rata 12 bulan yang diberikan oleh sembilan analis Wall Street adalah 4.389 yen, yang sekitar 21,7% lebih tinggi dari harga saat ini.

Bantuan Investasi Nilai: Mitsubishi Corporation (Mitsubishi Corp., 8058.JP)

Mitsubishi Corporation adalah salah satu dari lima perusahaan perdagangan besar di Jepang, dan juga merupakan target saham Jepang yang direkomendasikan oleh Berkshire, anak perusahaan dewa saham Warren Buffett. Pada Juni 2025, Berkshire mengumumkan bahwa mereka akan meningkatkan rasio kepemilikan sahamnya di kelima perusahaan perdagangan utama sebesar 1,0%-1,7%, dan rasio kepemilikan sahamnya telah mencapai 8,5%-9,8%.

Buffett telah berinvestasi di perusahaan perdagangan Jepang sejak 2019, dengan fokus pada efisiensi pemanfaatan modal, kualitas tim manajemen, dan penekanan pada hak pemegang saham. Dia juga mengungkapkan dalam surat pemegang saham bahwa dia telah mendapatkan persetujuan dari pihak Jepang untuk meningkatkan rasio kepemilikan saham menjadi lebih dari 9,9%, menyiratkan bahwa dia akan terus meningkatkan kepemilikan sahamnya di masa depan.

Meskipun pendapatan Mitsubishi Corporation untuk tahun fiskal 2025 turun sedikit sebesar 4,9% menjadi 18,6 triliun yen, laba sebelum pajak melawan tren dan meningkat sebesar 2,3% menjadi 1,4 triliun yen, dengan laba bersih 950,7 miliar yen, menunjukkan ketahanan operasional perusahaan perdagangan umum Jepang. Namun, harga saham saat ini sedikit dinilai terlalu tinggi, dan investor disarankan untuk menunggu titik koreksi yang wajar sebelum memasuki pasar.

Model transformasi: Hitachi (6501.JP)

Hitachi adalah panji lain dari industri Jepang, dengan sejarah 111 tahun. Dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan telah menerapkan strategi restrukturisasi aset yang agresif, menghabiskan $96 miliar untuk mengakuisisi GlobalLogic, sebuah perusahaan layanan digital Amerika, dan sepenuhnya bertransformasi menjadi penyedia layanan perangkat lunak.

Hitachi secara bertahap memudar dari pasar elektronik konsumen, dengan fokus pada manufaktur alat berat seperti peralatan transit kereta api dan suku cadang mobil, sambil melakukan segala upaya untuk mengembangkan layanan digital industri untuk membantu pelanggan manufaktur menyelesaikan peningkatan digital. Meskipun ada penurunan singkat karena kebijakan tarif, harga saham dengan cepat pulih dan mencapai level tertinggi baru dalam hampir 20 tahun. Seorang profesor dari University of California berkomentar bahwa “transformasi Hitachi dari produsen listrik menjadi penyedia solusi data infrastruktur” dapat disebut sebagai model transformasi perusahaan. Eksekusi dan pengakuan pasar dari transformasi ini telah menjadikan Hitachi target dengan imajinasi jangka panjang paling panjang dalam rekomendasi saham Jepang.

Tiga saluran utama bagi investor Taiwan untuk berpartisipasi dalam rekomendasi saham Jepang

Jika Anda ingin berpartisipasi dalam pasar rekomendasi saham Jepang, investor Taiwan memiliki tiga cara utama:

Metode 1: Berinvestasi langsung di Indeks Nikkei

Berinvestasi dalam indeks saham adalah cara paling langsung dan termudah untuk berpartisipasi dalam rekomendasi saham Jepang. Sementara saham individu mungkin mendapatkan lebih banyak, investasi indeks memberikan kepastian paling besar. Selama pasar saham Jepang umumnya naik, investor dapat memperoleh keuntungan yang stabil.

