Camping World’s (NYSE:CWH) Penjualan Kuartal 4 CY2025 Mengalahkan Perkiraan

Camping World’s (NYSE:CWH) Penjualan Kuartal 4 CY2025 Mengalahkan Perkiraan

Petr Huřťák

Rabu, 25 Februari 2026 pukul 06:57 WIB 4 menit membaca

Dalam artikel ini:

CWH -3.81%

Peritel kendaraan rekreasi (RV) dan kapal, Camping World (NYSE:CWH), melaporkan hasil kuartal 4 CY2025 yang melebihi ekspektasi pendapatan pasar, tetapi penjualan turun 2,6% tahun ke tahun menjadi $1,17 miliar. Kerugian non-GAAP sebesar $0,73 per saham lebih rendah 53,9% dari perkiraan konsensus analis.

Apakah sekarang saatnya membeli Camping World? Temukan jawabannya dalam laporan riset lengkap kami.

Sorotan Camping World (CWH) Kuartal 4 CY2025:

• Pendapatan: $1,17 miliar vs perkiraan analis $1,16 miliar (penurunan 2,6% tahun ke tahun, mengalahkan 1,2%)
• EPS Disesuaikan: -$0,73 vs perkiraan analis -$0,47 (kekurangan 53,9%)
• Margin Operasi: -4,3%, turun dari -1,3% di kuartal yang sama tahun lalu
• Arus Kas Bebas: -$272,5 juta dibandingkan -$186 juta di kuartal yang sama tahun lalu
• Lokasi: 196 di akhir kuartal, turun dari 206 di kuartal yang sama tahun lalu
• Penjualan Same-Store: turun 2,6% tahun ke tahun
• Kapitalisasi Pasar: $708,6 juta

Gambaran Perusahaan

Didirikan pada tahun 1966 sebagai dealer kendaraan rekreasi (RV) tunggal, Camping World (NYSE:CWH) masih menjual RV bersama kapal dan barang dagangan umum untuk kegiatan luar ruangan.

Pertumbuhan Pendapatan

Kinerja penjualan jangka panjang sebuah perusahaan adalah salah satu indikator kualitas keseluruhan. Bisnis apa pun bisa menunjukkan hasil bagus satu atau dua kuartal, tetapi banyak yang bertahan bertahun-tahun.

Dengan pendapatan sebesar $6,37 miliar dalam 12 bulan terakhir, Camping World adalah retailer berukuran menengah, yang kadang-kadang memiliki kekurangan dibandingkan pesaing yang lebih besar yang mendapatkan manfaat dari skala ekonomi yang lebih baik.

Seperti yang terlihat di bawah, Camping World kesulitan menghasilkan permintaan selama tiga tahun terakhir. Penjualannya menurun 2,9% setiap tahun karena tidak membuka banyak toko baru.

Pendapatan Kuartalan Camping World

Kuartal ini, pendapatan Camping World turun 2,6% tahun ke tahun menjadi $1,17 miliar tetapi mengalahkan perkiraan Wall Street sebesar 1,2%.

Ke depan, analis memperkirakan pendapatan akan tumbuh 3,6% dalam 12 bulan mendatang, mempercepat dibandingkan tiga tahun terakhir. Proyeksi ini di atas rata-rata sektor dan menunjukkan produk baru mereka akan mendorong kinerja pendapatan yang lebih baik.

Buku tahun 1999, Gorilla Game, memprediksi Microsoft dan Apple akan mendominasi teknologi sebelum hal itu terjadi. Intinya? Identifikasi pemenang platform sejak dini. Saat ini, perusahaan perangkat lunak perusahaan yang mengintegrasikan AI generatif menjadi gorila baru. Sebuah saham perangkat lunak perusahaan yang menguntungkan dan tumbuh cepat yang sudah mengikuti gelombang otomatisasi dan berusaha menangkap AI generatif berikutnya.

Kinerja Toko

Jumlah Toko

Jumlah toko retailer mempengaruhi seberapa banyak mereka dapat menjual dan seberapa cepat pendapatan dapat tumbuh.

Camping World mengoperasikan 196 lokasi di kuartal terakhir, dan selama dua tahun terakhir, jumlah tokonya tetap datar sementara bisnis ritel konsumen lain memilih untuk pertumbuhan.

Cerita Berlanjut

Ketika retailer menjaga jumlah tokonya stabil, biasanya berarti permintaan stabil dan mereka fokus pada efisiensi operasional untuk meningkatkan profitabilitas.

Lokasi Operasi Camping World

Penjualan Same-Store

Basis toko perusahaan hanya menggambarkan satu bagian dari gambaran. Ketika permintaan tinggi, masuk akal untuk membuka lebih banyak toko. Tapi saat permintaan rendah, bijaksana untuk menutup beberapa lokasi dan menggunakan uangnya untuk hal lain. Penjualan same-store adalah ukuran industri apakah pendapatan dari toko yang ada sedang tumbuh dan didorong oleh kunjungan pelanggan (sering disebut lalu lintas) dan pengeluaran rata-rata per pelanggan (tiket).

Permintaan Camping World di lokasi yang ada selama dua tahun terakhir hampir tidak meningkat karena penjualan same-store datar. Performa ini tidak ideal, dan kami akan skeptis jika Camping World mulai membuka toko baru untuk meningkatkan pertumbuhan pendapatan secara artifisial.

Camping World Same-Store Sales Growth

Di kuartal terakhir, penjualan same-store Camping World turun 2,6% tahun ke tahun. Penurunan ini merupakan kebalikan dari level historisnya.

Ringkasan dari Hasil Kuartal 4 Camping World

Senang melihat Camping World sedikit melampaui ekspektasi pendapatan analis kuartal ini. Di sisi lain, EBITDA-nya melewatkan dan margin kotor menurun dari perkiraan Wall Street. Secara keseluruhan, ini adalah kuartal yang lebih lemah. Saham turun 4,9% menjadi $10,28 segera setelah hasil diumumkan.

Laporan laba terbaru Camping World mengecewakan. Satu kuartal tidak menentukan kualitas perusahaan, jadi mari kita telusuri apakah saham ini layak dibeli dengan harga saat ini. Apa yang terjadi di kuartal terakhir memang penting, tetapi tidak sebesar kualitas bisnis jangka panjang dan valuasi saat memutuskan untuk berinvestasi di saham ini. Kami membahasnya dalam laporan riset lengkap yang dapat Anda baca di sini, gratis.