Bagaimana volume internal yang lebih besar dari volume eksternal dapat mendorong kenaikan harga saham? Analisis lengkap tentang batas kenaikan dan batas penurunan serta aktivitas beli jual

“Batas harian” dan “batas bawah” di pasar saham adalah dua fenomena pasar yang ekstrem, dan kekuatan pendorong di baliknya sering kali berasal dari ketidakseimbangan pesanan beli dan penjualan. Ketika pasar dalam lebih besar dari pasar luar, itu berarti bahwa kekuatan pembeli sangat melampaui penjual, dan harga saham dengan mudah didorong ke batas harian; Dan sebaliknya. Banyak investor yang penasaran dan bingung dengan fenomena ini, bertanya-tanya apakah saham masih bisa masuk dan menjual ketika mencapai harga limit. Artikel ini akan memberikan analisis mendalam tentang penyebab batas harga, metode identifikasi, dan bagaimana investor harus menanggapinya dari perspektif ketidakseimbangan.

Manifestasi ekstrim dari ketidakseimbangan dalam pesanan beli dan penjualan - berapa batas harian dan batas bawah?

Batas harian dan batas penurunan saham mewakili tekanan beli atau jual satu arah terkuat di pasar, yang terjadi ketika fenomena pasar dalam yang lebih besar dari pasar eksternal terjadi secara ekstrem.

Batas harianArtinya, harga saham naik ke batas maksimum yang ditentukan pada hari itu, dan harga saham terkunci pada harga ini dan tidak dapat terus naik. Mengambil pasar saham Taiwan sebagai contoh, kenaikan dan penurunan harian saham tercatat dibatasi hingga 10% dari harga penutupan sebelumnya. Misalnya, jika harga penutupan TSMC adalah 600 yuan kemarin, hanya bisa naik menjadi 660 yuan hari ini, mencapai batas harian.

Batas jatuhadalah situasi yang berlawanan, dan harga saham jatuh ke batas minimum yang ditentukan pada hari itu. Juga mengambil saham Taiwan sebagai contoh, jika harga penutupan TSMC kemarin adalah 600 yuan, itu hanya bisa turun menjadi 540 yuan hari ini, yang akan mencapai batas penurunan.

Bagaimana cara melihat sinyal bahwa pasar dalam lebih besar dari pasar luar dari pasar?

Mengidentifikasi batas harian dan batas bawah sangat intuitif. Ketika Anda melihat grafik harga saham tiba-tiba berubah menjadi garis horizontal, sembilan dari sepuluh kali saham telah mencapai batas harganya. Di pasar saham Taiwan, saham dengan batas harian biasanya digunakanDitampilkan dengan latar belakang merah, saham yang jatuh ke batasTampilan latar belakang hijau, investor dapat mengidentifikasi secara sekilas.

Metode pengamatan yang lebih mendalam adalah melihat pesanan tertunda pasar. Ketika saham naik dengan batas, pasar dalam lebih besar dari pasar eksternal, dan itu akan dimanifestasikan sebagai pesanan tertunda pembeli jauh melebihi pesanan tertunda penjual. Pesanan beli ditumpuk padat pada harga batas, sedangkan area pesanan jual hampir kosong, menunjukkan bahwa ada jauh lebih banyak investor yang ingin membeli daripada orang yang ingin keluar. Ini adalah manifestasi konkret dari keuntungan luar biasa dari kekuatan internal.

Di sisi lain, situasinya benar-benar sebaliknya. Pesanan tertunda penjual penuh dengan mendekati harga limit, dan pesanan tertunda pembeli jarang, menunjukkan bahwa jumlah orang di pasar yang ingin melarikan diri jauh melebihi mereka yang ingin mengambil alih. Saat ini, pasar internal tidak mencukupi dan pasar eksternal (pesanan jual) berkuasa.

Bisakah Anda membeli atau menjual saat batas harian naik dan turun? Probabilitas penutupan sangat berbeda

Banyak investor secara keliru percaya bahwa saham tidak dapat diperdagangkan ketika naik atau turun, tetapi sebenarnyaOperasi jual beli sangat mungkinYa, tetapi kesulitan dan kecepatan transaksi akan sangat berbeda.

Aturan jual beli selama batas harian:

Anda dapat melakukan pemesanan untuk membeli selama batas harian, tetapi probabilitas transaksinya rendah. Karena sudah ada antrian panjang pesanan beli sebelum batas harian, sistem akan mencocokkannya satu per satu sesuai dengan prinsip first-in, first-out. Kecuali investor mengambil inisiatif untuk mengakui kerugian dan mengirimkan, pesanan pembelian Anda mungkin harus menunggu lama, dan bahkan transaksi mungkin tidak dapat diselesaikan sampai batas harian dicabut.

Jika Anda melakukan pemesanan untuk menjual selama batas harian, itu akan segera terjual. Karena pasar internal lebih besar dari pasar eksternal, ada banyak investor yang ingin membeli, dan seseorang akan mengambil alih daftar jual Anda, dan likuiditasnya cukup. Ini adalah peluang bagus bagi investor yang ingin keluar.