Nikkei 225 adalah barometer pasar saham Jepang yang paling terkenal, mencakup 225 perusahaan terdaftar berkualitas tinggi. Pada paruh pertama tahun ini, indeks rebound kuat dari level terendah 31.136 poin di bawah logika perbaikan penilaian, arus modal dan peningkatan fundamental. Anda dapat langsung berinvestasi dalam harga indeks melalui perdagangan CFD, mendukung leverage 1-200 kali, dan mulai dari $50, cocok untuk investor modal kecil dan menengah.

Metode 2: Rekomendasikan berinvestasi di saham Jepang melalui ADR saham AS

Banyak perusahaan Jepang terkenal telah menerbitkan tanda terima penyimpanan (ADR) di pasar saham AS, termasuk Toyota Motor, SoftBank, Sumitomo Mitsui, Nintendo, dll. Cukup buka akun saham AS untuk memperdagangkan target saham Jepang yang direkomendasikan ini dengan mudah. Tren saham-saham ini di pasar saham AS pada dasarnya disinkronkan dengan saham lokal Jepang.

Metode 3: Perdagangan kepercayaan ulang pialang Taiwan

Yuanta Securities dan Fubon Securities Taiwan menyediakan layanan kepercayaan kembali, yang dapat langsung berinvestasi di saham Jepang. Namun, proses pengoperasian metode ini relatif rumit, dengan transaksi terbatas dan biaya penanganan yang tinggi. Pihak yang berkepentingan dapat berkonsultasi dengan layanan pelanggan dari pialang terkait untuk memahami proses spesifiknya.

Prospek jangka panjang untuk saham Jepang: peluang dan risiko hidup berdampingan

Dalam jangka pendek, pasar yang direkomendasikan untuk saham Jepang terutama dipengaruhi oleh kebijakan perdagangan. Jika kebijakan tarif berbalik, itu dapat membawa gelombang rebound; Namun, dengan latar belakang perlambatan ekonomi global dan ekspor Jepang yang lemah, indeks Nikkei kemungkinan akan berfluktuasi di kisaran 37.000-38.000 poin. Pelaku pasar mengingatkan bahwa arus masuk modal asing saat ini terutama terlibat dalam arbitrase penilaian, dan ada ketidakpastian besar tentang apakah uang panas ini dapat berlanjut.

Dari perspektif jangka menengah, pergeseran kebijakan moneter Bank of Japan pada tahun 2026 akan menjadi titik balik utama. Jika Bank of Japan melanjutkan kenaikan suku bunga, valuasi saham keuangan diperkirakan akan berbalik; Pada saat yang sama, normalisasi nilai tukar yen juga akan meningkatkan kualitas keuntungan perusahaan. Namun, premis dari semua ini adalah apakah laju kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan dapat secara efektif mencocokkan situasi ekonomi global.

Dalam jangka panjang, agar indeks Nikkei lebih lanjut menembus 40.000 poin atau bahkan mencapai level tertinggi baru, akan membutuhkan beberapa faktor bullish untuk bersatu. Misalnya, peningkatan ROE yang berkelanjutan yang disebabkan oleh reformasi tata kelola perusahaan, pembentukan daya saing di industri berkembang, dan peningkatan substansial hubungan ekonomi dan perdagangan AS-Jepang. Dilihat dari kemajuan saat ini, kondisi ini belum sepenuhnya terwujud.

Oleh karena itu, bagi investor yang mencari peluang investasi yang direkomendasikan di saham Jepang, disarankan untuk mengadopsi strategi tata letak batch dan pengendalian risiko. Investasi indeks memberikan pengembalian dasar yang stabil, sementara pilihan saham individu dapat menangkap pengembalian berlebih; Pada saat yang sama, perlu untuk memperhatikan tren kebijakan Bank of Japan, situasi perdagangan global, dan perubahan fundamental perusahaan, dan secara fleksibel menyesuaikan struktur posisi sesuai dengan situasi aktual. Nilai rekomendasi saham Jepang secara bertahap muncul, tetapi kesabaran sama pentingnya dengan kehati-hatian.