1 Saham yang Tertekan yang Bisa Melonjak Hingga 261%, Menurut Wall Street

Ada setidaknya satu hal baik yang bisa dikatakan tentang** Iovance Biotherapeutics** (IOVA +19,55%), sebuah perusahaan biotek kecil. Pembuat obat ini adalah perusahaan inovatif. Mereka mengembangkan Amtagvi, sebuah obat yang menjadi yang pertama dari jenisnya yang disetujui untuk melanoma lanjut (kanker kulit).

Namun, terobosan ini belum menghasilkan kinerja yang solid. Sejak peluncuran Amtagvi tahun lalu, saham Iovance Biotherapeutics cenderung menurun. Meski begitu, dengan target harga rata-rata sebesar $9,10, yang menunjukkan potensi kenaikan sebesar 261% dari level saat ini, Wall Street tetap percaya pada perusahaan ini. Apakah investor sebaiknya mempertimbangkan membeli saham Iovance Biotherapeutics?

Sumber gambar: Getty Images.

Apa yang sedang terjadi dengan Iovance Biotherapeutics?

Proses pembuatan dan pemberian Amtagvi cukup kompleks. Dibutuhkan dokter untuk mengumpulkan sepotong tumor pasien dari mana mereka mengekstrak sel T (yang, antara lain, membantu melawan kanker) untuk tumbuh di laboratorium. Dari situ, infus Amtagvi yang spesifik untuk pasien diproduksi di fasilitas khusus. Sebelum menerima Amtagvi, pasien harus menjalani kemoterapi. Seluruh proses biasanya memakan waktu lebih dari sebulan.

Ada juga biaya signifikan terkait obat ini yang tidak akan ada jika Amtagvi berbentuk pil oral. Semua faktor ini membuat Iovance Biotherapeutics menghadapi tantangan. Awal tahun ini, perusahaan merevisi panduannya setelah menyadari bahwa estimasi mereka tentang pengaktifan pusat pengobatan yang diotorisasi untuk memberikan Amtagvi kepada pasien terlalu optimis.

Namun, Amtagvi tetap menghasilkan penjualan yang cukup baik. Pada kuartal kedua, Iovance melaporkan pendapatan sekitar $60 juta, hampir dua kali lipat dari periode tahun sebelumnya. Sebagian besar berasal dari Amtagvi. Produk komersial lain perusahaan, Proleukin, yang juga merupakan obat kanker, menghasilkan pendapatan yang relatif kecil. Untuk tahun fiskal 2025, Iovance memperkirakan total pendapatan produk sebesar $250 juta hingga $300 juta. Sekali lagi, sebagian besar dari Amtagvi. Itu bukan angka buruk untuk obat yang baru disetujui tahun lalu.

Perluas

NASDAQ: IOVA

Iovance Biotherapeutics

Perubahan Hari Ini

(19,55%) $0,56

Harga Saat Ini

$3,46

Data Utama

Market Cap

$1,1 Miliar

Rentang Hari

$3,21 - $3,85

Rentang 52 minggu

$1,64 - $5,64

Volume

702K

Rata-rata Volume

11 juta

Margin Kotor

13,16%

Apakah ada potensi kenaikan lagi untuk saham ini?

Mereka yang optimis terhadap saham ini mungkin menunjukkan beberapa hal. Pertama, Amtagvi bisa mendapatkan persetujuan di wilayah lain dalam 12 bulan ke depan, termasuk Kanada dan Eropa. Itu akan secara signifikan memperluas pasar yang dapat dijangkau oleh Iovance Biotherapeutics. Mengingat obat ini bisa menghasilkan lebih dari $200 juta di AS setelah disetujui, peluang globalnya terlihat menarik.

Kedua, bahkan di AS, Iovance baru menyentuh permukaan dari populasi pasien yang menjadi targetnya. Amtagvi ditujukan untuk pasien melanoma yang telah menjalani beberapa terapi sebelumnya tanpa hasil. Di AS, 8.000 pasien meninggal setiap tahun karena penyakit ini. Bahkan jika tidak semua dari mereka memenuhi syarat untuk Amtagvi, jumlahnya tentu jauh lebih banyak dari sedikitnya 100 pasien yang telah diobati oleh Iovance sejauh ini.

Ketiga, Amtagvi berpotensi mendapatkan perluasan label penting di masa depan. Obat ini sedang diteliti untuk berbagai indikasi lain, termasuk kanker paru-paru, endometrium, dan serviks. Jika berhasil meraih kemenangan fase 3, itu bisa memperluas pasar target terapi ini dan mendorong harga saham Iovance Biotherapeutics naik.

Namun, meskipun semua itu, perusahaan biotek ini tetap merupakan taruhan berisiko. Kompleksitas dan biaya tinggi dari obat yang dikembangkan dan diproduksi akan menyulitkan untuk mendapatkan daya tarik yang signifikan sekaligus menghasilkan keuntungan. Ekspansi ke wilayah baru akan membantu penjualan Amtagvi, tetapi juga akan secara signifikan meningkatkan biaya.

Selain itu, Iovance tidak benar-benar memiliki banyak kas. Perusahaan mengakhiri kuartal kedua dengan sekitar $307 juta dalam kas, setara, dan kas terbatas, yang diyakini akan cukup hingga kuartal keempat tahun depan. Itu tidak terlalu lama. Penjualan terkait Amtagvi dan berbagai opsi pendanaan yang bisa diambil seharusnya memungkinkan perusahaan tetap beroperasi lebih lama lagi, tetapi jarang menjadi tanda baik ketika perusahaan mengatakan bahwa kasnya akan habis dalam satu setengah tahun.

Akhirnya, Iovance Biotherapeutics bisa menghadapi hambatan klinis dan regulasi terkait Amtagvi, yang bisa berdampak negatif pada harga sahamnya. Saham biotek ini terlihat terlalu berisiko bagi kebanyakan investor. Saya tidak mengharapkan Iovance Biotherapeutics mencapai target harga rata-rata Wall Street dalam 12 bulan ke depan.

Namun, investor yang memiliki selera risiko besar mungkin masih ingin mempertimbangkan untuk memulai posisi kecil di saham ini. Mengingat potensi inovatifnya dan kemungkinan bahwa perusahaan akan menjalankan rencananya dengan sempurna, sahamnya bisa melambung tinggi.