Saham yang Lebih Baik untuk Dibeli: Iovance Biotherapeutics vs. Teladoc Health

Berikut adalah cara yang bagus untuk mendapatkan hasil pasar yang kuat dalam jangka panjang: Identifikasi perusahaan yang diabaikan atau diremehkan oleh sebagian besar investor tetapi memiliki prospek menarik; beli saham mereka dengan diskon besar; dan tahan dalam waktu yang lama. Memilih perusahaan seperti ini memang tidak mudah.

Mari kita pertimbangkan dua kandidat potensial: Iovance Biotherapeutics (IOVA +17,99%) dan Teladoc Health (TDOC 0,77%). Kedua spesialis kesehatan ini menghadapi tantangan besar dalam beberapa tahun terakhir tetapi berusaha bangkit kembali. Mana yang lebih menarik sebagai pembelian kontraar? Mari kita cari tahu.

Sumber gambar: Getty Images.

Kasus untuk Iovance Biotherapeutics

Iovance Biotherapeutics adalah perusahaan biotek kecil yang mengembangkan Amtagvi, obat untuk melanoma tingkat lanjut. Terapi ini merupakan terobosan, menjadi yang pertama disetujui dalam indikasi ini. Penjualan Amtagvi perlahan meningkat sejak persetujuannya pada Februari 2024. Pada paruh pertama 2025, pendapatan Iovance — yang hampir seluruhnya berasal dari Amtagvi — mencapai $109,3 juta, lebih dari tiga kali lipat dibandingkan periode tahun sebelumnya.

Perusahaan biotek ini memperkirakan pendapatan sebesar $250 juta hingga $300 juta untuk tahun fiskal ini, yang tidak terlalu buruk untuk perusahaan dengan kapitalisasi pasar hanya $773 juta. Selain itu, Iovance baru saja mendapatkan persetujuan untuk Amtagvi di Kanada dan berencana meluncurkan obat ini di beberapa negara lain. Diperkirakan setiap tahun, 8.000 pasien di AS meninggal karena melanoma. Meskipun tidak semua memenuhi syarat untuk Amtagvi, jauh lebih banyak dari yang telah diobati sejauh ini.

Jadi, antara potensi di AS dan wilayah lain di luar negeri, ada pasar yang menarik yang bisa memungkinkan Amtagvi akhirnya menjadi obat blockbuster.

Perluas

NASDAQ: IOVA

Iovance Biotherapeutics

Perubahan Hari Ini

(17,99%) $0,52

Harga Saat Ini

$3,41

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$1,1 Miliar

Rentang Hari Ini

$3,21 - $3,85

Rentang 52 Minggu

$1,64 - $5,64

Volume

695K

Rata-rata Volume

11Juta

Margin Kotor

13,16%

Terakhir, Amtagvi sedang diselidiki sebagai pengobatan untuk beberapa bentuk kanker lainnya. Jika Iovance dapat membuat kemajuan klinis dan regulasi yang solid, penjualan produk andalannya akan tumbuh secara konsisten dan mungkin membantu perusahaan menjadi menguntungkan. Ada beberapa risiko. Amtagvi adalah obat yang kompleks untuk diproduksi dan diberikan. Dibuat dari sel pasien sendiri dan membutuhkan waktu 34 hari (rata-rata) untuk diproduksi sebelum disuntikkan melalui infus intravena setelah mereka menerima kemoterapi.

Itulah sebabnya Amtagvi hanya bisa diberikan di pusat-pusat khusus. Faktor ini membatasi ketersediaan obat dan meningkatkan biaya komersialisasi. Tetapi meskipun ada tantangan ini, jika rencana utama Iovance Biotherapeutics berhasil, sahamnya bisa melonjak.

Kasus untuk Teladoc Health

Teladoc Health, pemain terkemuka di pasar telemedicine, telah kehilangan banyak daya tarik dalam beberapa tahun terakhir. Namun, ekosistem perusahaan tetap mendalam. Pada kuartal kedua, mereka memiliki 102,4 juta anggota di segmen perawatan terintegrasi, angka yang meningkat 11% dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

Segmen terapi virtual BetterHelp milik perusahaan sedang kehilangan pelanggan berbayar, tetapi perusahaan mengambil langkah untuk mengatasi masalah ini. Teladoc melakukan beberapa akuisisi, termasuk UpLift, penyedia layanan kesehatan mental virtual. Meskipun BetterHelp milik Teladoc tidak ditanggung asuransi, UpLift memiliki perjanjian dengan pihak ketiga yang menanggung 100 juta pasien potensial.

Teladoc sudah lama mengatakan bahwa cakupan asuransi untuk layanan terapinya bisa membantu menarik lebih banyak orang ke platform BetterHelp, yang dipromosikan secara agresif untuk meningkatkan bisnis. Sekarang, melalui UpLift, mereka dapat menargetkan upaya pemasaran kepada pasien yang sudah memiliki perlindungan untuk layanan ini tetapi belum memilih untuk bergabung.

Perluas

NYSE: TDOC

Teladoc Health

Perubahan Hari Ini

(-0,77%) $-0,04

Harga Saat Ini

$4,53

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$809 juta

Rentang Hari Ini

$4,48 - $4,58

Rentang 52 Minggu

$4,40 - $11,55

Volume

317K

Rata-rata Volume

5,6 juta

Margin Kotor

55,61%

Teladoc juga mengandalkan ekspansi internasional untuk membantu membalik keadaan. Penjualan internasional perusahaan telah tumbuh lebih cepat dalam beberapa kuartal terakhir.

Secara keseluruhan, hasil keuangan belum kuat. Pendapatan kuartal kedua turun 2% secara tahunan menjadi $631,9 juta. Tetapi kehadiran yang sudah mapan di pasar telemedicine, yang tampaknya akan tetap ada berkat kenyamanannya, bersama upaya meningkatkan bisnis terapi virtual dan memperluas ke luar negeri, bisa memungkinkan perusahaan bangkit kembali.

Mana yang lebih baik untuk dibeli?

Untuk jelasnya, kedua perusahaan ini sangat berisiko. Menurut pendapat saya, mereka lebih mungkin daripada tidak akan menghancurkan nilai pemegang saham dalam lima tahun ke depan. Namun, Teladoc saat ini adalah pilihan yang lebih baik. Ia menghasilkan pendapatan yang lebih tinggi dan kerugian bersih yang lebih rendah, serta memiliki ekosistem yang mendalam dan merek yang cukup dikenal di industrinya.

Data Pendapatan Iovance (Triwulan) oleh YCharts

Amtagvi milik Iovance mungkin terlihat menjanjikan, tetapi kompleksitas obat ini membuatnya sulit untuk bertaruh pada bioteknologi. Kemungkinan besar, jika Amtagvi benar-benar layak secara komersial, mengingat performa saham Iovance yang buruk selama 18 bulan terakhir dan kapitalisasi pasarnya yang di bawah $1 miliar, perusahaan farmasi besar dengan dana besar mungkin akan mengakuisisi seluruh perusahaan pada level harga saat ini.

Tentu saja, hal itu masih bisa terjadi, dan ada juga kemungkinan bahwa Amtagvi akhirnya akan berhasil. Namun, berdasarkan informasi yang ada, investor kontraar dengan toleransi risiko di atas rata-rata sebaiknya mempertimbangkan untuk memilih Teladoc.