Aturan jual beli saat batas turun:

Menempatkan pesanan untuk membeli ketika batas jatuh akan selesai dengan cepat. Sejumlah besar investor ingin meninggalkan pasar, pesanan jual menumpuk, dan setiap pesanan beli baru akan segera menemukan penjual untuk ditutup. Pasar ini likuid dan mudah diambil alih.

Jika Anda melakukan pemesanan untuk menjual saat batas turun, Anda mungkin harus mengantri. Penjual memiliki kekuatan berlebih, dan pesanan jual Anda perlu diantri di antara banyak pesanan jual, menunggu pembeli pemberani yang bersedia mengambil alih. Kecepatan transaksi akan melambat secara signifikan.

Tiga pendorong utama di balik batas saham - dari kekuatan utama di pasar internal hingga kejutan positif

Alasan mengapa saham naik dan turun sering kali melibatkan kombinasi dari beberapa faktor:

1. Berita bullish memicu pembelian

Angka laporan keuangan perusahaan yang mengesankan - pendapatan triwulanan meroket, laba per saham (EPS) tertinggi, atau penandatanganan pesanan besar - dapat langsung menarik arus dana. Ketika TSMC menerima pesanan besar dari pelanggan besar seperti Apple dan NVIDIA, itu sering memicu batas harian. Ketika pemerintah memperkenalkan kebijakan subsidi industri, seperti kebijakan energi hijau dan dukungan kendaraan listrik, saham terkait sering berspekulasi oleh dana pasar dan langsung menuju batas harian.

2. Tema populer menarik pembelian mengejar harga

Saham konsep AI telah melonjak dari hari ke hari karena ledakan permintaan server, saham biotek telah berulang kali menjadi fokus spekulasi, dan pada akhir kuartal, perwalian investasi dan fokus utamanya adalah pada saham elektronik kecil dan menengah seperti desain IC untuk mempercepat kinerja - begitu tema-tema favorit pasar ini dinyalakan, investor berbondong-bondong ke mereka, dan fenomena pasar internal yang lebih besar dari pasar eksternal menjadi semakin jelas, dan harga saham mudah terkunci.

3. Kekuatan teknis dan konsentrasi chip

Ketika harga saham menembus kisaran konsolidasi jangka panjang dan volume naik, dan keseimbangan pinjaman sekuritas terlalu tinggi, menyebabkan tekanan pendek, pesanan beli yang mengejar harga mengalir dengan cepat, langsung mengunci harga saham. Ketika chip dikunci oleh kekuatan utama atau investor besar - seperti investor asing terus membeli, dan kekuatan utama memegang chip saham kecil dan menengah - saham yang tersedia untuk dijual di pasar langka, dan garis tarik apa pun dapat dengan mudah menyentuh batas harian. Investor ritel merasa sulit untuk membeli karena kurangnya chip.

Mengapa sulit bagi saham untuk jatuh ke batasnya? bearish dan ketidakberdayaan investor ritel

Batas jatuh sering datang lebih sengit, dan investor sering menghadapi risiko yang tidak terduga:

1. Kabar buruk menyebabkan penjualan panik

Laporan keuangan meledak - kerugian secara tak terduga melebar, margin laba kotor turun tajam - perusahaan jatuh ke dalam krisis - penipuan keuangan, eksekutif yang terlibat dalam kasus ini - seluruh industri mulai menurun, yang akan menyebabkan kepanikan pasar. Sejumlah besar investor bergegas menyingkirkan kepemilikan mereka, dan pasar eksternal (pesanan jual) jauh melebihi pasar internal (pesanan beli), dan harga saham anjlok.

2. Risiko sistemik dan penyebaran kepanikan pasar

Ketika COVID-19 tiba-tiba pecah pada tahun 2020, sejumlah besar saham langsung datar dan jatuh hingga batasnya. Jika pasar saham AS jatuh, tanda terima penyimpanan saham (ADR) TSMC akan memimpin anjlok, dan bahkan saham teknologi Taiwan akan terbunuh hingga batas penurunan. Begitu kepanikan pasar menyala, saham individu pasti akan terpengaruh.

3. Kekuatan utama membuang barang dan investor ritel

Ketika investor utama atau besar mengirim di kelas atas, investor ritel sering menjadi yang terakhir mengambil alih. Ketika call order cut off pembiayaan diaktifkan, seperti pada crash saham pengiriman tahun 2021, harga saham mencapai batas dan memicu tekanan jual berantai.

4. Kerusakan teknis memicu gelombang stop loss

Harga saham jatuh di bawah level support utama seperti garis bulanan dan triwulanan, atau tiba-tiba anjlok untuk menutup K-line hitam panjang - ini sering kali merupakan sinyal yang jelas dari kekuatan utama yang menuangkan barang. Segera setelah pesanan pembelian stop-loss muncul, pasar luar langsung membanjiri pasar internal, dan batas jatuh mengikuti.

Saham Taiwan memiliki batas harian, dan saham AS mengandalkan mekanisme pemutus sirkuit - bagaimana memilih di antara kedua sistem tersebut?

Pasar saham global utama telah mengadopsi pendekatan regulasi yang berbeda dalam menanggapi volatilitas ekstrem.

Saham Taiwan membatasi kisaran fluktuasi saham individu hingga 10% melalui batas harga, dan ketika harga batas tercapai, harga saham akan dibekukan dan tidak dapat lagi berfluktuasi naik turun. Mekanisme ini sederhana dan lugas, dan investor dapat dengan cepat memahaminya.

Saham AS tidak memiliki sistem batas dan batas, dan harga saham dapat naik atau turun tanpa batas waktu. Namun, saham AS ditetapkanMekanisme peleburanuntuk mencegah pasar ekstrem. Mekanisme pemutus sirkuit dibagi menjadi dua tingkatan:

Pemutus sirkuit pasar: Ketika indeks S&P 500 turun lebih dari 7% dalam satu hari, pasar secara otomatis menangguhkan perdagangan selama 15 menit; jika penurunan mencapai 13%, itu akan ditangguhkan selama 15 menit lagi; Jika mengalami penurunan lebih dari 20%, pasar akan ditutup langsung pada hari yang sama.

pemutus sirkuit stok individu: Jika saham naik atau turun lebih dari 5% dalam waktu singkat (seperti dalam waktu 15 detik), saham akan secara otomatis ditangguhkan untuk jangka waktu tertentu. Kriteria pemutus sirkuit untuk setiap stok akan bervariasi tergantung pada jenis stok.

Dalam menghadapi batas harian, investor memiliki empat cara utama untuk menghadapinya

Bagaimana seharusnya investor bereaksi ketika saham mencapai harga limit? Ini membutuhkan penilaian rasional dan tata letak strategis.

Pertama, menilai yang baik dan buruk secara rasional dan hindari mengikuti tren secara membabi buta

Kesalahan paling umum yang dilakukan pemula adalah mengejar ketika mereka melihat batas harian dan membunuh ketika mereka melihat batas jatuh. Cara yang benar untuk melakukannya adalah dengan terlebih dahulu mencari tahu mengapa saham naik atau turun.

Jika saham jatuh ke batasnya, tetapi perusahaan itu sendiri beroperasi dengan mantap dan hanya terseret oleh sentimen pasar jangka pendek atau faktor eksternal, kemungkinan akan rebound dan rebound setelah itu. Saat ini, strategi terbaik adalah memegang saham dan menunggu dan melihat atau menebus penurunan dalam jumlah kecil.

Jika Anda melihat batas saham, jangan terburu-buru membelinya. Pertama, lihat apakah ada support bullish nyata dan apakah bullish ini dapat terus mendorong harga saham. Jika itu hanya hype tema jangka pendek, risiko mengejar ketinggalan kelas atas sangat tinggi, dan bijaksana untuk menunggu dan melihat.

Kedua, perdagangan saham terkait alih-alih langsung mengejar tertinggi

Ketika saham inti naik dengan batas karena berita positif, produsen hulu dan hilir serta saham rekannya juga akan dimulai. Ketika TSMC naik dengan batas harian, produsen peralatan semikonduktor dan produsen material lainnya sering mengikutinya. Saat ini, Anda tidak perlu terburu-buru untuk membeli saham batas harian dengan semua orang, tetapi Anda dapat mempertimbangkan untuk membeli saham terkait ini, yang memiliki probabilitas transaksi lebih tinggi dan risiko yang relatif tersebar.

Ketiga, manfaatkan pasar saham luar negeri dengan baik untuk menghindari fluktuasi ekstrem dalam saham Taiwan

Banyak perusahaan yang terdaftar di Taiwan juga terdaftar di Amerika Serikat. TSMC diperdagangkan di bawah kode TSM di pasar saham AS, dan investor dapat melakukan pemesanan melalui platform kepercayaan ulang atau pialang luar negeri. Tidak ada batasan batas harga saham AS, dan mekanisme penemuan harga lebih fleksibel, menjadikannya pilihan alternatif bagi investor yang ingin menghindari pembekuan saham Taiwan secara instan.

Keempat, perhatikan data keterlambatan pending order dan nilai batas kebenaran dan kepalsuan

Batas harian tidak selalu berarti harga saham akan terus naik, dan batas penurunan tidak selalu berarti akan terus turun. Investor harus belajar melihat pasar: batas harian pasar dalam lebih besar daripada pasar eksternal, dan kekuatan utamanya adalah mengunci chip, dan tren masa depan mungkin terbatas; Batas pasar eksternal lebih besar daripada pasar internal mungkin hanya kepanikan emosional, dan rebound berikutnya lebih mungkin terjadi. Hanya dengan menilai kualitas urutan handicap daripada hanya harga batas, kita dapat membuat keputusan yang lebih tepat.

Setelah menguasai poin-poin penting tersebut, investor tidak akan lagi dipukuli secara pasif ketika dihadapkan pada batas harian, tetapi dapat secara aktif merumuskan strategi untuk mencari keuntungan dan menghindari bahaya.